ฟินเทคยังคงครองตลาด VC ของแอฟริกา ดีปเทคอาจเป็นตัวต่อไป

แม้ว่าฟินเทคยังคงครองตลาดเวนเจอร์แคปิทัลในแอฟริกา แต่ทศวรรษหน้าอาจเป็นของดีปเทค นักลงทุนกล่าวในงาน SWEAT Africa การประชุมเทคโนโลยีที่สเตลเลนบอส แอฟริกาใต้ เมื่อวันที่ 13-14 กุมภาพันธ์ 

ตั้งแต่ไบโอเทคและวัสดุขั้นสูงไปจนถึงโซลูชันด้านสุขภาพที่ขับเคลื่อนด้วย AI นักลงทุนมองว่าดีปเทคเป็นการเดิมพันนวัตกรรมที่มีความป้องกันได้ดีที่สุดของทวีป ความท้าทายสำหรับผู้ก่อตั้งคือการฝ่าฟันความไม่แน่นอนทางวิทยาศาสตร์ อุปสรรคด้านกฎระเบียบ และเส้นทางการทำให้เป็นการค้า ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ระบบนิเวศหลายแห่งในแอฟริกายังคงอยู่ระหว่างการพัฒนา 

เงินทุน VC ของแอฟริกายังคงมุ่งเน้นไปที่ฟินเทคและสี่ตลาด: แอฟริกาใต้ ไนจีเรีย เคนยา และอียิปต์ ส่วนแบ่งของดีปเทคกำลังเพิ่มขึ้น แต่ยังอยู่ในฐานที่เล็ก

ดัชนีระบบนิเวศทั่วโลกปี 2025 ประมาณการว่าเงินทุนดีปเทคของแอฟริกาใต้สะฮาราอยู่ที่ประมาณ 0.1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 เมื่อเทียบกับหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในยุโรป อเมริกาเหนือ และเอเชีย

"ดีปเทคมักถูกมองว่ายากกว่า มีกฎระเบียบมากกว่า มีวิทยาศาสตร์มากกว่า ใช้เงินทุนมากกว่า ความซับซ้อนนั้นทำให้ VCs หลายรายระมัดระวัง" Rowena Luk หุ้นส่วนผู้จัดการที่ Africa Health Ventures กล่าว

แต่ Luk กล่าวว่าแม้ฟินเทคจะมีกฎระเบียบมาก นักลงทุนก็เข้าใจมันได้ดีกว่า "VCs หลายรายมาจากการเงิน ดังนั้นการประเมินโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินหรือการให้กู้ดิจิทัลจึงรู้สึกเป็นธรรมชาติ การประเมินชีววิทยาโมเลกุลหรืออุปกรณ์ทางการแพทย์ต้องใช้ทักษะที่แตกต่างกัน" เธอกล่าว 

ช่องว่างนั้นคือเหตุผลที่กองทุนเฉพาะทางอย่าง Africa Health Ventures (สุขภาพ), OneBio (ไบโอเทค) และ Savant (ดีปเทค) กำลังเกิดขึ้นเพื่อประเมินความเสี่ยงทางวิทยาศาสตร์และเส้นทางด้านกฎระเบียบ

AI กำลังผลักดัน VCs ไปสู่ดีปเทค

Luk แย้งว่าการเติบโตของ AI ทั่วโลกกำลังทำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับดีปเทคมากขึ้น สตาร์ทอัพซอฟต์แวร์บริสุทธ์ง่ายต่อการลอกเลียนแบบในตอนนี้เพราะ AI ได้ลดอุปสรรคในการสร้างมัน ในทางตรงกันข้าม ดีปเทคให้การปกป้องที่แข็งแกร่งกว่า 

Luk กล่าวว่าสิ่งประดิษฐ์ทางวิทยาศาสตร์ที่อิงจากการค้นพบสามารถล็อกไว้ผ่านสิทธิบัตร ให้บริษัทมีสิทธิ์พิเศษได้นานถึง 20 ปี นอกจากนั้น การอนุมัติด้านกฎระเบียบและการทดสอบทางคลินิกใช้เวลาหลายปี สร้างอุปสรรคที่คู่แข่งไม่สามารถเอาชนะได้อย่างรวดเร็ว

