ทำไมนักวิเคราะห์คนนี้แนะนำให้ขายหุ้นสหรัฐและซื้อหุ้นเหมืองทองคำตอนนี้

ทองคำเพิ่งได้รับผลกระทบอย่างหนัก โลหะสีเหลืองดิ่งลงต่ำกว่า $4,300 ต่อออนซ์ในวันนี้ ขยายการปรับฐานครั้งใหญ่ที่กวาดล้างผลกำไรส่วนใหญ่ในปี 2026 ไป เงินตามมาและลดลงอีก 5% ในเซสชัน สำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ พาดหัวข่าวตะโกนว่า "ขาย"

Kevin C. Smith นักวิเคราะห์ทางการเงินที่มีประวัติยาวนานในการศึกษาวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ มองเห็นแตกต่างออกไป ในกระทู้โดยละเอียด เขาให้เหตุผลว่าการปรับฐานล่าสุดในหุ้นเหมืองทองคำคือโอกาสในการซื้อ และเขากำลังให้คำแนะนำที่กล้าหาญ: ขายกองทุนดัชนี S&P 500 และซื้อหุ้นเหมืองทองคำ

Smith โพสต์กราฟจาก Crescat Capital แสดงให้เห็นสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างสงคราม Yom Kippur ปี 1973 และการคว่ำบาตรน้ำมันของอาหรับที่ตามมา ความคล้ายคลึงกับทุกวันนี้ เขาให้เหตุผลว่ายากที่จะเพิกเฉย

เมื่อสงครามเริ่มขึ้นในเดือนตุลาคม 1973 ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น 287% ภายในต้นปี 1974 S&P 500 ถูกทุบอย่างหนัก ตลอดจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุด 43.6% ในปีถัดไป ในขณะเดียวกัน หุ้นเหมืองทองคำพุ่งสูงขึ้น ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี XAU gold miners เพิ่มขึ้น 165.8% ในขณะที่ S&P 500 ร่วงลง 31% หนึ่งปีหลังจากสงครามเริ่มขึ้น หุ้นทองคำยังคงสูงขึ้น 87% ในขณะที่ S&P 500 อยู่ที่จุดต่ำสุด

ที่มา: X/@crescatkevin

ประเด็นของ Smith นั้นง่าย: แรงกระแทกของอัตราเงินเฟ้อ โดยเฉพาะจากน้ำมัน สามารถกระตุ้นให้เกิดความแตกต่างอย่างรุนแรงระหว่างหุ้นแบบดั้งเดิมและสินทรัพย์ที่เป็นของแข็ง ในปี 1973 ความกลัวต่ออัตราเงินเฟ้อขับเคลื่อนเงินออกจากหุ้น large-cap ของสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าสูงเกินไปและเข้าสู่ทองคำและหุ้นเหมืองทองคำ

สถานการณ์ปัจจุบัน: การพุ่งของราคาน้ำมันพบกับหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินไป

Smith ชี้ไปที่เหตุการณ์ล่าสุด ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ เมื่ออิสราเอลและสหรัฐอเมริกาเริ่มการโจมตีด้วยขีปนาวุธต่ออิหร่านเป็นชุด ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนหน้าเพิ่มขึ้น 46.7% นั่นคือแรงกระแทกอย่างรวดเร็วต่อราคาพลังงาน ชวนให้นึกถึงยุค 1970

แต่กระนั้น เขาสังเกตพาดหัวข่าว CNBC จากวันพฤหัสบดี: "การขายทองคำและเงินเร่งตัวขึ้นขณะที่ความกลัวอัตราเงินเฟ้อจับกุมตลาดโลก" สำหรับ Smith นั่นอ่านเหมือนข้อความที่ขัดแย้งกัน โดยปกติ ความกลัวอัตราเงินเฟ้อใหม่ (โดยเฉพาะจากแรงกระแทกของน้ำมัน) ควรเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับทองคำและหุ้นเหมือง แต่กลับกัน ทั้งสองกำลังถูกขาย

การตีความของเขา: การขายคือการสะเทือนตลาด ไม่ใช่การกลับตัว และด้วยหุ้น large-cap ของสหรัฐฯ ยังคงซื้อขายที่มูลค่าสูง เวทีได้เตรียมพร้อมสำหรับการหมุนเวียนเงินทุนออกจากหุ้นและเข้าสู่หุ้นเหมือง เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในยุค 1970

มุมมองของ Smith ไม่ละเอียดอ่อน เขาเชื่อว่าการปรับฐานล่าสุดในหุ้นเหมืองทองคำนำเสนอโอกาสในการซื้อที่ตรงเวลา เขาแนะนำให้ขายกองทุนดัชนี S&P 500 และย้ายเงินทุนนั้นไปยังหุ้นเหมืองทองคำ เป็นการเดิมพันโดยตรงกับความแตกต่างที่เขาเห็นว่ากำลังจะมา

วิทยานิพนธ์ของเขาตั้งอยู่บนเสาสองต้น ประการแรก แรงกระแทกของอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยน้ำมันที่กดดันผลกำไรของบริษัทและมูลค่าในตลาดหุ้นกว้าง ประการที่สอง แบบอย่างทางประวัติศาสตร์ที่ว่าในสภาพแวดล้อมเช่นนั้น หุ้นเหมืองทองคำมีผลงานเหนือกว่าอย่างมาก

อ่านเพิ่มเติม: ราคาทองคำเพิ่งบันทึกสัปดาห์ที่แย่ที่สุดตั้งแต่ปี 1982 – การฟื้นตัว 50% อาจเกิดขึ้นได้หรือไม่?

สมัครสมาชิกช่อง YouTube ของเราสำหรับข้อมูลอัปเดตคริปโตรายวัน ข้อมูลเชิงลึกของตลาด และการวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ

โพสต์ Why This Analyst Says Dump US Stocks and Load Up on Gold Miners Now ปรากฏครั้งแรกบน CaptainAltcoin