EUR/USD ร่วงลงต่ำกว่า 1.1800 ขณะที่ความปั่นป่วนในตะวันออกกลางกระตุ้นให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าอย่างรุนแรง

BitcoinWorld

EUR/USD ร่วงต่ำกว่า 1.1800 ขณะที่ความวุ่นวายในตะวันออกกลางกระตุ้นการแรลลี่ของดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง

ลอนดอน, 26 ตุลาคม 2025 – คู่สกุลเงิน EUR/USD ได้ร่วงลงอย่างเด็ดขาดต่ำกว่าระดับทางจิตวิทยาที่สำคัญ 1.1800 ทำเครื่องหมายตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในรอบสิบเอ็ดเดือน ด้วยเหตุนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นทั่วตะวันออกกลางได้กระตุ้นการหลบหนีสู่ความปลอดภัยครั้งใหญ่ในหมู่นักลงทุนทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงอย่างมากนี้ได้ผลักดันดอลลาร์สหรัฐไปสู่ตำแหน่งที่แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับยูโรตั้งแต่ปลายปี 2024 ปรับโฉมพลวัตตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระยะสั้นอย่างพื้นฐาน

การแตกหักของ EUR/USD: ปัจจัยขับเคลื่อนทางเทคนิคและพื้นฐาน

การทะลุระดับ 1.1800 ของคู่ EUR/USD แสดงถึงการแตกหักทางเทคนิคที่สำคัญ นักวิเคราะห์ตลาดได้ระบุระดับนี้ทันทีว่าเป็นโซนแนวรับหลักที่ยืนหยัดผ่านการทดสอบหลายครั้งในช่วงต้นปี ยิ่งไปกว่านั้น การแตกหักเกิดขึ้นพร้อมกับการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งพุ่งผ่าน 106.50 การเคลื่อนไหวพร้อมกันนี้ยืนยันเรื่องราวความแข็งแกร่งของดอลลาร์อย่างกว้างขวางแทนที่จะเป็นความอ่อนแอของยูโรแบบแยกเดี่ยว

ปัจจัยที่เชื่อมโยงกันหลายประการกำลังขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวนี้ หลักๆ แล้ว การเผชิญหน้าทางการทหารที่เกิดขึ้นใหม่ระหว่างมหาอำนาจในภูมิภาคได้ทำให้ความกลัวเกี่ยวกับความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้นเพิ่มสูงขึ้น ความกลัวเหล่านี้ได้กระตุ้นการตอบสนองแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงแบบคลาสสิกทั่วทุกตลาดการเงิน ในอดีต ดอลลาร์สหรัฐได้ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินที่ปลอดภัยชั้นนำของโลกในช่วงเวลาของความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รูปแบบทางประวัติศาสตร์นี้กำลังทำซ้ำด้วยความแม่นยำที่น่าทึ่ง ดึงเงินทุนออกจากสินทรัพย์และสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงเช่นยูโร

นอกจากนี้ ความคาดหวังของธนาคารกลางที่แตกต่างกันกำลังขยายการเคลื่อนไหว ธนาคารกลางสหรัฐรักษาท่าทีแบบเหยี่ยวอย่างมั่นคง มุ่งเน้นที่อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการที่คงอยู่ ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางยุโรปเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่ซับซ้อนกว่าด้วยการเติบโตที่ชะงักงันในหลายเศรษฐกิจหลัก ความแตกต่างของนโยบายนี้สร้างส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เอื้ออำนวยต่อดอลลาร์ ส่งเสริมการคลายตัวของการซื้อขายแบบแคร์รี่เทรดและการซื้อสกุลเงินโดยตรง

จุดวิกฤตทางภูมิรัฐศาสตร์: ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับความต้องการที่ปลอดภัย

ตัวกระตุ้นเฉพาะสำหรับความผันผวนของสัปดาห์นี้เกิดจากวิกฤตพร้อมกันหลายครั้ง การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความขัดแย้งทางทะเลได้ทำให้เส้นทางการขนส่งทางเรือทั่วโลกที่สำคัญหยุดชะงัก นอกจากนี้ การโจมตีด้วยโดรนต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของอุปทานน้ำมันอีกครั้ง เหตุการณ์เหล่านี้ได้เพิ่มความต้องการโดยตรงสำหรับสภาพคล่องและความปลอดภัยที่รับรู้ของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินดอลลาร์อย่างพื้นฐาน

