ข้อเสนอของ SEC อาจยกเว้นคริปโตจากข้อกำหนดการรายงาน OTC

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกาได้เสนอข้อเสนอซึ่งตามที่กรรมการ SEC Hester Peirce กล่าวว่า อาจช่วยแก้ไขความสับสนที่เกิดขึ้นมาหลายปีเกี่ยวกับวิธีที่กฎสำคัญของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ใช้ในตลาดต่างๆ

สรุป

• SEC ได้เสนอให้จำกัดกฎ 15c2-11 เฉพาะหลักทรัพย์ประเภทหุ้น โดยย้อนกลับการตีความที่กว้างขึ้นในปี 2021 ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต
• ได้เปิดช่วงรับฟังความคิดเห็นสาธารณะ 60 วัน เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลต้องการคำติชมเกี่ยวกับวิธีที่กฎควรใช้ และคริปโตอยู่นอกขอบเขตหรือไม่

ในวันจันทร์ SEC ได้เสนอการแก้ไขกฎ 15c2-11 ที่จะจำกัดข้อกำหนดการรายงานสำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ในตลาดนอกตลาดหลักทรัพย์ให้เฉพาะหลักทรัพย์ประเภทหุ้นเท่านั้น ซึ่งจะย้อนกลับการตีความที่กว้างขึ้นที่เริ่มใช้ในปี 2021

กฎ 15c2-11 ของ SEC ได้ถูกนำมาใช้ครั้งแรกในปี 1971 เพื่อให้แน่ใจว่าโบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะรักษาข้อมูลผู้ออกให้เป็นปัจจุบันก่อนที่จะเผยแพร่ราคาเสนอซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์

โดยการกำหนดภาระผูกพันให้บริษัทต้องตรวจสอบและรักษาข้อมูลปัจจุบันเกี่ยวกับผู้ออก กฎนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงในตลาดที่มีการซื้อขายน้อย โดยเฉพาะในหุ้น penny stocks

หากไม่มีข้อมูลนี้ โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะไม่ได้รับอนุญาตให้เริ่มหรือกลับมาเสนอราคาสำหรับหลักทรัพย์ในตลาด OTC

อย่างไรก็ตาม กฎนี้ได้รับการตีความใหม่ในปี 2021 เพื่อขยายไปนอกเหนือจากหุ้นไปยังประเภทสินทรัพย์อื่นๆ และผลที่ตามมาคือมีคำถามเกี่ยวกับว่ากฎนี้สามารถใช้กับสินทรัพย์คริปโตได้หรือไม่หากถูกจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์

สิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อโบรกเกอร์คริปโตอย่างไร?

ข้อเสนอของ SEC จะจำกัดขอบเขตของกฎให้เฉพาะหลักทรัพย์ประเภทหุ้น

ดังนั้น โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จะไม่จำเป็นต้องใช้ข้อกำหนดการรายงานเหล่านี้กับสินทรัพย์คริปโต แม้ในกรณีที่คำถามเกี่ยวกับการจัดประเภทเป็นหลักทรัพย์ยังไม่ได้รับการแก้ไข

สิ่งนี้อาจทำให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์สามารถสนับสนุนการซื้อขายคริปโตและเสนอราคาสินทรัพย์ดิจิทัลได้ง่ายขึ้นโดยไม่ต้องพึ่งพามาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกับวิธีการทำงานของสินทรัพย์เหล่านี้

ได้เปิดช่วงรับฟังความคิดเห็นสาธารณะที่คณะกรรมการกำลังขอคำติชมว่าคำนิยามของหลักทรัพย์ประเภทหุ้นควรขยายไปยังสินทรัพย์คริปโตหรือไม่ และกฎควรใช้อย่างไรในอนาคต

ตามที่กรรมการ Peirce ซึ่งเป็นผู้นำคณะทำงานด้านคริปโตของหน่วยงานด้วย กล่าวว่าข้อเสนอนี้อาจช่วยแก้ไขความสับสนที่เกิดจากการตีความก่อนหน้านี้

"ตามข้อความของกฎ 15c2-11 มักจะใช้กับการเสนอราคา 'หลักทรัพย์' เสมอมา อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดและผู้สังเกตการณ์อื่นๆ รวมถึงฉัน เข้าใจว่ากฎนี้ใช้เฉพาะกับการเสนอราคาหลักทรัพย์ประเภทหุ้นนอกตลาดหลักทรัพย์ ('OTC') เท่านั้น"

อย่างไรก็ตาม ต้องสังเกตว่ายังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่า "หลักทรัพย์ประเภทหุ้น" สามารถรวมถึงสินทรัพย์คริปโตได้หรือไม่

Peirce กล่าวว่าเธอจะติดตามอย่างใกล้ชิด "คำถามเกี่ยวกับคำนิยามของ 'หลักทรัพย์ประเภทหุ้น' การใช้กฎกับสินทรัพย์คริปโต และขั้นตอนที่เหมาะสมต่อไปเกี่ยวกับการสร้าง 'ตลาดผู้เชี่ยวชาญ'"