ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับธนาคารกลางสหรัฐได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และการเปลี่ยนแปลงนี้ดูชัดเจนพอที่จะถือเป็นการพัฒนาโครงสร้างตลาดมากกว่าการสังเกตการณ์ชั่วคราว
แนวคิดที่คุ้นเคยปรากฏเป็นสถิติตลาดอย่างรวดเร็ว Bitcoin มักจะลดลงหลังจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ
บันทึกประวัติศาสตร์ที่ยาวนานขึ้นเพิ่มคุณค่ามากกว่ามาก การทบทวนย้อนกลับไปยังตารางการประชุม FOMC ปี 2020 ของธนาคารกลางสหรัฐ และติดตามไปจนถึงปฏิทินการประชุมปัจจุบันในปี 2026 แสดงให้เห็นตลาดที่เคลื่อนจากปฏิกิริยาหลัง FOMC ที่ไม่สม่ำเสมอไปสู่แนวโน้มขาลงที่ชัดเจนขึ้นมากในช่วงปี 2024, 2025 และช่วงเริ่มต้นของปี 2026
ภาพรวมตลาดหลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐวิวัฒนาการนี้บอกอะไรหลายอย่างเกี่ยวกับตำแหน่งปัจจุบันของ Bitcoin ในการผสมผสานสินทรัพย์ทั่วโลก Bitcoin ซื้อขายภายใใต้แรงโน้มถ่วงของปฏิทินเดียวกันที่กำหนดรูปแบบของตราสารทุน อัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยน และความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่กว้างขึ้น การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐเองได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของจังหวะการกำหนดราคา
ประวัติการทำงานของ Bitcoin หลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ
เริ่มต้นในปี 2020 ภาพรวมดูหลวม ไม่สม่ำเสมอ และขึ้นอยู่กับระบบเศรษฐกิจมหภาคโดยรอบเป็นอย่างมาก การประชุม FOMC ตามกำหนดการไม่ได้สร้างการตอบสนองขาลงที่ชัดเจนและทำซ้ำได้ใน Bitcoin
10 มิถุนายน 2020 เห็นการลดลงอย่างรวดเร็วในเซสชันถัดไป โดย BTC ลดลงจาก $9,870 เหลือ $9,321
เทรดเดอร์ที่มองดูการเคลื่อนไหวนั้นสามารถสร้างวิทยานิพนธ์แบบ bearish ของธนาคารกลางสหรัฐได้อย่างง่ายดาย แต่ช่วงที่เหลือของปีทำให้มุมมองนั้นซับซ้อนขึ้น 29 กรกฎาคม ปิดประมาณราบหรือขึ้น 5 พฤศจิกายน อยู่ใกล้ระดับสูง 16 ธันวาคม เปิดประตูสู่การเติบโตต่อเนื่องที่แข็งแกร่ง โดย Bitcoin ปีนขึ้นจาก $21,310 เป็น $22,805 ในวันถัดไปและจากนั้นเป็น $23,137 อีกวันหนึ่งต่อมา
นั่นเป็นเบาะแสเริ่มต้นเกี่ยวกับสิ่งที่ตัวอย่างระยะยาวกล่าว ในยุคเศรษฐกิจมหภาคแรกๆ ของ Bitcoin การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหนึ่งในหลายๆ ตัว
สภาพคล่อง การตอบสนองนโยบายในยุคโรคระบาด โมเมนตัมเชิงเล่าเรื่อง และความอยากเก็งกำไรในวงกว้าง ล้วนแข่งขันกันเพื่อควบคุมการเคลื่อนไหวของราคา ปฏิทิน FOMC ใช้อิทธิพล แม้ว่ายังไม่ได้กำหนดจังหวะของการวางตำแหน่งหลังเหตุการณ์
