Coinbase เปิดให้ใช้สินทรัพย์คริปโตเป็นเงินดาวน์สำหรับสินเชื่อ Fannie Mae

Coinbase Global ได้เปิดตัวโครงสร้างสินเชื่อบ้านร่วมกับ Better Home & Finance ที่จะให้ผู้กู้ที่มีคุณสมบัติสามารถนำสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถืออยู่ในบัญชี Coinbase มาเป็นหลักประกันเพื่อจัดหาเงินดาวน์สำหรับสินเชื่อบ้านมาตรฐานที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae ในการจัดการนี้ ผู้กู้จะได้รับสินเชื่อแยกต่างหาก ซึ่งมีหลักประกันจากการถือครองคริปโตของพวกเขา เช่น Bitcoin หรือ USDC เพื่อครอบคลุมเงินดาวน์ ในขณะที่สินเชื่อบ้านหลักยังคงเป็นสินเชื่อแบบดั้งเดิมที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae Better จะเป็นผู้ออกและให้บริการสินเชื่อบ้าน

Coinbase อธิบายว่าโมเดลนี้ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถรักษาการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลไว้ได้ ขณะเดียวกันก็ใช้สินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นคริปโตเพื่อครอบคลุมเงินดาวน์ โดยพื้นฐานแล้ว เงินดาวน์ได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นคริปโตแยกต่างหาก ในขณะที่สินเชื่อหลักยังคงผูกอยู่กับการพิจารณาสินเชื่อบ้านแบบดั้งเดิม หากการดำเนินการพิสูจน์ว่าสามารถขยายขนาดได้ วิธีการนี้อาจขยายบทบาทของคริปโตในการเงินที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ จากสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติไปสู่กระบวนการจัดหาเงินทุนโดยตรงสำหรับการซื้อบ้าน

การพัฒนานี้เกิดขึ้นท่ามกลางสัญญาณการกำกับดูแลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการบูรณาการคริปโตเข้ากับกรอบสินเชื่อบ้าน ในเดือนมิถุนายน หน่วยงาน Federal Housing Finance Agency ของสหรัฐฯ ได้สั่งการให้ Fannie Mae และ Freddie Mac จัดเตรียมข้อเสนอเพื่อรับรองคริปโตเคอร์เรนซีเป็นสินทรัพย์ในการประเมินความเสี่ยงของสินเชื่อบ้านโดยไม่ต้องแปลงเป็นดอลลาร์ แรงผลักดันนี้ยังสอดคล้องกับนวัตกรรมการพิจารณาสินเชื่อต่างๆ จากผู้ให้สินเชื่ออย่าง Newrez และ Rate ซึ่งได้เริ่มรวมการถือครองคริปโตเข้ากับกระบวนการสินเชื่อบ้าน

ประเด็นสำคัญ

• ตัวเลือกเงินดาวน์ที่มีหลักประกันเป็นคริปโตผสมผสานสินเชื่อบ้านมาตรฐานเข้ากับสินเชื่อแยกต่างหากที่มีหลักประกันเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่อจัดหาเงินดาวน์
• สินเชื่อบ้านหลักยังคงได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae การลงทุนในคริปโตยังคงอยู่ผ่านสินเชื่อเงินดาวน์ ไม่ใช่ผ่านการขายสินทรัพย์
• หน่วยงานกำกับดูแลกำลังส่งสัญญาณถึงความเปิดกว้างในการนับสินทรัพย์คริปโตในการประเมินความเสี่ยงของสินเชื่อบ้าน ซึ่งอาจเปิดทางสำหรับการบูรณาการคริปโตที่กว้างขึ้นในการเงินที่อยู่อาศัย
• ผู้ให้สินเชื่ออย่าง Newrez และ Rate ได้รวมคริปโตเข้ากับการพิจารณาสินเชื่อแล้ว แม้ว่าเงินดาวน์และค่าใช้จ่ายในการปิดอาจยังต้องใช้เงินสดในบางโปรแกรม
• ผู้กู้เผชิญกับข้อจำกัด เช่น หลักประกันที่ถูกล็อกและการพิจารณาความผันผวนของตลาด ซึ่งไม่ทำให้เกิด margin call โดยอัตโนมัติ ตามที่ Coinbase กล่าว

