บริษัทฟินเทคในปัจจุบันให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ที่เปิดตัวทั่วโลกประมาณ 70% ตามรายงานปี 2025 โดยทีมวิจัยฟินเทคของ Andreessen Horowitz ตั้งแต่ API การประมวลผลการชำระเงินไปจนถึงแพลตฟอร์มบริการธนาคาร กระดูกสันหลังทางเทคนิคของการเงินสมัยใหม่ถูกสร้างและดูแลโดยบริษัทฟินเทคมากขึ้นเรื่อยๆ มากกว่าธนาคารดั้งเดิมหรือผู้ขายเทคโนโลยีแบบเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้ได้นิยามใหม่ว่าโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหมายถึงอะไรและใครเป็นผู้ควบคุม
โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินในปัจจุบันมีลักษณะอย่างไร
โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินเคยเป็นคำพ้องความหมายกับระบบการชำระบัญชีระหว่างธนาคาร เครือข่ายบัตร และแพลตฟอร์มธนาคารหลักที่ดำเนินการโดยบริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง Visa, Mastercard, SWIFT, FIS และ Fiserv ครอบงำพื้นที่นี้มานานหลายทศวรรษ แม้ว่าผู้เล่นเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญ แต่ชั้นโครงสร้างพื้นฐานใหม่ได้เกิดขึ้นบนพวกเขา ซึ่งสร้างโดยบริษัทฟินเทคที่เชี่ยวชาญในการทำให้บริการทางการเงินสามารถเขียนโปรแกรมและเข้าถึงได้ผ่าน API
Plaid เชื่อมต่อสถาบันการเงินมากกว่า 12,000 แห่งกับแอปพลิเคชันฟินเทค ทำให้สามารถทำทุกอย่างตั้งแต่การยืนยันบัญชีไปจนถึงการแชร์ข้อมูลธุรกรรม Marqeta ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการออกบัตรที่ใช้โดย Square, DoorDash และ Affirm Galileo ประมวลผลบัญชีมากกว่า 150 ล้านบัญชีสำหรับธนาคารดิจิทัลและบริษัทฟินเทค แพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐานฟินเทคแสดงถึงโอกาสมูลค่า 150 พันล้านดอลลาร์ และการลงทุนในชั้นนี้เติบโตเร็วกว่าในฟินเทคที่ให้บริการผู้บริโภคโดยตรง
ตามการวิเคราะห์ของ McKinsey เกี่ยวกับการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานธนาคาร การใช้จ่ายในโครงสร้างพื้นฐานฟินเทคเติบโต 28% ต่อปีระหว่างปี 2020 ถึง 2025 เมื่อเทียบกับการเติบโต 6% ในการใช้จ่ายสำหรับระบบธนาคารแบบเดิม
บริการธนาคารและเศรษฐกิจ API
บริการธนาคาร (BaaS) เป็นหนึ่งในนวัตกรรมโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่สุดของทศวรรษที่ผ่านมา แพลตฟอร์ม BaaS อนุญาตให้บริษัทที่ไม่ใช่ธนาคารสามารถเสนอบริการทางการเงิน รวมถึงบัญชีเงินฝาก บัตรเดบิต และการให้กู้ยืม โดยไม่ต้องได้รับใบอนุญาตธนาคารของตนเอง ผู้ให้บริการ BaaS ถือใบอนุญาตและจัดการด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนด ในขณะที่บริษัทที่ไม่ใช่ธนาคารเป็นเจ้าของความสัมพันธ์กับลูกค้า
บริษัทอย่าง Synapse, Unit, Treasury Prime และ Column ได้สร้างแพลตฟอร์ม BaaS ที่ขับเคลื่อนคุณสมบัติทางการเงินในแอปพลิเคชันตั้งแต่ Apple ถึง Uber ตามข้อมูลของ Statista เกี่ยวกับขนาดตลาด BaaS ตลาด BaaS ทั่วโลกถึง 40 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และคาดว่าจะเติบโตเป็น 74 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