เมื่อเข้าสู่ปี 2021 ความไม่สอดคล้องเดียวกันยังคงอยู่ 27 มกราคม ตามมาด้วยการรีบาวน์อย่างรวดเร็ว โดย BTC พุ่งขึ้นจาก $30,432 เป็น $34,316 ภายในวันที่ 29 มกราคม 28 กรกฎาคม ก็ผลักดันให้สูงขึ้นจนถึงสิ้นเดือน
การประชุมอื่นๆ เอนไปในทิศทางตรงกันข้าม 17 มีนาคม, 28 เมษายน, 16 มิถุนายน, 3 พฤศจิกายน และ 15 ธันวาคม ทั้งหมดอ่อนตัวลงในหนึ่งหรือสองเซสชันถัดไป
ผลลัพธ์เป็นปีที่หลากหลายที่ Bitcoin ยอมรับว่าธนาคารกลางสหรัฐเป็นเหตุการณ์มหภาคอย่างชัดเจน ในขณะที่ปฏิกิริยายังคงขาดอคติทิศทางที่คงเส้นคงวาแบบที่เทรดเดอร์มองหาเมื่อพวกเขาต้องการความได้เปรียบตามปฏิทิน
ความแตกต่างนั้นทำให้กรอบประวัติศาสตร์ยังคงความซื่อสัตย์ Bitcoin มีความอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจมหภาคมาหลายปีแล้ว
แนวโน้มขาย-ธนาคารกลางสหรัฐอย่างเป็นระบบปรากฏขึ้นในภายหลัง
ภายในปี 2022 สภาพแวดล้อมเปลี่ยนไป ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มวงจรการกระชับที่รุกรานของตน อัตราเงินเฟ้อครองบทสนทนามหภาค และสินทรัพย์เสี่ยงโดยทั่วไปมีความเปราะบางมากขึ้นต่อแรงกระแทกของนโยบาย
Bitcoin สะท้อนการเปลี่ยนแปลงนั้น 4 พฤษภาคม และ 15 มิถุนายน สร้างด้านล่างที่น่าสังเกต BTC ลดลงจาก $39,698 เหลือ $36,575 หลังการประชุมเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก $22,572 เหลือ $20,381 หลังเดือนมิถุนายน นั่นเป็นปฏิกิริยาที่มีความหมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของตลาดที่อยู่ภายใต้แรงกดดันจากสภาพคล่องที่เข้มงวดขึ้นและความกล้าเสี่ยงที่อ่อนแอลง
แม้ในขณะนั้น รูปแบบก็ต่อต้านการอ้างความสอดคล้องโดยสมบูรณ์ 26 มกราคม และ 27 กรกฎาคม ทั้งคู่ส่งมอบการติดตามขาขึ้น
Bitcoin ในปี 2022 ประพฤติเหมือนสินทรัพย์ที่เผชิญหน้ากับสภาวะการกระชับอย่างลึกซึ้ง ในขณะเดียวกันก็ยังคงสามารถรีบาวน์รอบๆ เหตุการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อการวางตำแหน่ง ความคาดหวัง และความเชื่อมั่นสอดคล้องกันในทางที่ถูกต้อง
ข้อสรุปที่กว้างขึ้นจากปี 2022 อยู่ในทิศทางของการเดินทาง วัน FOMC กำลังมีความอ่อนไหวมากขึ้นและเป็นศูนย์กลางมากขึ้นในการบริหารความเสี่ยงระยะสั้น
จากนั้นก็มาถึงปี 2023 อีกปีที่รักษาการเปลี่ยนผ่านให้มองเห็นได้โดยไม่ได้ล็อกมันไว้อย่างสมบูรณ์
1 กุมภาพันธ์ จางหายไป 22 มีนาคม และ 14 มิถุนายน ผลักดันให้สูงขึ้น 26 กรกฎาคม อยู่ใกล้ระดับราบ 1 พฤศจิกายน จางหายไป 13 ธันวาคม ลื่นไหลไปถึง 15 ธันวาคม อีกครั้ง หลากหลาย อีกครั้ง ความอ่อนไหวมหภาคโดยไม่มีปฏิกิริยาทางเดียวที่เชื่อถือได้อย่างสมบูรณ์
