ความขัดแย้งในตะวันออกกลางก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ

ผู้ช่วยผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) Christopher Kent เตือนว่าหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อ ความเสียหายทางเศรษฐกิจจะรุนแรงมากขึ้น และผู้กำหนดนโยบายจะต้องควบคุมอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ซิดนีย์ เขากล่าวว่าสงครามอิหร่านทำให้สภาวะทางการเงินตึงตัว แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่พุ่งสูงแบบก้นหอยด้วย

ประเด็นสำคัญ:

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้อและบริหารนโยบายการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดำเนินการโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น ภารกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อ 2-3% แต่ยัง "..มีส่วนร่วมในเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของประชาชนออสเตรเลีย" เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นๆ ของ RBA ได้แก่ การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการกระชับเชิงปริมาณ

แม้ว่าเงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยเชิงลบต่อสกุลเงินมาโดยตลอดตามแบบดั้งเดิม เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินโดยทั่วไปลดลง แต่สิ่งที่เกิดขึ้นจริงในยุคสมัยใหม่กลับตรงกันข้ามด้วยการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การที่ธนาคารกลางเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้เกิดการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ที่ทำกำไรได้ในการเก็บเงินของพวกเขา สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์สำหรับสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียคือดอลลาร์ออสซี่

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาควัดความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนชอบลงทุนในเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและเติบโตมากกว่าเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงและหดตัว กระแสเงินทุนที่ไหลเข้ามากขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์รวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดคลาสสิก เช่น GDP, Manufacturing และ Services PMIs, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค สามารถส่งผลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสนับสนุน AUD ด้วย

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์สุดขีด เมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อสินทรัพย์ - โดยปกติคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กร - จากสถาบันการเงิน ซึ่งจะมอบสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างยิ่งให้แก่พวกเขา QE มักส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งตรงข้ามกับ QE ดำเนินการหลังจาก QE เมื่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจกำลังดำเนินไปและเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรองค์กรจากสถาบันการเงินเพื่อให้สภาพคล่องแก่พวกเขา ในกรณี QT ธนาคาร RBA หยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดการลงทุนต้นเงินที่ครบกำหนดจากพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นี่จะเป็นสิ่งที่ดี (หรือเป็นขาขึ้น) สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย

แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/rbas-kent-middle-east-conflict-poses-inflation-and-economic-risks-202603252335