API ทางการเงินกำลังขับเคลื่อนแพลตฟอร์มฟินเทครุ่นต่อไป โมเดล API ทำให้สตาร์ทอัพสองคนสามารถเสนอบริการธนาคารที่จะต้องใช้ทีม 200 คนและใบอนุญาตธนาคารเมื่อ 10 ปีที่แล้ว การลดอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดนี้เป็นหนึ่งในแรงผลักดันหลักของการเติบโตของฟินเทค
ระบบราง การชำระเงินแบบเรียลไทม์และระบบการชำระบัญชี
โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินสมัยใหม่ยังรวมถึงระบบการชำระเงินแบบเรียลไทม์ที่ประมวลผลธุรกรรมในไม่กี่วินาทีมากกว่าหลายวัน UPI ของอินเดีย Pix ของบราซิล Faster Payments ของสหราชอาณาจักร และระบบ FedNow ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ล้วนให้ความสามารถในการชำระบัญชีทันที ตามรายงานของ Accenture ปี 2025 เกี่ยวกับการชำระเงินแบบเรียลไทม์ ธุรกรรมการชำระเงินแบบเรียลไทม์ทั่วโลกถึง 266 พันล้านรายการในปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 118 พันล้านรายการในปี 2022
บริษัทฟินเทคเป็นทั้งผู้ใช้และผู้สร้างระบบเหล่านี้ Wise ได้สร้างเครือข่ายการชำระบัญชีหลายสกุลเงินของตนเองที่ลดการพึ่งพาระบบธนาคารตัวแทนแบบดั้งเดิม เครือข่ายการชำระเงินของ Ripple ใช้การชำระบัญชีบนบล็อกเชนสำหรับธุรกรรมข้ามพรมแดน ฟินเทคกำลังปรับโฉมอุตสาหกรรมบริการทางการเงินมูลค่า 300 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก และนวัตกรรมโครงสร้างพื้นฐานคือกลไกที่การปรับโฉมส่วนใหญ่เกิดขึ้น
ความเสี่ยงและข้อพิจารณาด้านกฎระเบียบ
การพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานฟินเทคที่เพิ่มขึ้นสร้างความเสี่ยงจากการกระจุกตัว เมื่อ Synapse ผู้ให้บริการ BaaS รายใหญ่ประสบปัญหาทางการเงินในปี 2024 ส่งผลกระทบต่อบริษัทฟินเทคหลายสิบแห่งและลูกค้าของพวกเขา หน่วยงานกำกับดูแลตอบสนองด้วยการเพิ่มการกำกับดูแลผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานฟินเทค OCC, FDIC และธนาคารกลางสหรัฐฯ ร่วมกันออกแนวทางในปี 2025 เกี่ยวกับความร่วมมือระหว่างธนาคารกับฟินเทคและการจัดการความเสี่ยงจากบุคคลที่สาม
ตามการประเมินของ BCG เกี่ยวกับความเสี่ยงของโครงสร้างพื้นฐานฟินเทค ความเสี่ยงสามอันดับแรกที่ระบุโดยหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินคือความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน ความปลอดภัยของข้อมูล และการคุ้มครองลูกค้าในห่วงโซ่บริการหลายฝ่าย รายได้ฟินเทคทั่วโลกคาดว่าจะเติบโตที่ CAGR 23% แต่การเติบโตนั้นขึ้นอยู่กับการรักษาความไว้วางใจและเสถียรภาพของชั้นโครงสร้างพื้นฐาน
ตัวเลข 70% จาก Andreessen Horowitz ประเมินต่ำกว่าแนวโน้มระยะยาว เมื่อผลิตภัณฑ์ทางการเงินมากขึ้นถูกสร้างบนโครงสร้างพื้นฐานที่สามารถเขียนโปรแกรมได้และขับเคลื่อนด้วย API สัดส่วนของบริการทางการเงินใหม่ที่พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานฟินเทคจะใกล้เคียง 90% ภายในห้าปีข้างหน้า