Bitcoin ยังคงมีพื้นที่ที่จะสร้างความประหลาดใจในทิศทางใดทิศทางหนึ่งหลังการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ เหตุการณ์นั้นสำคัญ รูปแบบทิศทางยังคงเปิดกว้าง
การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงปรากฏในปี 2024 และขยายต่อไปจนถึงปี 2025 และเข้าสู่ปี 2026
นั่นคือจุดที่ 'ขายธนาคารกลางสหรัฐ' เริ่มดูเหมือนพฤติกรรมที่เกิดขึ้นมากขึ้น
20 มีนาคม 2024 ตามมาด้วยหนึ่งในตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด Bitcoin ลดลงจาก $67,913 เหลือ $63,778 ภายในวันที่ 22 มีนาคม ลดลงประมาณ 6.1%
31 กรกฎาคม ส่งมอบการลดลงหลังเหตุการณ์ที่ชัดเจนอีกครั้ง โดย BTC ลดลงจาก $64,619 เหลือ $61,415 ภายในวันที่ 2 สิงหาคม ประมาณ 5.0% 12 มิถุนายน ก็อ่อนตัวเช่นกัน 18 ธันวาคม เคลื่อนลดลงจาก $100,041 เหลือ $97,490 ในวันถัดไป
ปฏิกิริยาเหล่านั้นดึงดูดความสนใจเพราะพวกเขารวมกลุ่ม เมื่อตลาดเห็นหน้าต่างขาลงซ้ำๆ หลังจากเหตุการณ์ปฏิทินที่เกิดซ้ำ ผู้เข้าร่วมเริ่มคาดการณ์รูปแบบ
การคาดการณ์จากนั้นเปลี่ยนการวางตำแหน่ง การวางตำแหน่งจากนั้นเปลี่ยนเหตุการณ์เอง นั่นคือวิธีที่แนวโน้มที่หลวมกลายเป็นคุณลักษณะระบอบที่แข็งแกร่งขึ้น
จากนั้น ในปี 2025 รูปแบบก็ผลักดันต่อไป
29 มกราคม ถึง 31 มกราคม เลื่อนลดลงจาก $103,703 เหลือ $102,405 19 มีนาคม ถึง 21 มีนาคม ลดลงจาก $86,854 เหลือ $84,043 ลดลงประมาณ 3.2%
18 มิถุนายน ถึง 20 มิถุนายน ขยับลดลง 30 กรกฎาคม ถึง 1 สิงหาคม ลดลงจาก $117,831 เหลือ $113,320 ประมาณ 3.8% 17 กันยายน ถึง 19 กันยายน อ่อนตัว 29 ตุลาคม ถึง 31 ตุลาคม ลื่นไหล 10 ธันวาคม ถึง 12 ธันวาคม เคลื่อนลงจาก $92,020 เหลือ $90,270
อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นขาขึ้นหลักในเดือนพฤษภาคม 2025
Bitcoin เพิ่มขึ้นจาก $97,032 ในวันที่ 7 พฤษภาคม เป็น $102,970 ภายในวันที่ 9 พฤษภาคม เพิ่มขึ้นประมาณ 6.1% การเคลื่อนไหวนั้นสมควรได้รับการรวมเต็มรูปแบบเพราะรูปแบบสามารถกลายเป็นระบบโดยไม่ต้องกลายเป็นสากล ในตลาด สิ่งเหล่านั้นเป็นสิ่งที่แตกต่างกันมาก
ในปีปัจจุบัน การประชุมตามกำหนดสองครั้งได้เกิดขึ้นแล้ว ในวันที่ 27 ถึง 28 มกราคม และ 17 ถึง 18 มีนาคม โดยการประชุมครั้งต่อไปกำหนดไว้ในวันที่ 28 ถึง 29 เมษายน
ข้อมูลปิดรายวันของ Bitcoin ในเดือนมกราคม 2026 แสดงให้เห็น BTC ที่ $89,184 ในวันที่ 28 มกราคม และ $84,128 ในวันที่ 30 มกราคม ลดลงประมาณ 5.7% ในสองการปิดรายวันถัดไป
เดือนมีนาคม เห็น BTC ที่ $71,256 ในวันที่ 18 มีนาคม และ $70,553 ในวันที่ 20 มีนาคม ลดลงประมาณ 1% โดยการลดลงขยายไปถึง $68,734 ภายในวันที่ 21 มีนาคม
ดังนั้น อคติขาลงที่ชัดเจนขึ้นมากในปี 2024 และ 2025 จึงได้ดำเนินต่อไปในปี 2026 เช่นกัน
