ราคาหุ้น NVIDIA อาจพังทลายเนื่องจากการขาดแคลนหน่วยความจำยังคงดำเนินต่อไป

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• ราคาหน้าหุ้น NVIDIA ปรับตัวลดลง 14% จากระดับสูงสุดในปี 2025
• มีความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนหน่วยความจำที่ยังคงดำเนินอยู่
• การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าหุ้นจะยังคงลดลงต่อไป อาจไปถึง $150

ราคาหุ้น NVIDIA ยังคงมีผลงานต่ำกว่าตลาดโดยรวมในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนหมุนเวียนจากหุ้นเติบโตไปยังหุ้นมูลค่า หุ้น NVDA ซื้อขายที่ $181.60 ลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $212 การปรับตัวลดลงนี้อาจดำเนินต่อไปเนื่องจากการขาดแคลนหน่วยความจำที่ยังคงดำเนินอยู่มีความรุนแรงมากขึ้น

การขาดแคลนหน่วยความจำอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุน AI

บริษัทอเมริกันและบริษัทระดับโลกอื่นๆ กำลังวางแผนที่จะใช้จ่ายหลายพันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI บริษัทอเมริกันชั้นนำสี่บริษัทได้ให้คำมั่นว่าจะใช้จ่ายมากกว่า $650 พันล้านในปีนี้ ชื่อเหล่านี้รวมถึง Meta Platform, Amazon, Microsoft และ Google

บริษัทอื่นๆ เพิ่มเติมเช่น Oracle, CoreWeave, IREN และ Nebius ก็กำลังวางแผนที่จะใช้จ่ายหลายพันล้านดอลลาร์ในปีนี้เช่นกัน การลงทุนทั้งหมดนี้จะเป็นประโยชน์ต่อ NVIDIA เนื่องจากบริษัทผลิตชิปที่ทันสมัยที่สุดในอุตสาหกรรม

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลักคือบริษัทเหล่านี้ทั้งหมดกำลังเผชิญกับความท้าทายใหญ่ที่ไม่มีทางแก้ไขง่ายๆ: การขาดแคลนหน่วยความจำ

รายงานล่าสุดของ Bloomberg ระบุว่าการขาดแคลนหน่วยความจำจะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ในอุตสาหกรรมกำลังดิ้นรนเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต

ผลที่ตามมาคือหลายบริษัทกำลังขึ้นราคาอย่างมากเนื่องจากความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่ยังคงดำเนินอยู่

ข้อมูล CPI ของสหรัฐที่ลดลงได้ยกระดับความหวังสำหรับการผ่อนคลายนโยบายของ Fed ความมองในแง่ดีนี้ได้แพร่กระจายไปยังตลาดหุ้น ผู้นำอุตสาหกรรมหน่วยความจำเช่น Kioxia, Western Digital, Micron และ Seagate โดดเด่นในฐานะผู้ได้รับผลตอบแทนสูงสุด

การขาดแคลนหน่วยความจำที่ยังคงดำเนินอยู่อาจทำให้โครงการศูนย์ข้อมูลบางโครงการล่าช้า บางบริษัทอาจลดขนาดการลงทุนในระยะใกล้ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่อาจส่งผลต่ออุปสงค์ของ NVIDIA

ความท้าทายใหญ่อีกประการหนึ่งมาจากจีน ซึ่งเป็นตลาดขนาดใหญ่ที่มีศักยภาพสำหรับ NVIDIA กำลังรอการอนุมัติขั้นสุดท้ายเพื่อขายชิปให้กับบริษัทชั้นนำบางแห่งในประเทศ

จีนได้อนุมัติบริษัทบางแห่งแล้ว เช่น Alibaba, ByteDance และ Tencent ให้ซื้อชิป 400,000 ชิปจาก NVIDIA ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่อาจสร้างรายได้มากกว่า $10 พันล้าน และกำลังดำเนินการอนุมัติสำหรับบริษัทอื่นๆ ในประเทศด้วย

อย่างไรก็ตาม รัฐบาลทรัมป์ประกาศว่า Alibaba เข้าร่วมในสิ่งที่เรียกว่ารายชื่อนิติบุคคล โดยระบุว่าบริษัทให้การสนับสนุนกองทัพจีน

อาจเป็นเรื่องยากสำหรับ Alibaba ที่จะได้รับชิปเหล่านี้ กฎหมายของสหรัฐมักห้ามบริษัทอเมริกันจากการให้บริการแก่บริษัทที่อยู่ในรายชื่อนั้น

ผลประกอบการของ NVIDIA กำลังจะมาถึง

ตัวเร่งที่สำคัญถัดไปสำหรับราคาหุ้น NVIDIA จะออกมาในสัปดาห์หน้าเมื่อบริษัทเผยแพร่ผลการดำเนินงานทางการเงิน

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทมองในแง่ดีอย่างมากว่าบริษัทยังคงทำผลงานได้ดีในไตรมาสที่สี่เนื่องจากความต้องการโซลูชันของบริษัทเพิ่มขึ้น

การประมาณการเฉลี่ยคือรายได้เพิ่มขึ้น 72% ในไตรมาสที่สี่ ทำให้รายได้ประจำปีของบริษัทเกิน $213 พันล้าน เพิ่มขึ้น 56% YoY

หุ้น NVDA มักทำผลงานได้ดีกว่าการประมาณการเสมอ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่อาจดำเนินต่อไป กำไรของบริษัทก็คาดว่าจะเพิ่มขึ้นต่อไป โดยกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้นจาก 89 เซนต์เป็น $1.59

เส้นทางการเติบโตของ NVIDIA จะดำเนินต่อไปในปีที่จะถึง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากได้รับอนุญาตให้ขายในจีน ผลที่ตามมาคือมีความเป็นไปได้ว่ารายได้ประจำปีของบริษัทในปีนี้จะอยู่ที่ $326 พันล้าน เพิ่มขึ้น 64% YoY

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVDA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น NVDA ได้รับแรงกดดันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ได้เคลื่อนจากระดับสูงสุด $212 ในเดือนตุลาคมปีที่แล้วมาอยู่ที่ $180 ปัจจุบัน ได้เคลื่อนลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA)

หุ้นได้ลดลงต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend ซึ่งเป็นสัญญาณว่าฝ่ายขาขึ้นอยู่ในการควบคุม นอกจากนี้ยังก่อตัวเป็นรูปแบบศีรษะและไหล่ ซึ่งเป็นสัญญาณกลับตัวขาลงทั่วไปในการวิเคราะห์ทางเทคนิค

ตัวชี้วัด Relative Strength Index (RSI) และ MACD ยังคงลดลงต่อไป หุ้น NVIDIA น่าจะยังคงลดลงต่อไป อาจไปถึงระดับแนวรับสำคัญที่ $170 ซึ่งเป็นเส้นคอของรูปแบบศีรษะและไหล่

กราฟราคาหุ้น NVDA | ที่มา: TradingView

การเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับนั้นจะชี้ไปที่แนวโน้มขาลงเพิ่มเติม อาจไปถึงระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ $150 ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 16%

โพสต์ ราคาหุ้น NVIDIA อาจพุ่งลงเนื่องจากการขาดแคลนหน่วยความจำยังคงดำเนินอยู่ ปรากฏครั้งแรกใน The Market Periodical