บิตคอยน์ใกล้แตะ $70K ขณะที่ความตึงเครียดทางทหารสหรัฐฯ-อิหร่านผลักดันความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาค

Bitcoin กำลังใกล้แตะ $70,000 ในขณะที่ความตึงเครียดทางทหารระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านผลักดันให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในสินทรัพย์หลายประเภท หลังจากดิ่งลงสู่ $63,255 เมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ในปฏิกิริยาหลีกเลี่ยงความเสี่ยง BTC ได้ฟื้นตัวกลับมาเป็นรูปตัว V เหนือ $69,000 เมื่อความต้องการ ETF จากสถาบันกลับมา

ทองคำพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ $5,377 ในขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ปีนขึ้นใกล้ $80 จากความกังวลเรื่องช่องแคบฮอร์มุซ ด้วยการที่ Fed คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50 ถึง 3.75 เปอร์เซ็นต์และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น Bitcoin ขณะนี้อยู่ที่จุดเปลี่ยนมหภาคที่สำคัญใกล้ $70,000

เหตุใด BTC จึงใกล้ $70K เมื่อตลาดสหรัฐฯเปิด: หุ้น, ความเสี่ยง

Bitcoin กำลังซื้อขายต่ำกว่าเกณฑ์ทางจิตวิทยา 70,000 ดอลลาร์เพียงเล็กน้อย หลังจากฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดในสุดสัปดาห์ใกล้ 63,000 การลดลงในตอนแรกตามมาหลังจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯและอิสราเอลต่ออิหร่าน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีอย่างกว้างขวางในสินทรัพย์เสี่ยง

การเปิดตลาดอีกครั้งของตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า CME เกิดขึ้นพร้อมกับความต้องการที่กลับมาใหม่จาก Bitcoin ETF แบบ spot ในเวลาเดียวกัน หุ้นสหรัฐฯก็ฟื้นตัวเป็นรูปตัว V นำโดยหุ้นด้านกลาโหมและพลังงาน แม้ว่าน้ำมันจะซื้อขายในช่วง 72 ถึง 79 ดอลลาร์

การครอบงำของ Bitcoin ได้ปีนขึ้นไปใกล้ 56 ถึง 57 เปอร์เซ็นต์ เป็นสัญญาณว่าเงินทุนกำลังกระจุกตัวใน BTC มากกว่าการกระจายไปยัง altcoins ความสัมพันธ์กับหุ้นสหรัฐฯยังคงอยู่ในระดับปานกลางที่ประมาณ 0.55 แสดงให้เห็นถึงการแยกตัวบางส่วนแต่ไม่ใช่ความเป็นอิสระเต็มรูปแบบ

โครงสร้างของการฟื้นตัวบ่งชี้ว่ามีการหมุนเวียนเข้าสู่ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รับรู้ มากกว่าการขึ้นแบบเก็งกำไรอย่างกว้างขวาง การเปิดสถานะขายชอร์ตก็มีส่วนทำให้เกิดการเคลื่อนไหว เมื่อ BTC กลับคืนระดับสำคัญภายในวัน การขายชอร์ตที่ใช้เลเวอเรจถูกบังคับให้ปิดสถานะ เร่งโมเมนตัมการขึ้น

ด้วยสภาพคล่องที่ถูกบีบอัดต่ำกว่า 70,000 ตลาดขณะนี้อยู่ที่จุดเปลี่ยนทางเทคนิคที่การทะลุหรือการถูกปฏิเสธจะกำหนดทิศทางระยะใกล้

ปัจจัยขับเคลื่อนในตอนนี้: พาดหัวข่าวสหรัฐฯ-อิหร่าน, ภูมิหลังของธนาคารกลางสหรัฐฯ, เงินเฟ้อ, Arthur Hayes

การบานปลายทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนมหภาคที่โดดเด่น ปฏิกิริยาเริ่มแรกต่อการโจมตีทางทหารคือการขายสินทรัพย์เสี่ยง แต่ Bitcoin ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเมื่อบรรยายเปลี่ยนไปสู่ความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงแบบกระจายอำนาจ

ธนาคารกลางสหรัฐฯยังคงคงอัตราดอกเบี้ยไว้ระหว่าง 3.50 และ 3.75 เปอร์เซ็นต์หลังจากการประชุมในเดือนมกราคม แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงมองเห็นได้ โดย PPI ในเดือนมกราคมแตะที่ 2.9 เปอร์เซ็นต์