แนวคิดนั้นปรากฏในการวิจัยด้านสุขภาพและพันธุศาสตร์ของแอฟริกา 

"เรากำลังมองย้อนกลับไปว่าผู้คนป่วยเป็นโรคอะไรและทำไม จากนั้นใช้ AI เพื่อระบุความเสี่ยงล่วงหน้า" Wayne Stocks นักลงทุนที่ University Technology Fund กองทุนเวนเจอร์แคปิทัล กล่าว 

ด้วยความจุของโรงพยาบาลที่จำกัดทั่วแอฟริกา โมเดลการคาดการณ์สามารถเปลี่ยนการดูแลจากการรักษาไปสู่การป้องกัน

ประชากรที่หลากหลายของแอฟริกาเป็นข้อได้เปรียบที่ทรงพลัง ทวีปนี้มีประชากรที่อายุน้อยที่สุดแห่งหนึ่งของโลกและมีภาษาและวัฒนธรรมที่หลากหลาย 

"การค้นพบยาส่วนใหญ่มุ่งเน้นที่ตะวันตกและอัตราการดื้อยาในแอฟริกาสูงเพราะการบำบัดไม่ได้ถูกพัฒนาสำหรับเรา นั่นคือที่ที่เรามีข้อได้เปรียบอย่างมหาศาลในการใช้ AI เพื่อพัฒนาในท้องถิ่น" Stocks กล่าวเพิ่มเติม

การเปลี่ยนพฤติกรรม ปัญหาดีปเทคที่ยากที่สุดสำหรับผู้ก่อตั้ง

สำหรับผู้ก่อตั้งที่ทำงานในพื้นที่ชนบท การได้รับเวนเจอร์แคปิทัลเกี่ยวกับความไว้วางใจและการเปลี่ยนพฤติกรรมผู้ใช้ Chigozirim Israel ผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพด้านปัญญาสภาพภูมิอากาศ Riwe กล่าวว่าการนำดีปเทคมาใช้ในแอฟริกาชนบทขึ้นอยู่กับวัฒนธรรมมากพอๆ กับเทคโนโลยี 

"การขยายดีปเทคในแอฟริกายากเพราะมีอุปสรรคด้านโครงสร้างพื้นฐาน พฤติกรรม และวัฒนธรรม" เขากล่าว ช่องว่างการเชื่อมต่อ การเข้าถึงอุปกรณ์ และโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลที่ไม่สม่ำเสมอยังคงจำกัดการใช้งานทั่วไนจีเรียชนบท

"พวกเขาจะจ่ายเงินเฉพาะสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าได้ผลสำหรับพวกเขา ถ้าคุณยังไม่ได้เปลี่ยนพฤติกรรม คุณก็ไม่มีโมเดลธุรกิจที่ขยายได้" Chigozirim กล่าว 

Riwe ให้ข้อมูลสภาพภูมิอากาศและเกษตรกรรมแก่ผู้ประกันภัยและธนาคารเพื่อปลดล็อกการระดมทุนสำหรับเกษตรกร ซึ่งเป็นโมเดลธุรกิจกับธุรกิจกับผู้บริโภคที่ยังคงต้องการการยอมรับจากเกษตรกรภาคพื้นดิน

เขาเปรียบเทียบงานนี้กับการสร้างตลาดแบบ Uber: "เรากำลังพยายามทำให้การเข้าถึงสินเชื่อและประกันภัยเป็นธรรมชาติ จนกว่าการเปลี่ยนแปลงทางวัฒนธรรมนั้นจะเกิดขึ้น เรายังมีทางยาวข้างหน้า"

