นักยุทธศาสตร์มหภาคของ BNY สำหรับภูมิภาค EMEA Geoff Yu สังเกตว่า EM APAC ยังคงเป็นภูมิภาคตลาดหุ้นที่มีการถือครองดีที่สุดในระดับโลก แม้จะมีความผันผวนอย่างรุนแรงและความเสี่ยงเฉพาะภาคส่วนต่างๆ เช่น การพึ่งพาฮีเลียมของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ เขามองว่ามีโอกาสเพิ่มการจัดสรรใน APAC โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนในสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างน้อยก่อนหน้านี้ และความต้องการที่อาจเพิ่มขึ้นจากจีน แต่คาดว่าอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงจะสูงขึ้น เนื่องจากต้นทุนพลังงานและผลตอบแทนระยะสั้นส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุนและลดแรงขับเคลื่อนเพิ่มเติม
การถือครองที่แข็งแกร่งแต่อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงสูงขึ้น
"ความผันผวนที่ใหญ่ที่สุดในตลาดหุ้นช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาหลายกรณีเกิดขึ้นใน APAC เส้นแบ่งระหว่าง EM และตลาดพัฒนาแล้วในเอเชียมักมีความคลุมเครือ แต่ตลาดหุ้นที่มีการเปิดรับความเสี่ยงสูงก่อนเกิดความขัดแย้งต่อเทคโนโลยีหรือภาคส่วน AI ระดับโลกมีความเสี่ยงมากที่สุดต่อการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ เราเชื่อว่าความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงมีอยู่สำหรับอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบ"
"Fitch ระบุว่าเกาหลีใต้นำเข้าฮีเลียมเกือบ 65% จากกาตาร์ในปีที่แล้ว และญี่ปุ่นในวันจันทร์ถูกบังคับให้เปิดเผยระดับสำรองต่อสาธารณะ อย่างไรก็ตาม EM APAC ยังคงเป็นภูมิภาคตลาดหุ้นที่มีการถือครองดีที่สุดในระดับโลก ในขณะที่เศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วในภูมิภาคนี้ก็มีการถือครองที่ดีกว่าคู่เทียบระดับโลกเช่นกัน"
"เรามีความเห็นอกเห็นใจอย่างกว้างขวางต่อกรณีการเพิ่มการถือครองใน APAC เนื่องจากการเปิดรับสินทรัพย์ต่อการลงทุนในสหรัฐฯ ค่อนข้างน้อยแม้กระทั่งก่อนการปรับฐานล่าสุด แนวโน้มของความต้องการจากจีนที่ดีขึ้นเนื่องจากผลฐานและการกระตุ้นเพิ่มเติมเป็นปัจจัยเฉพาะอีกประการหนึ่งที่สามารถหนุนภูมิภาคนี้ได้ แม้ว่าเป้าหมายการเติบโตในที่ประชุมสภาผู้แทนประชาชนแห่งชาติล่าสุดจะไม่ได้สร้างความประหลาดใจในทางบวก"
"อย่างไรก็ตาม ในระยะใกล้ เราเชื่อว่าอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงจะต้องอยู่ในระดับสูง ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลเสียต่อดุลการชำระเงินของเอเชีย ในขณะที่ผลตอบแทนระยะสั้นในระดับโลกที่เพิ่มขึ้นก็จะลดความสนใจในการส่งเงินกลับประเทศสำหรับแหล่งเงินทุนแบบดั้งเดิมด้วย"
(บทความนี้สร้างขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ)
แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/em-apac-equities-positioning-stays-robust-with-higher-hedging-bny-202603182237