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้ปีนขึ้นไปใกล้ 77 ถึง 82 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซ น้ำมันที่เพิ่มขึ้นเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อซบเซา ซึ่งอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นล่าช้าและกระชับสภาพคล่อง

Arthur Hayes เสนอมุมมองระยะยาวที่มีรากฐานมาจากบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ เขาโต้แย้งว่าการมีส่วนร่วมทางทหารที่ยืดเยื้อมักส่งผลให้เกิดการขยายตัวทางการคลังและการผ่อนคลายนโยบายการเงินในที่สุด

ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว เขาคาดการณ์ว่า Bitcoin อาจถึงมูลค่าที่สูงขึ้นอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่ามุมมองนั้นเป็นระยะยาว แต่ก็เสริมบรรยายโครงสร้างที่ว่า Bitcoin ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่อการลดค่าเงินเฟียต

ดังนั้นตลาดจึงเผชิญกับแรงที่แข่งขันกัน ในระยะสั้น ผลตอบแทนที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นสามารถสร้างแรงกดดันต่อคริปโต ในระยะกลาง การขาดดุลงบประมาณที่ขยายตัวและการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่อาจเกิดขึ้นเสริมสร้างวิทยานิพนธ์มหภาคของ Bitcoin

Bitcoin ETF แบบ Spot: กระแสเงินและพรีเมียม/ส่วนลดต่อ NAV (IBIT, FBTC, ARKB, GBTC)

Bitcoin ETF แบบ spot ของสหรัฐฯแสดงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งหลังจากห้าสัปดาห์ติดต่อกันของการไหลออก ในช่วงสามเซสชันการซื้อขาย กองทุนได้ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสุทธิมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์

ETF	กระแสเงินล่าสุด	แนวโน้มโครงสร้าง	พรีเมียม/ส่วนลด	สัญญาณตลาด
IBIT	+297M USD	กระแสเงินไหลเข้าสะสมที่แข็งแกร่ง	ใกล้ NAV	จุดยึดของสถาบัน
FBTC	ผสม	เป็นกลาง	-0.17%	ความต้องการที่แตกต่างกัน
ARKB	ผสม	กระแสเงินไหลออกระยะสั้น	ความผันผวนเล็กน้อย	การจัดสรรเชิงยุทธวิธี
GBTC	วันบวกที่หายาก	ประวัติการไหลออกระยะยาว	~0%	การทำให้เป็นปกติของโครงสร้าง

IBIT ยังคงเป็นเครื่องมือที่โดดเด่น บันทึกกระแสเงินไหลเข้า 297 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ และสะสมเงินไหลเข้ารวมมากกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เปิดตัว

กองทุนอื่นๆ แสดงความแตกต่างมากขึ้น GBTC ได้โพสต์เซสชันบวกที่หายากแม้จะมีประวัติการไหลออกสะสมที่ยาวนานกว่า FBTC และ ARKB สะท้อนความต้องการจากสถาบันที่หลากหลาย โดยมีทั้งการไหลเข้าและไหลออกขึ้นอยู่กับสภาพคล่อง

ที่สำคัญ ส่วนต่างของพรีเมียมและส่วนลดเทียบกับ NAV ยังคงน้อยที่สุดในทุก ETF หลัก สิ่งนี้สะท้อนถึงความเป็นผู้ใหญ่ของโครงสร้างในระบบนิเวศ ETF และลดการบิดเบือนที่เคยมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาในช่วงวงจรก่อนหน้า ดังนั้นความแข็งแกร่งของราคาปัจจุบันสะท้อนถึงการจัดสรรเงินทุนที่แท้จริงมากกว่าพลวัตของการบีบอัดส่วนลด

ขนาดของกระแสเงิน ETF เป็นตัวแปรทะลุที่สำคัญ:

• กระแสเงินไหลเข้าที่ยั่งยืนเหนือ 500M USD ต่อวันเพิ่มความน่าจะเป็นของการทะลุ 70,000
• กระแสเงินไหลออกที่เกิน 200M USD ในเซสชันเดียวคุกคามโซนรองรับ 68,000

ETH และ XRP เทียบ BTC: การตรวจสอบความกว้างและมูลค่าตลาดคริปโต

ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ ETH/BTC และ XRP/BTC ตั้งแต่ตลาดสหรัฐฯเปิด

ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ภายในคริปโตยังคงไม่สม่ำเสมอ

• ETH/BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.029 ถึง 0.034 แสดงความอ่อนแอสัมพัทธ์ที่ยืดเยื้อ
• XRP แสดงผลงานที่ดีกว่าในระยะสั้นเมื่อเทียบกับ ETH และความแข็งแกร่งเป็นครั้งคราวเทียบกับ BTC
• การครอบงำของ BTC อยู่ใกล้ 56 ถึง 57 เปอร์เซ็นต์