Riwe ตอนนี้อยู่ในขั้นการทำให้เป็นการค้า เคลื่อนจากนำร่องไปสู่การยอมรับในสถาบันการเงินและชุมชนเกษตรกร "เราอยู่ที่จุดของการขาย โน้มน้าวผู้ประกันภัยและธนาคารรัฐต่อรัฐ จนกว่าการยอมรับจะเป็นกระแสหลัก" เขากล่าว

สิ่งที่ผู้ก่อตั้งดีปเทคแอฟริกันต้องแสดง

นักลงทุนเน้นอุปสรรคสามประการอย่างสม่ำเสมอ: ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี แรงดึงดูดทางการค้า และความมุ่งมั่นของทีม

Stocks กล่าวว่านักลงทุนจะให้เงินทุนสำหรับการก้าวจากการตรวจสอบในห้องปฏิบัติการไปสู่นำร่อง แต่ไม่ใช่การวิจัยบริสุทธ์ "ถ้าคุณยังอยู่ในห้องปฏิบัติการและไม่แน่ใจ ก็มีความเสี่ยงทางเทคนิคมากเกินไป" เขากล่าว ผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ขั้นต่ำ การวินิจฉัยที่ใช้งานได้ อุปกรณ์ หรืออัลกอริทึมที่ได้รับการตรวจสอบแล้วเป็นสิ่งจำเป็นก่อนเข้าสู่ VC

ผู้ก่อตั้งจากสถาบันการศึกษามักถือว่าสตาร์ทอัพเป็นโครงการเสริม "เราได้ผู้ก่อตั้งมากเกินไปที่มันเป็นงานอดิเรก พวกเขาทำงานในวันหยุดสุดสัปดาห์ นั่นไม่ใช่วิธีที่คุณสร้างความสำเร็จ" Stocks กล่าว เขาหลีกเลี่ยงผู้ก่อตั้งคนเดียว โต้แย้งว่าดีปเทคต้องการทักษะทางวิทยาศาสตร์ การค้า และการดำเนินงานรวมกัน

Jacques Grassmann นักวิเคราะห์การลงทุนอาวุโส AfricaGrow กองทุนการลงทุน กล่าวว่าบริษัทดีปเทคยังคงต้องเข้ากับตรรกะการเติบโตของ VC 

"คุณต้องมีแรงดึงดูดในตลาดบางรูปแบบและกรณีความสามารถในการขยายที่น่าเชื่อ ตามอาดรรศน์ คุณเข้าใจลูกค้าของคุณและมีรายได้เข้ามาแล้ว" เขากล่าว หากไม่มีสิ่งนั้น สตาร์ทอัพต้องการเงินทุนที่ช้าและอดทน เช่น ทุนสนับสนุน

ดีปเทคของมหาวิทยาลัยต้องออกจากห้องปฏิบัติการ

นักลงทุนเน้นบทบาทสำคัญของสถาบันการศึกษาในการผลิตสตาร์ทอัพดีปเทคที่ขยายได้ Luk เรียกมหาวิทยาลัยว่า "รากฐานของระบบนิเวศดีปเทค" หากนวัตกรรมและแนวคิดของพวกเขาสามารถออกจากห้องปฏิบัติการได้ 

แต่แอฟริกาขาดท่อส่งการถ่ายทอดเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ หรือยุโรป

Stocks เห็นช่องว่างโดยตรง "มีนักลงทุนดีปเทคน้อยมากและหลายประเทศไม่มีแม้แต่สำนักงานการถ่ายทอดเทคโนโลยีเพื่อแยกตัวการวิจัย" เขากล่าวหลังจากการมีส่วนร่วมของเขาในไนจีเรียและอียิปต์ สัญญาว่าวิทยาศาสตร์แทบไม่กลายเป็นสตาร์ทอัพที่ได้รับการสนับสนุนจากเวนเจอร์

ตัวเร่งและโปรแกรมการทำให้เป็นการค้ากำลังเกิดขึ้นเพื่อเชื่อมช่องว่างนี้ Jacquis ชี้ไปที่ความคิดริเริ่มอย่าง BRAIN ซึ่งช่วยนักวิทยาศาสตร์เคลื่อนย้าย "ระหว่างศูนย์และหนึ่ง" จากการวิจัยไปสู่กิจการที่ลงทุนได้ สำหรับ VCs โปรแกรมดังกล่าวทำหน้าที่เป็นชั้นการคัดเลือกล่วงหน้าและลดความเสี่ยง