เส้นทางใหม่สำหรับคริปโตในการเงินที่อยู่อาศัย

ภายใต้โครงสร้าง Coinbase–Better ผู้กู้จะได้รับสินเชื่อบ้านมาตรฐาน ในขณะที่สินเชื่อแยกต่างหากที่มีหลักประกันเป็นการถือครองคริปโตจะใช้จัดหาเงินดาวน์ หลักประกันคริปโตสามารถรวมสินทรัพย์ เช่น Bitcoin หรือสเตเบิลคอยน์อย่าง USDC แต่ผู้กู้จะไม่ได้รับอนุญาตให้ซื้อขายสินทรัพย์ที่จำนำไว้ในขณะที่ถูกล็อกเป็นหลักประกัน Coinbase ระบุว่าความผันผวนของราคาไม่ทำให้เกิด margin call ตราบใดที่ผู้กู้ชำระสินเชื่อบ้านอย่างต่อเนื่องและเงื่อนไขสินเชื่อยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากเปิดใช้งาน วิธีการนี้ หากได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง จะฝังคริปโตเข้าไปในกลไกการจัดหาเงินทุนซื้อบ้านอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น แทนที่จะเป็นเพียงสินทรัพย์ในการพิจารณาสินเชื่อ

Better จะจัดการการออกและให้บริการสินเชื่อบ้านหลัก ในขณะที่สินเชื่อเงินดาวน์ที่มีหลักประกันเป็นคริปโตจะเป็นภาระผูกพันแยกต่างหาก สำหรับนักลงทุนและผู้กู้ โครงสร้างนี้นำเสนอพลวัตใหม่: สินทรัพย์คริปโตยังคงเป็นส่วนหนึ่งของงบดุลและการสร้างความมั่งคั่งที่มีศักยภาพ แต่นำมาซึ่งหนี้สินเพิ่มเติมและการพิจารณาสภาพคล่องที่เชื่อมโยงกับความผันผวนของตลาด

สัญญาณการกำกับดูแลและแรงผลักดันของอุตสาหกรรม

ความคิดริเริ่มนี้เกิดขึ้นท่ามกลางวาทกรรมที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับตำแหน่งของคริปโตในการประเมินความเสี่ยงของสินเชื่อบ้านและการพิจารณาสินเชื่อ คำสั่งของ Federal Housing Finance Agency ต่อ Fannie Mae และ Freddie Mac ในเดือนมิถุนายนสะท้อนถึงแรงผลักดันในการทำให้คริปโตเป็นหมวดหมู่สินทรัพย์อย่างเป็นทางการที่สามารถมีอิทธิพลต่อตัวชี้วัดความเสี่ยงโดยไม่บังคับให้แปลงเป็นดอลลาร์ การพัฒนานี้เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหวอื่นๆ ของอุตสาหกรรมที่มุ่งสู่การพิจารณาสินเชื่อที่รวมคริปโต โดยผู้ให้สินเชื่ออย่าง Newrez และ Rate ได้ส่งสัญญาณอย่างเปิดเผยถึงความเต็มใจที่จะรับรองการถือครองคริปโตในบริบทการพิจารณาสินเชื่อบางประเภท