การติดตามในปีปัจจุบันแนะนำว่าตลาดยังคงปฏิบัติต่อวันที่ของธนาคารกลางสหรัฐเป็นช่วงเวลาในการลดความเสี่ยงและลดความเสี่ยงหลังเหตุการณ์
Bitcoin ไม่ได้ใช้เวลาทั้งหมดในช่วงปี 2020 ถึง 2026 ขายออกหลังการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ตลอดช่วงเวลานั้น Bitcoin มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นที่จะปฏิบัติต่อการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐเป็นเหตุการณ์ลดความเสี่ยง โดยพฤติกรรมนั้นชัดเจนขึ้นมากในช่วงปี 2024, 2025 และต้นปี 2026
การเปลี่ยนแปลงนั้นเปิดบทสนทนามหภาคที่น่าสนใจขึ้น
พฤติกรรมหลัง FOMC ของ Bitcoin ตอนนี้ดูเหมือนพฤติกรรมของสินทรัพย์ที่เจริญเต็มที่เข้าสู่กลุ่มความเสี่ยงหลัก
เมื่อการเข้าร่วมของสถาบันลึกขึ้นและโต๊ะมหภาคให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด Bitcoin เคลื่อนเข้าใกล้กรอบเหตุการณ์เดียวกันที่ควบคุมสินทรัพย์สภาพคล่องสูงอื่นๆ วัน FOMC กลายเป็นปริมาณที่ทราบในปฏิทิน ปริมาณที่ทราบเชิญชวนการวางตำแหน่งล่วงหน้า
การวางตำแหน่งล่วงหน้าเชิญชวนการทำกำไร การบีบอัดความผันผวนก่อนเหตุการณ์ และการลดความเสี่ยงอย่างรวดเร็วเมื่อข่าวผ่านไป
ในความหมายนั้น ทิศทางของการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐกลายเป็นเพียงส่วนหนึ่งของสมการ
วันที่เองเริ่มมีน้ำหนัก เหตุการณ์ที่คาดการณ์อย่างหนักสามารถสร้างแรงกดดันขาลงแม้เมื่อผลลัพธ์นโยบายมาถึงใกล้ฉันทามติ
เมื่อการตัดสินใจถูกกำหนดราคา ตลาดเปลี่ยนความสนใจไปสู่การสื่อสาร โทนเสียง ความกล้าเสี่ยง และว่านักลงทุนต้องการแบกความเสี่ยงผ่าน 24 ถึง 48 ชั่วโมงถัดไปหรือไม่
พฤติกรรมล่าสุดของ Bitcoin รอบการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐแนะนำว่าความเสี่ยงของปฏิทินตอนนี้มีบทบาทใหญ่ขึ้นในการคำนวณนั้น
ยังมีเหตุผลเชิงโครงสร้างว่าทำไมพลวัตนี้มีอำนาจคงอยู่ คณะกรรมการตลาดเปิดแห่งสหพันธรัฐจัดการประชุมตามกำหนดการแปดครั้งต่อปี นั่นสร้างหนึ่งในตัวเร่งปฏิกิริยาที่เกิดซ้ำที่สะอาดที่สุดในตลาดโลก ด้วยการวางตำแหน่งล่วงหน้าที่กว้างขวาง ความสนใจข้ามสินทรัพย์อย่างเข้มข้น และการระเบิดข้อมูลขนาดใหญ่ที่ถูกบีบอัดลงในหน้าต่างเวลาที่แคบ
ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin กับความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่กว้างขึ้นและการผสานรวมของมันเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอสถาบันทำให้หน้าต่างเหตุการณ์นั้นมีผลสืบเนื่องมากกว่าในวงจรก่อนหน้า
ข้อสรุปที่กว้างขึ้นชัดเจนขึ้นที่นี่ ความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นของ Bitcoin ต่อวันที่ FOMC ชี้ไปสู่วิวัฒนาการอย่างต่อเนื่องของมันเข้าสู่ชั้นสินทรัพย์ที่อยู่ภายในเวลามหภาค