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังตั้งราคาความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้ออย่างแข็งขัน ดัชนี VIX 'เกจวัดความกลัว' ของวอลล์สตรีท ได้กระโดดขึ้นเกิน 30% ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำก็แรลลี่เช่นกัน แต่การขึ้นของมันถูกบดบังอย่างเห็นได้ชัดโดยการพุ่งขึ้นของดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนในปัจจุบันชอบสภาพคล่องดอลลาร์แบบเงินสดมากกว่าที่หลบภัยแบบดั้งเดิมอื่นๆ ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นการเคลื่อนไหวที่มีความสัมพันธ์กันในสินทรัพย์หลักในช่วงหน้าต่างวิกฤต 48 ชั่วโมง:

สินทรัพย์	การเปลี่ยนแปลงราคา	ระดับสำคัญที่ทะลุ
EUR/USD	-1.8%	แนวรับ 1.1800
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)	+1.5%	แนวต้าน 106.50
น้ำมันดิบเบรนท์	+4.2%	$92 ต่อบาร์เรล
ทองคำ (XAU/USD)	+0.9%	$2,350 ต่อออนซ์
ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมัน 10 ปี	-12 bps	2.10%

บริบททางประวัติศาสตร์และจิตวิทยาของตลาด

เหตุการณ์นี้สะท้อนถึงบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์หลายประการ ตัวอย่างเช่น รูปแบบที่คล้ายกันปรากฏขึ้นในช่วงการผนวกไครเมียในปี 2014 และการระบาดของสงครามในยูเครนในปี 2022 ในแต่ละกรณี คู่ EUR/USD ประสบการลดลงอย่างรุนแรงและยั่งยืนเนื่องจากเงินทุนแสวงหาความปลอดภัยของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ปัจจุบันมีลักษณะเฉพาะที่ไม่เหมือนใคร ฉากหลังเศรษฐกิจโลกมีอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่สูงขึ้นและระดับหนี้สาธารณะที่มากมาย ซึ่งอาจขยายความไวของตลาดต่อเหตุการณ์ช็อก

จิตวิทยาที่ขับเคลื่อนผู้ซื้อขายมีหลายแง่มุม ผู้จัดการกองทุนสถาบันกำลังดำเนินการตามโปรโตคอลหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ตั้งโปรแกรมไว้ล่วงหน้า ลดการเปิดรับหุ้นและพันธบัตรยุโรปโดยอัตโนมัติ ผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์รายย่อย ในขณะเดียวกัน กำลังขยายการเคลื่อนไหวผ่านกลยุทธ์ตามโมเมนตัม สิ่งสำคัญคือ ตลาดออปชั่นแสดงความเบ้ที่น่าทึ่งไปสู่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์เพิ่มเติม โดยความต้องการออปชั่นซื้อ USD (การเดิมพันที่ดอลลาร์สูงขึ้น) ถึงระดับสุดขั้ว สิ่งนี้สร้างวงจรที่เสริมตัวเองเนื่องจากตัวแทนป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งของพวกเขาโดยการซื้อดอลลาร์ในตลาดสปอต

ระดับเทคนิคสำคัญตอนนี้กลายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการพยากรณ์ แนวรับหลักถัดไปสำหรับ EUR/USD อยู่ใกล้ 1.1650 ซึ่งเป็นระดับที่ทดสอบครั้งล่าสุดในเดือนพฤศจิกายน 2024 การแตกหักต่ำกว่าโซนนี้อาจเปิดเส้นทางไปสู่ 1.1500 ในทางตรงกันข้าม การลดขนาดใดๆในวาทกรรมทางภูมิรัฐศาสตร์อาจกระตุ้นการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วแต่น่าจะเป็นชั่วคราว ความเชื่อมั่นของตลาด ตามที่วัดโดยรายงาน Commitments of Traders ของ CFTC ตอนนี้แสดงการเก็งกำไรขายสุทธิในยูโรอย่างสุดขั้วที่สุดในรอบกว่าหนึ่งปี

การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการตอบสนองของธนาคารกลาง

นักยุทธศาสตร์การเงินจากสถาบันหลักกำลังติดตามการสื่อสารของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด "ECB ตอนนี้อยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก" นักวิเคราะห์สกุลเงินอาวุโสที่ธนาคารโลกกล่าวขณะพูดในพื้นหลัง "ความอ่อนแอของยูโรอย่างมีนัยสำคัญนำเข้าอัตราเงินเฟ้อ ทำให้เส้นทางนโยบายของพวกเขาซับซ้อน อย่างไรก็ตาม การแทรกแซงด้วยคำพูดเพื่อสนับสนุนสกุลเงินอาจถูกเข้าใจผิดว่าเป็นการเพิกเฉยต่อความเสี่ยงในการเติบโต" ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เห็นด้วยว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงเงียบเป็นส่วนใหญ่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของฟอเร็กซ์ ยึดมั่นในนโยบายที่ยาวนานของการไม่กำหนดเป้าหมายอัตราแลกเปลี่ยน

ผลกระทบพื้นฐานต่อเศรษฐกิจจริงกำลังปรากฏชัดแล้ว ผู้นำเข้ายุโรปเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้นทันทีสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์เช่นน้ำมันและโลหะอุตสาหกรรม ในทางตรงกันข้าม ผู้ส่งออกยุโรปอาจได้รับความได้เปรียบในการแข่งขัน แต่ผลประโยชน์นี้จะล่าช้าและอาจถูกชดเชยโดยความต้องการทั่วโลกที่อ่อนแอลง สำหรับสหรัฐอเมริกา ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยลดอัตราเงินเฟ้อจากการนำเข้าแต่กดดันรายได้ของบริษัทข้ามชาติ จัดตั้งความผันผวนของตลาดหุ้นที่อาจเกิดขึ้น

ผลกระทบของตลาดที่กว้างขึ้นและความเชื่อมั่นของผู้ซื้อขาย

ผลกระทบระลอกคลื่นขยายไปไกลเกินกว่าคู่ EUR/USD คู่สกุลเงินดอลลาร์อื่นๆ เช่น USD/JPY และ USD/CHF ก็แรลลี่อย่างแข็งแกร่งเช่นกัน สกุลเงินตลาดเกิดใหม่อยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างรุนแรง โดยธนาคารกลางในภูมิภาคเหล่านั้นมีแนวโน้มที่จะเข้าแทรกแซงเพื่อทำให้อัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปได้ลดลงเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าภายในภูมิภาค ทำให้เส้นโค้งผลตอบแทนราบลง พลวัตนี้สะท้อนถึงการหลบหนีสู่คุณภาพแบบคู่: แรกไปที่ดอลลาร์ จากนั้นไปยังหนี้สาธารณะหลักของยุโรป

ผู้เข้าร่วมตลาดควรจับตาดูตัวชี้วัดสำคัญหลายตัวในวันข้างหน้า:

• เสถียรภาพราคาน้ำมัน: การพุ่งขึ้นที่ยั่งยืนเหนือ $95 ต่อบาร์เรลจะทำให้ความกลัวเรื่องภาวะเงินเฟ้อสูงและการเติบโตที่ชะงักงันรุนแรงขึ้น
• ความคิดเห็นของ ECB: คำแถลงใดๆที่แสดงความกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของสกุลเงินที่มากเกินไป
• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ: ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจเสริมความได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์
• พาดหัวทางภูมิรัฐศาสตร์: ความพยายามทางการทูตหรือในทางตรงกันข้ามการเพิ่มขึ้นทางการทหารเพิ่มเติม

ในท้ายที่สุด สภาพแวดล้อมปัจจุบันเอื้ออำนวยต่อการกำหนดตำแหน่งแบบป้องกัน หนังสือเล่มเล็กทางประวัติศาสตร์บอกว่าการเคลื่อนไหวฟอเร็กซ์ที่ขับเคลื่อนโดยภูมิรัฐศาสตร์สามารถกลับตัวได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีสัญญาณของการลดระดับความตึงเครียด อย่างไรก็ตาม ความเสียหายทางเทคนิคต่อกราฟ EUR/USD ตอนนี้มีขนาดใหญ่มาก การซ่อมแซมความเสียหายนี้จะต้องไม่เพียงแค่พาดหัวที่สงบกว่า แต่ยังต้องมีการเปลี่ยนแปลงที่จับต้องได้ในมุมมองนโยบายการเงินพื้นฐานระหว่าง Fed และ ECB

