กองทุนคริปโตขยายการเติบโตติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สามด้วยเงินไหลเข้า 1 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

กองทุนคริปโตทั่วโลกดึงดูดเงินไหลเข้ามากถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันที่มีกระแสเงินสุทธิเป็นบวก และเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในรอบสองเดือน พร้อมทั้งเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นท่ามกลางความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์

ช่วงบวกของกองทุนคริปโตยังคงดำเนินต่อไป

จากข้อมูลล่าสุดของ CoinShares กองทุนคริปโตดึงดูดเงินไหลเข้า 1.06 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยยังคงมีกระแสเงินสุทธิเป็นบวกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน และขยายผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ด้านคริปโต (ETPs) มีกระแสเงินสุทธิติดลบต่อเนื่องเป็นเวลาห้าสัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 19 มกราคมถึง 20 กุมภาพันธ์ ท่ามกลางความอ่อนแอของตลาดและความเชื่อมั่นเชิงลบในวงกว้าง ผลิตภัณฑ์การลงทุนมีเงินไหลออกสะสม 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม

ตลาดสหรัฐฯ ประสบกับกระแสเงินสุทธิติดลบส่วนใหญ่ในช่วงเวลานี้ ในขณะที่ ETPs ที่อิงกับ Bitcoin มีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอที่สุดในหมู่สกุลเงินคริปโตหลัก โดยมีเงินไหลออกมากกว่า 3.80 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ความต้องการที่กลับมาของนักลงทุนสหรัฐฯ ต่อผลิตภัณฑ์การลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลนับตั้งแต่สิ้นเดือนกุมภาพันธ์ โดยเฉพาะกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) ได้ลดช่วงเงินไหลออกหนึ่งเดือนก่อนหน้านี้ ทำให้ช่วงเงินไหลเข้าสามสัปดาห์อยู่ที่ 2.62 พันล้านดอลลาร์

ในระดับภูมิภาค เงินไหลเข้า 96% มาจากสหรัฐฯ โดยแคนาดาและสวิตเซอร์แลนด์ตามมาด้วย 19.4 ล้านดอลลาร์และ 10.4 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ฮ่องกงยังดึงดูดเงินไหลเข้า 23.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2025 ในทางตรงกันข้าม เยอรมนีบันทึกเงินไหลออก 17.1 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นกระแสเงินสุทธิติดลบครั้งแรกในปี 2026 ตามข้อมูลของ CoinShares

กองทุนที่อิงกับสกุลเงินคริปโตหลักแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้ โดยมีเงินไหลเข้า 793 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 75% ของเงินไหลเข้าทั้งหมด ทำให้เงินไหลเข้าสามสัปดาห์ของ BTC อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์

รายงานระบุว่าผลิตภัณฑ์การลงทุนการขาย Bitcoin แบบชอร์ตยังดึงดูดเงินไหลเข้า 8.1 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเน้นย้ำว่าความเห็นของตลาดยังคงมีขั้วค่อนข้างชัดเจน

ในขณะเดียวกัน กองทุน Ethereum ก็มีเงินไหลเข้าที่มีนัยสำคัญมูลค่า 315 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากการเปิดตัว ETF Ether แบบ staked ของ BlackRock ในสหรัฐฯ สิ่งนี้ทำให้กระแสเงินตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน (YTD) ของหมวดหมู่นี้ ซึ่งอยู่ในตำแหน่งเงินไหลออกสุทธิ เข้าใกล้ตำแหน่งเป็นกลางสุทธิ

เรื่องเล่าของสินทรัพย์ดิจิทัลและ Bitcoin ในฐานะ 'ที่หลบภัย' ได้รับการเสริมแรง

James Butterfill หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares เน้นย้ำถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของกองทุนคริปโตแม้จะมีความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น โดยอธิบายว่า "การหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญได้เสริมสร้างสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะ Bitcoin ให้เป็นที่หลบภัยสัมพัทธ์เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่น"

นับตั้งแต่เริ่มต้นวิกฤตอิหร่าน สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AuM) ทั้งหมดใน ETPs คริปโตเพิ่มขึ้น 9.4% เป็น 140 พันล้านดอลลาร์ Butterfill กล่าวเมื่อวันจันทร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Nate Geraci ผู้ร่วมก่อตั้ง ETF Institute เพิ่งยืนยันว่านักลงทุน ETF "แสดงมือเพชรเป็นส่วนใหญ่" นับตั้งแต่การปรับฐานในเดือนตุลาคมเริ่มต้นขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญเน้นย้ำว่าการร่วงลง 50% "เป็นเรื่องง่ายสำหรับนักลงทุน BTC ที่มีมานาน" แต่สังเกตว่านักลงทุน ETF รายใหม่ก็ดูเหมือนจะไม่หวั่นไหวต่อความผันผวนของตลาดล่าสุดเช่นกัน

Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสของ Bloomberg Intelligence ก็แบ่งปันมุมมองที่คล้ายกันเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ ETFs Bitcoin แบบ spot โดยเรียกความยืดหยุ่นของผลิตภัณฑ์การลงทุนว่า "ไร้สาระ" ท่ามกลางสภาวะตลาด

QCP Market Colour ล่าสุดเน้นย้ำว่าคริปโตกำลังฟื้นตัวและสภาพคล่องของสถาบันก็กำลังกลับมา ในขณะที่หุ้นและทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ตามการวิเคราะห์ของวันจันทร์ การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดบ่งชี้ถึงการกลับมาของเรื่องเล่าของ Bitcoin ในฐานะ "ที่หลบภัยดิจิทัล" หรือ "เครื่องป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์" โดย "ตลาดกำลังทดสอบวิทยานิพนธ์นั้นแบบเรียลไทม์"

"หากรูปแบบนี้ยังคงดำเนินต่อไป มันจะเป็นการพลิกผันในช่วงปลายไตรมาส เนื่องจากสถานะของคริปโตในฐานะผู้ท้าชิงและนิสัยที่คุ้นเคยในการมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ในทางลง" รายงานระบุ