Newrez ในเดือนมกราคม กล่าวว่าจะอนุญาตให้ผู้กู้ใช้ Bitcoin, Ether, crypto ETFs และสเตเบิลคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติในการพิจารณาสินเชื่อโดยไม่ต้องขาย ในเดือนกุมภาพันธ์ Rate เปิดตัวโปรแกรม RateFi ซึ่งอนุญาตให้การถือครองคริปโตที่ได้รับการยืนยันนับเป็นเงินสำรองและในบางกรณีเป็นรายได้ อย่างไรก็ตาม แม้ใน RateFi ผู้กู้โดยทั่วไปยังต้องแปลงคริปโตเป็นเงินสดสำหรับเงินดาวน์และค่าใช้จ่ายในการปิด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการบูรณาการเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปและมีการคัดเลือก แทนที่จะเป็นการแทนที่เงินสดทั้งหมดสำหรับการซื้อบ้าน

เสียงจากเวทีที่เกี่ยวข้องกับนโยบาย

นอกเหนือจากกลไกแล้ว การเปลี่ยนผ่านสู่คริปโตในการเงินที่อยู่อาศัยได้ดึงดูดความคิดเห็นจากผู้กำหนดนโยบายและผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรม Tim Ryan อดีตตัวแทนจากโอไฮโอและสมาชิกของคณะที่ปรึกษาของ Coinbase ซึ่งมุ่งเน้นที่ความสามารถในการซื้อบ้าน ได้กำหนดกรอบการจัดหาเงินทุนสินเชื่อบ้านเป็นกรณีการใช้งานจริงสำหรับคริปโต เขาให้เหตุผลว่าสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถปลดล็อกความมั่งคั่งสำหรับนักลงทุนรุ่นแรกและช่วยแก้ไขอุปสรรคหลักในการเป็นเจ้าของบ้าน ซึ่งก็คือเงินดาวน์ หากอุตสาหกรรมเคลื่อนไปสู่ภาคที่อยู่อาศัยอย่างมีความหมาย

ความสามารถในการซื้อยังคงเป็นความกังวลหลักสำหรับผู้ซื้อบ้านในสหรัฐฯ โดยข้อจำกัดของสินค้าคงคลังที่ยืดเยื้อและอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านที่สูงทำให้กิจกรรมถูกจำกัดแม้ว่าราคาบ้านเฉลี่ยจะลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2022 บริบทข้อมูลของรัฐบาลกลางเน้นถึงความน่าสนใจที่อาจเกิดขึ้นของการจัดหาเงินทุนที่เชื่อมโยงกับคริปโตสำหรับผู้ซื้อที่ถือสินทรัพย์ดิจิทัลและแสวงหาเส้นทางทางเลือกในการสะสมเงินดาวน์

เมื่อการสนทนาระหว่างคริปโต-สินเชื่อบ้านพัฒนาไป นักลงทุนและผู้กู้จะติดตามอย่างใกล้ชิดว่าสภาพคล่องของหลักประกัน การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ และการจัดตำแหน่งการกำกับดูแลมีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไรในการใช้งานจริง โปรแกรม Coinbase–Better เป็นก้าวที่เป็นรูปธรรมในการทดสอบคริปโตเป็นเครื่องมือจัดหาเงินทุนภายในกรอบตลาดที่อยู่อาศัยแบบดั้งเดิม แต่ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการจัดการความเสี่ยงที่ชัดเจน มาตรฐานการประเมินมูลค่า และการปกป้องผู้บริโภคเมื่อผู้ให้สินเชื่อจำนวนมากขึ้นทดลองกับการซื้อบ้านที่ใช้คริปโต

ผู้อ่านควรจับตาดูคำแนะนำจากหน่วยงานกำกับดูแลและการเปิดตัวของผู้ให้สินเชื่อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งจะบ่งชี้ว่าเงินดาวน์ที่มีหลักประกันเป็นคริปโตจะเคลื่อนจากแนวคิดนำร่องไปสู่ตัวเลือกระดับภูมิภาคหรือระดับประเทศที่สามารถใช้งานได้หรือไม่

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Coinbase Enables Crypto-Backed Down Payments for Fannie Mae Loans บน Crypto Breaking News – แหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้สำหรับข่าวคริปโต ข่าว Bitcoin และอัปเดตบล็อกเชน