สรุป

การร่วงของ EUR/USD ต่ำกว่า 1.1800 ทำหน้าที่เป็นการเตือนอย่างชัดเจนถึงความไวของตลาดฟอเร็กซ์ต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ การเคลื่อนไหวนี้ ขับเคลื่อนโดยความต้องการอย่างรุนแรงสำหรับดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ได้เขียนภูมิทัศน์ทางเทคนิคระยะสั้นใหม่สำหรับคู่สกุลเงินที่ซื้อขายมากที่สุดในโลก แม้ว่าตัวกระตุ้นทันทีคือความวุ่นวายในตะวันออกกลาง ปัจจัยพื้นฐานเช่นความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลางได้ขยายปฏิกิริยา ด้วยเหตุนี้ ผู้ซื้อขายต้องนำทางตลาดที่พื้นฐานแบบดั้งเดิมถูกบดบังชั่วคราวโดยความเชื่อมั่นในความเสี่ยง โดยเส้นทาง EUR/USD ขึ้นอยู่กับทั้งพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และการตอบสนองของธนาคารกลางในภายหลัง

คำถามที่พบบ่อย

Q1: ทำไมดอลลาร์สหรัฐจึงแข็งแกร่งขึ้นในช่วงความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์?
ดอลลาร์สหรัฐถือเป็นสกุลเงินสำรองหลักและสินทรัพย์ที่ปลอดภัยของโลก ในช่วงวิกฤต นักลงทุนทั่วโลกแสวงหาความมั่นคงที่รับรู้และสภาพคล่องที่ลึกของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เพิ่มความต้องการและผลักดันให้มูลค่าขึ้น

Q2: ความสำคัญของการที่ EUR/USD ทะลุ 1.1800 คืออะไร?
ระดับ 1.1800 เป็นโซนแนวรับทางจิตวิทยาและเทคนิคหลัก การทะลุต่ำกว่าอย่างเด็ดขาดบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งในความเชื่อมั่นของตลาดและมักจะกระตุ้นการขายอัตโนมัติจากระบบซื้อขายอัลกอริธึม อาจนำไปสู่การลดลงเพิ่มเติม

Q3: สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคและธุรกิจยุโรปอย่างไร?
ยูโรที่อ่อนค่าลงทำให้การนำเข้า (เช่นพลังงาน) มีราคาแพงขึ้น เพิ่มต้นทุนสำหรับธุรกิจและมีส่วนทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อ มันสามารถทำให้การส่งออกยุโรปถูกกว่าสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ แต่ผลประโยชน์นี้อาจถูกชดเชยหากความต้องการทั่วโลกอ่อนแอลงเนื่องจากวิกฤตเดียวกัน

Q4: ธนาคารกลางยุโรปสามารถเข้าแทรกแซงเพื่อสนับสนุนยูโรได้หรือไม่?
แม้ว่าเป็นไปได้ การแทรกแซงฟอเร็กซ์โดยตรงเป็นเรื่องหายากสำหรับ ECB มีแนวโน้มมากกว่าที่จะใช้คำแนะนำด้วยคำพูดหรือปรับนโยบายการเงิน การแทรกแซงมักเป็นทางเลือกสุดท้ายและต้องการการประสานงานกับธนาคารกลางหลักอื่นๆ

Q5: ผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์ควรติดตามอะไรต่อไป?
ผู้ซื้อขายควรจับตาดูพัฒนาการทางการทูตใดๆในตะวันออกกลาง คำแถลงจาก ECB หรือ Fed การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ และว่า EUR/USD สามารถอยู่เหนือระดับแนวรับทางเทคนิคหลักถัดไปรอบ 1.1650 ได้หรือไม่

โพสต์นี้ EUR/USD ร่วงต่ำกว่า 1.1800 ขณะที่ความวุ่นวายในตะวันออกกลางกระตุ้นการแรลลี่ของดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld