โครงสร้างตลาดของ Bitcoin [BTC] ได้เปลี่ยนเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเร็วๆ นี้ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง 30 วันบน Binance ปรับตัวขึ้นใกล้ 0.83 – บันทึกระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022
ก่อนหน้านี้ ตลอดช่วงปลายปี 2025 ความผันผวนได้คงอยู่ในระดับที่กดอัดระหว่าง 0.42 และ 0.45 ในขณะนั้น มันบ่งชี้ถึงสภาวะการซื้อขายที่สงบกว่าในขณะที่ราคาค่อยๆ เคลื่อนตัวขึ้นบนกราฟ
ที่มา: CryptoQuant
อย่างไรก็ตาม ความมีเสถียรภาพนี้ได้หมดไปพร้อมกับช่วงราคารายวันที่ขยายตัว ณ เวลาที่เผยแพร่ Bitcoin ซื้อขายใกล้ $65,500 ในขณะที่ความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บ่งชี้ถึงการต่อสู้ที่รุนแรงขึ้นระหว่างผู้ซื้อที่พยายามปกป้องแนวรับและผู้ขายที่ผลักดันให้มีการออกจากสภาพคล่อง
ในเวลาเดียวกัน กิจกรรมบนเชนเปิดเผยปัจจัยพื้นฐาน
ผู้ถือระยะสั้นยังคงตระหนักถึงการขาดทุนครั้งใหญ่ โดยค่าเฉลี่ย 7 วันเกิน $1.26 พันล้านต่อวันและมีการพุ่งขึ้นเป็นครั้งคราวเกิน $2.4 พันล้าน
ที่มา: NewHedge
ขนาดดังกล่าวคล้ายคลึงกับระดับความเครียดที่เห็นในช่วงที่ความผันผวนพุ่งสูงจาก FTX ในปี 2022 ในขณะเดียวกัน สภาพคล่องแบบสปอตค่อนข้างบางบาง สิ่งนี้ทำให้คลื่นการขายแต่ละครั้งสร้างการแกว่งของราคาที่ใหญ่ขึ้น
ดังนั้น ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงแรงกดดันจากการยอมแพ้มากกว่าการกระจายใหม่ ค่อยๆ ชี้ไปที่ความเหนื่อยล้าของผู้ขายเนื่องจากผู้ถือที่อ่อนแอกว่าออกจากตำแหน่ง
การยอมแพ้ของผู้ถือระยะสั้นเร่งตัวขึ้นเนื่องจากความผันผวนของ Bitcoin ขยายตัว
ท่ามกลางบริบทของความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงที่เพิ่มขึ้น พฤติกรรมของผู้ถือระยะสั้นเปิดเผยแหล่งที่มาทันทีของความเครียดในตลาด เมื่อความผันผวนขยายตัวไปที่ 0.83 แรงกดดันการขายมาจากผู้ซื้อล่าสุดที่ตอบสนองต่อราคาที่ลดลงมากขึ้น
ก่อนหน้านี้ในวงจร Bitcoin ซื้อขายใกล้ $95,000 ในเดือนพฤศจิกายนในขณะที่การโอนขาดทุนไปยังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนยังคงค่อนข้างปานกลาง อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดค่อยๆ เสื่อมลงเนื่องจากคลื่นซ้ำๆ ของการตระหนักถึงการขาดทุนเกิดขึ้น
ที่มา: CryptoQuant
ตลอดเดือนธันวาคมและต้นเดือนมกราคม ราคา Bitcoin ผันผวนระหว่าง $88,000 และ $92,000 ในขณะที่กลุ่มขาดทุนสีแดงเข้มข้นขึ้นในแต่ละช่วงของการลดลง กระแสเหล่านี้สะท้อนถึงความทุกข์ที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้เข้าร่วมระยะสั้นที่เข้ามาใกล้จุดสูงสุดของวงจร
หลังจากนั้น การแก้ไขเร่งตัวขึ้น Bitcoin ลดลงต่ำกว่า $80,000 ในที่สุดก็เลื่อนลงไปที่ $65,700 เนื่องจากความผันผวนขยายตัวพร้อมกับการไหลเข้าของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน
ในเวลาเดียวกัน ผู้ถือระยะสั้นโอนมากกว่า 23,300 BTC ไปยังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนด้วยการขาดทุนภายใน 24 ชั่วโมง ในขณะเดียวกัน กระเป๋าเงินขนาดใหญ่ที่ถือ 100+ BTC ยังคงขยายตัวต่อไป บ่งชี้ถึงการสะสมระยะยาวแม้ว่าผู้ถือที่อ่อนแอกว่าจะออกจากตลาด
Bitcoin ทดสอบแนวรับต้นทุนที่หนาแน่นที่ $65k–$70k
Bitcoin ทดสอบช่วง $65,000–$70,000 ซ้ำๆ เนื่องจากความผันผวนรุนแรงขึ้นรอบโซนต้นทุนที่หนาแน่นนี้ ขณะนี้ ความเข้มข้นที่หนักที่สุดอยู่ระหว่าง $66,900 และ $70,600 ซึ่งผู้ถือระยะสั้นจากการพุ่งขึ้นปี 2025 ครอบงำตำแหน่ง
เนื่องจากราคาซื้อขายใกล้ $65,060 ณ เวลาที่เผยแพร่ ผู้ขายจะกดดันระดับที่ต่ำกว่าต่อไป ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อจะดูดซับอุปทาน ค่อยๆ เปลี่ยนช่วงให้เป็นการสะสมเชิงโครงสร้างมากกว่าการรวมตัวแบบธรรมดา
หากการขาดทุนของผู้ถือระยะสั้นยังคงบรรเทาลงและความผันผวนลดลงต่ำกว่า 0.60 Bitcoin อาจทรงตัวเหนือ $65,000 อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องและการปฏิเสธ $70,000 ซ้ำๆ อาจทำให้ช่วงกลายเป็นกับดักสภาพคล่องที่ยาวนาน
สรุปสุดท้าย
- การขยายตัวของความผันผวนของ Bitcoin [BTC] สอดคล้องกับการยอมแพ้ของผู้ถือระยะสั้น
- โครงสร้างของ Bitcoin ขณะนี้ขึ้นอยู่กับกลุ่มต้นทุน $65,000–$70,000 เนื่องจากอาจเป็นจุดยึดแนวรับหรือกลายเป็นกับดักสภาพคล่อง
ที่มา: https://ambcrypto.com/bitcoin-volatility-hits-2022-high-as-short-term-holders-yield-will-65k-hold/