ทำไมดีปเทคต้องการ "หมู่บ้าน"

Houda Ghozzi ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Open Startup ตัวเร่งแบบไม่แสวงหากำไร กล่าวว่าการดำเนินโปรแกรมตัวเร่งดีปเทคต้องการมากกว่าหลักสูตรและวันสาธิต

"มันใช้หมู่บ้าน" เธอกล่าว "คุณระบุอยู่เสมอว่าใครสามารถเชื่อมต่อกับใคร VCs องค์กร ที่ปรึกษาด้านเทคโนโลยี ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม มันเป็นโมเสกของคนที่คุณนำมารอบๆ สตาร์ทอัพ เพื่อให้พวกเขาสำรวจในพื้นที่ที่ปลอดภัยกว่า"

ในพอร์ตโฟลิโอทศวรรษของ Open Startup ที่มีประมาณ 600 สตาร์ทอัพ Ghozzi กล่าวว่าประมาณ 60% ยังคงดำเนินการอยู่ และ 45% ได้ระดมทุน ภายใน BRAIN โปรแกรมที่เน้นเฉพาะการแยกตัวทางวิทยาศาสตร์ ได้รับการสนับสนุนประมาณ 40 สตาร์ทอัพ 25 เร่ง และ 17 ได้รับทุน สร้างรายได้กว่า 7 ล้านดอลลาร์ ประมาณ 25% มีมูลค่าเพิ่มขึ้นสามเท่า และ 30% ขยายไปต่างประเทศ

Ghozzi สังเกตว่าบริษัทมุ่งเน้นแม้จะยาก เพราะ "วิทยาศาสตร์ช่วยให้เราแก้ปัญหาที่แท้จริงของทวีป น้ำ อาหาร และสุขภาพ มันยากกว่ามาก แต่เมื่อคุณไปถึงที่นั่น มันเจริญรุ่งเรือง เพราะตลาดต้องการโซลูชันเหล่านั้น"

การเปลี่ยนแปลงเงินทุนช้า แต่กำลังดำเนินการ

แม้จะมีอุปสรรคเชิงโครงสร้าง นักลงทุนกล่าวว่าเงินทุนกำลังจัดสรรใหม่ไปสู่ดีปเทคทั่วโลกและในแอฟริกาอย่างค่อยเป็นค่อยไป Luk กล่าวว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์: "ดีปเทคแอฟริกันไม่ใช่การเล่นช่องแคบ มันเป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรเงินทุนใหม่ทั่วโลกไปสู่นวัตกรรมที่มีความป้องกันได้และระดับโครงสร้างพื้นฐาน"

ในตอนนี้ ฟินเทคยังคงครองตลาด VC ของแอฟริกา แต่เมื่อ AI ทำให้ซอฟต์แวร์เป็นสินค้าโภคภัณฑ์และความท้าทายด้านสภาพภูมิอากาศ-สุขภาพเพิ่มความรุนแรง นักลงทุนคาดหวังกองทุนที่มุ่งเป้าไปที่สตาร์ทอัพที่ขับเคลื่อนด้วยวิทยาศาสตร์มากขึ้น และผู้ก่อตั้งที่เกิดขึ้นจากห้องปฏิบัติการแอฟริกันที่พร้อมจะขยายไปทั่วโลกมากขึ้น

โอกาสดีปเทคของแอฟริกาเป็นจริง แต่สตาร์ทอัพที่พร้อมสำหรับ VC ต้องข้ามขั้นตอนที่ยากที่สุด: การเปลี่ยนการวิจัยระดับโลกเป็นผลิตภัณฑ์ที่ขยายได้ด้วยแรงดึงดูด ทีม และเส้นทางด้านกฎระเบียบที่นักลงทุนสามารถประกันภัยได้