ก่อนหน้านี้ในชีวิตของมัน Bitcoin มักจะเคลื่อนไหวตามจังหวะของตัวเอง ขับเคลื่อนโดยวงจรภายใน ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นเนทีฟสกุลเงินดิจิทัล และระเบิดโมเมนตัมเชิงเล่าเรื่องที่ดูเหมือนขาดการเชื่อมต่อจากปฏิทินเศรษฐกิจ
วันนี้ ปฏิทินเองได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของสถาปัตยกรรมการกำหนดราคาของ Bitcoin
การพัฒนาของ Bitcoin มาพร้อมกับการแลกเปลี่ยน
ความเกี่ยวข้องของสถาบันที่มากขึ้นนำมาซึ่งความเสี่ยงที่มากขึ้นต่อความคาดหวังนโยบายเดียวกันที่กำหนดรูปแบบสินทรัพย์เสี่ยงหลักทุกรายการ
การผสานรวมมหภาคที่ลึกขึ้นสร้างความชอบธรรมมากขึ้น การเข้าถึงทุนมากขึ้น และการมีส่วนร่วมข้ามตลาดมากขึ้น มันยังสร้างจุดกดดันที่เกิดซ้ำ การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐตอนนี้ดูเหมือนจะเป็นหนึ่งในนั้น
สำหรับเทรดเดอร์ นั่นหมายความว่าความอ่อนแอหลัง FOMC สมควรได้รับที่ในแผนการเล่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบอบที่ประวัติศาสตร์ล่าสุดแสดงการติดตามขาลงที่เกิดซ้ำ
สำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ ข้อสรุปที่ใหญ่กว่านั่งอยู่สูงขึ้นหนึ่งระดับ ฟังก์ชันปฏิกิริยาของ Bitcoin มีลักษณะคล้ายกับฟังก์ชันปฏิกิริยาของสินทรัพย์โลกที่เจริญเต็มที่มากขึ้น หนึ่งที่ตอบสนองต่อจังหวะนโยบาย ความคาดหวังด้านสภาพคล่อง และกลไกของการวางตำแหน่งที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ด้วยความสอดคล้องที่เติบโต
ตลาดได้เคลื่อนเกินโลกที่ Bitcoin เพียงแค่ตอบสนองต่อข่าวดีหรือไม่ดีของธนาคารกลางสหรัฐในทางตรงไปตรงมา มันตอนนี้ซื้อขายผ่านเลนส์มหภาคที่ซับซ้อนกว่า ซึ่งหน้าต่างเหตุการณ์เองสามารถกำหนดพฤติกรรมก่อนที่ตลาดจะประมวลผลการตัดสินใจอย่างสมบูรณ์
นั่นเป็นสัญญาณของการพัฒนา การผสานรวม และว่าบทบาทของ Bitcoin ในระบบการเงินยังคงพัฒนาต่อไป
บันทึกระยะยาวตัดแรงจูงใจในการกล่าวเกินจริงรูปแบบเป็นกฎประวัติศาสตร์ถาวร บันทึกล่าสุดแสดงให้เห็นว่าทำไมเทรดเดอร์เคารพมันมากขึ้นอยู่ดี
รวมสิ่งเหล่านั้นเข้าด้วยกัน และข้อสรุปก็แข็งแกร่ง: พลวัตขาย-ธนาคารกลางสหรัฐได้เกิดขึ้นเป็นคุณลักษณะที่มีความหมายของโครงสร้างตลาดปัจจุบันของ Bitcoin และการเพิ่มขึ้นของมันกล่าวมากเกี่ยวกับการเจริญเต็มที่ของ Bitcoin เท่ากับที่มันกล่าวเกี่ยวกับการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐแต่ละครั้ง
แหล่งที่มา: https://cryptoslate.com/bitcoin-traders-dump-coins-within-48-hours-of-fed-meetings-as-new-data-reveals-systematic-fomc-weakness/
