หุ้น MSTR ลดลงแม้ความผันผวนของ Strategy จะอยู่ที่ระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 1.5%

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• หุ้น MSTR ปรับตัวลงแม้ว่าความผันผวนของ STRC จะลดลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.5% ส่งผลให้ Sharpe Ratio สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.37 สร้างมาตรฐานใหม่สำหรับผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยง
• สัปดาห์ที่แล้ว หุ้นบุริมสิทธิ์ STRC ของ Strategy ออกมูลค่า 1.18 พันล้านดอลลาร์ เกินกว่า 396 ล้านดอลลาร์ที่ระดมทุนได้จากการขายหุ้นสามัญอย่างมาก
• ภาระผูกพันเงินปันผลรายปีขณะนี้เกิน 1 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่หุ้นบุริมสิทธิ์ที่ค้างชำระเกิน 10 พันล้านดอลลาร์

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงที่ปฏิวัติวงการในเมตริกความเสี่ยงของสถาบัน หุ้น MSTR ต้องเผชิญกับการปรับตัวลงเล็กน้อยในเซสชันวันนี้ บริษัทที่เคยชื่อ MicroStrategy เพิ่งบันทึกพื้นความผันผวนต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.5% ในเครื่องมือระดมทุนของตนเอง

ความสำเร็จทางเทคนิคนี้มาพร้อมกับการที่ประธานบริหาร Michael Saylor เปลี่ยนไปใช้สินเชื่อดิจิทัลเพื่อกระตุ้นการสะสม Bitcoin อย่างเข้มข้น

มาตรฐานความเสี่ยงใหม่สำหรับหุ้น MSTR

หุ้น MSTR ปรับตัวลงเนื่องจากตลาดกำลังตอบสนองต่อความมีเสถียรภาพที่ไม่มีใดเทียบได้ของหุ้นบุริมสิทธิ์ซีรี่ส์ Strategy ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า STRC ความผันผวน 1.5% ของเครื่องมือนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงประวัติศาสตร์เมื่อเทียบกับความผันผวนสามหลักที่มักเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมคริปโต

ดังนั้น Sharpe Ratio ของ STRC จึงพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.37 Michael Saylor กล่าว

STRC Sharpe Ratio | แหล่งที่มา: X

อัตราส่วนนี้เป็นจุดเริ่มต้นกระบวนทัศน์ใหม่ในโลกของผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงท่ามกลางการถือครองของคลังองค์กร เทรดเดอร์มืออาชีพกำลังพิจารณาโมเดลผลตอบแทนที่มีเสถียรภาพนี้ใหม่เพื่อประเมินมูลค่าหุ้น MSTR

Sharpe Ratio สูง บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังสร้างผลตอบแทนที่สูงมากในแง่ของการเปลี่ยนแปลงราคา แม้ว่าหุ้นจะเป็นตัวแทนที่มีเลเวอเรจของ Bitcoin แต่โมเดลการระดมทุนเบื้องหลังกำลังกลายเป็นสิ่งที่คาดการณ์ได้อย่างยอดเยี่ยม

การเปลี่ยนทิศทางเชิงกลยุทธ์ในตลาดทุน

Strategy (MSTR) เริ่มใช้หุ้นบุริมสิทธิ์ถาวรเป็นพาหนะหลักในการสะสม Bitcoin เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในวิธีที่บริษัทสนับสนุนกลยุทธ์ Bitcoin

บริษัทเปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่าได้ซื้อ 22,337 BTC ในสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งเป็นธุรกรรมที่ใหญ่เป็นอันดับห้าจนถึงปัจจุบัน

บริษัทออกหุ้นบุริมสิทธิ์ถาวร STRC มูลค่า 1.18 พันล้านดอลลาร์ เทียบเท่ากับประมาณ 16,800 BTC ที่ราคาเฉลี่ย 70,000 ดอลลาร์ สูงกว่า 396 ล้านดอลลาร์ที่ระดมทุนได้จากโปรแกรมหุ้นสามัญในตลาด (ATM) อย่างมาก ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นเครื่องมือหลักที่ใช้ในการสร้างการถือครอง Bitcoin

ที่อัตราเงินปันผล 11.5% ปัจจุบันของ STRC การออกหุ้น 1.18 พันล้านดอลลาร์แสดงถึงภาระผูกพันเงินปันผลรายปีประมาณ 135 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ได้เพิ่มภาระเงินปันผลรายปีโดยรวมของบริษัทให้เกิน 1 พันล้านดอลลาร์

การยอมรับจากสถาบันของหุ้น MSTR

ความมีเสถียรภาพของซีรี่ส์ STRC กำลังดึงดูดเหรัญญิกขององค์กรประเภทใหม่เข้าสู่ระบบนิเวศ ทั้งหมดนี้มีผลกระทบที่ชัดเจนต่อหุ้น MicroStrategy (MSTR) มูลค่าตลาดของ Strategy ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์

แผนนี้เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเปลี่ยนลักษณะเบต้าสูงของ Bitcoin ให้เป็นกระแสรายได้ที่มีความผันผวนต่ำในหมู่นักลงทุน แม้ว่าหุ้น MSTR จะไม่เพิ่มขึ้น แต่ตำแหน่งของมันในฐานะผู้ถือหลักของ Bitcoin Standard ไม่อาจถูกท้าทายได้

ราคาหุ้น Strategy (MSTR) STRC | แหล่งที่มา: TradingView

STRC ขณะนี้ซื้อขายที่ 150 ดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทขณะนี้ถือ 761,068 BTC ที่ต้นทุนเฉลี่ย 75,696 ดอลลาร์ต่อเหรียญ คิดเป็นมากกว่า 3.5% ของอุปทานคงที่ของ Bitcoin

การพัฒนาเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับความสำเร็จต่อไปของเครื่องมือสินเชื่อดิจิทัลดังกล่าว ตลาดต้องพิจารณาว่าค่าใช้จ่ายเงินปันผลรายปี 1 พันล้านดอลลาร์เป็นต้นทุนที่เหมาะสมในระดับที่ใหญ่โตเช่นนี้หรือไม่

จนถึงตอนนี้ พื้นความผันผวน 1.5% บ่งชี้ว่าการทดลองทางการเงินครั้งยิ่งใหญ่ที่ทำโดย Michael Saylor กำลังเข้าสู่ช่วงที่มีเสถียรภาพที่สุดจนถึงตอนนี้

โพสต์ หุ้น MSTR ปรับตัวลงแม้ความผันผวนของ Strategy จะลดลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.5% ปรากฏครั้งแรกใน The Coin Republic