ผลงานที่ต่ำกว่าของ Ethereum สะท้อนถึงการกระจุกตัวของเงินทุนใน Bitcoin ETF มากกว่าการขยายตัวของระบบนิเวศอย่างกว้างขวาง ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ XRP ดูเหมือนจะขับเคลื่อนด้วยบรรยายมากกว่าโครงสร้าง ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงการหมุนเวียนป้องกันภายในคริปโตมากกว่า

มูลค่าตลาดคริปโตกำลังก้าวหน้าไปพร้อมกับหุ้นหรือนำโดย BTC?

แม้ว่าหุ้นสหรัฐฯจะฟื้นตัวภายในวัน การขยายตัวของมูลค่าตลาดคริปโตทั้งหมดนั้นนำโดย BTC เป็นหลัก การครอบงำของ Bitcoin ใกล้ 56 ถึง 57 เปอร์เซ็นต์บ่งชี้ถึงการกระจุกตัวของเงินทุนมากกว่าการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวาง

เมื่อการขึ้นนำโดย BTC มากกว่าการขึ้นอย่างกว้างขวาง ความผันผวนมักจะกระจุกตัวรอบสินทรัพย์ที่โดดเด่น เงื่อนไขดังกล่าวสามารถคงอยู่ได้ แต่มักจะเกิดขึ้นก่อนการรวมตัวหรือการหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว ขึ้นอยู่กับการพัฒนามหภาค

การรองรับ/ความต้านทาน, ความผันผวน/การชำระบัญชี, การทำให้เป็นโมฆะ, รายการติดตามช่วง 24–72 ชั่วโมงถัดไป

ระดับการรองรับและความต้านทาน BTC ที่สำคัญ, โซนการทำให้เป็นโมฆะ, ความเสี่ยงด้านลบ

ประเภทระดับ	โซนราคา	การตีความ
ความต้านทานหลัก	70,000–71,800	ตัวกระตุ้นการทะลุ
การรองรับทันที	66,500–67,200	การป้องกันระยะสั้น
การรองรับโครงสร้าง	64,500–65,200	ความต้องการปริมาณสูง
การทำให้เป็นโมฆะแนวโน้มขาขึ้น	ต่ำกว่า 63,800	การล่มสลายของแนวโน้ม

การปิดที่ยั่งยืนเหนือ 71,800 จะทำให้โครงสร้างแก้ไขเป็นโมฆะและเปิดการค้นพบราคาที่สูงขึ้น การทะลุต่ำกว่า 63,800 จะยืนยันความล้มเหลวของโครงสร้างระยะสั้น

ติดตามความผันผวน/การชำระบัญชีเมื่อตลาดสหรัฐฯเปิด; ติดตามความเชื่อมั่นในความเสี่ยง

กลุ่มการชำระบัญชียังคงมีนัยสำคัญเหนือ 71,000 และต่ำกว่า 65,000 สถานะขายชอร์ตประมาณ 1.5 ถึง 2 พันล้านดอลลาร์อาจถูกบังคับให้ปิดหากความต้านทานถูกทะลุ

ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันสะท้อนถึงสภาวะความโลภที่สูงขึ้นอยู่ที่ประมาณ 75 จาก 100 ในอดีต ความเชื่อมั่นดังกล่าวใกล้ระดับความต้านทานหลักมักเกิดขึ้นก่อนการสั่นคลอนที่ออกแบบมาเพื่อล้างสถานะที่ใช้เลเวอเรจก่อนที่แนวโน้มที่ยั่งยืนจะพัฒนา

ในช่วง 24 ถึง 72 ชั่วโมงถัดไป กระแสเงิน ETF, ความแข็งแกร่งของดอลลาร์, ผลตอบแทนพันธบัตร และพาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์จะกำหนดการติดตามทิศทาง Bitcoin ยังคงอยู่ระหว่างศักยภาพในการทะลุและความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยมหภาค โดยมีกระแสเงินจากสถาบันและความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวทำหน้าที่เป็นตัวเร่งหลัก

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลบนเว็บไซต์นี้ให้ไว้เป็นความเห็นทั่วไปของตลาดและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน เราขอแนะนำให้คุณทำการวิจัยของคุณเองก่อนลงทุน

แหล่งที่มา: https://coincu.com/analysis/deep-analysis/bitcoin-nears-70k-as-us-iran-military-escalation-drives-macro-volatility/