บิตคอยน์ห่างจาก "โซนซื้อ" ในอดีตเพียง 5% ซึ่งอาจกระตุ้นการเริ่มต้นของกระทิงวิ่งครั้งถัดไป

มีม "โซนซื้อ" Bitcoin กลับมาเป็นจริงอีกครั้ง นี่คือความหมายในยุค ETF

โพสต์ Bitcoin บางประเภทปรากฏขึ้นตรงเวลา มักจะมาถึงหลังจากที่ราคาหยุดให้ความรู้สึกสนุก

สัปดาห์นี้มันมาจาก PricedinBTC โดยแต่งแต้มเป็นตารางที่เรียบร้อยชื่อ "Forward Returns by Drawdown Level"

ตัวเลขหลักทำงานหนัก การซื้อที่ drawdown 50% ถูกกล่าวว่าให้อัตราชนะประมาณ 90% ในปีถัดไป โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยใกล้ 125% คำบรรยายจบด้วย "LOCK IN" ประเภทบรรทัดที่ฟังดูเหมือนคำแนะนำและอ่านเหมือนการท้าทาย

ผลตอบแทน Bitcoin จาก drawdowns (แหล่งที่มา: PriceinBTC)

ผู้คนแชร์แผนภูมิเหล่านี้ด้วยเหตุผลเดียวกับที่พวกเขาบุ๊กมาร์กแผนออกกำลังกาย Drawdowns ทำให้สมองสับสน แม้แต่ผู้ถือครองที่สาบานว่าพวกเขารู้สึกไม่มีอะไร กฎที่ชัดเจนให้ความโล่งใจ เส้นในทราย วิธีการกระทำโดยไม่ต้องทบทวนการถกเถียงทั้งหมดทุกครั้งที่ราคาลดลง

อันนี้กำลังหมุนเวียนในช่วงเวลาที่ตัวเลขอยู่ใกล้กับมีม Bitcoin ซื้อขายอยู่รอบ $60,000 สูง และจุดสูงสุดครั้งล่าสุดยังคงแขวนอยู่เหนือตลาด นั่นทำให้ drawdown อยู่ในช่วงกลาง 40% ใกล้พอที่แรงกดดันที่ยั่งยืนสามารถผลักดันมันเข้าสู่ช่วงลบ 50%

แผนภูมิทำให้การลดลงรู้สึกเหมือนปลายทาง และประวัติศาสตร์ให้ความสบายใจ ประวัติศาสตร์เดียวกันยังมีป้ายคำเตือน งานวิจัยจาก iShares ระบุว่ามี drawdowns มากกว่า 50% สี่ครั้งตั้งแต่ปี 2014 สามครั้งที่ใหญ่ที่สุดเฉลี่ยประมาณ 80% ลดลง และการฟื้นตัวใช้เวลาใกล้สามปีในสามจากสี่กรณี

ช่องว่างระหว่าง "หนึ่งปีต่อมา" และ "ใช้ชีวิตผ่านมัน" คือที่ที่ความมั่นใจจำนวนมากถูกทดสอบ วันนี้ การทดสอบนั้นผ่านระบบท่อใหม่ spot ETFs ความคาดหวังอัตรา ดอลลาร์ และการป้องกันความเสี่ยงตัวเลือก ทั้งหมดมองเห็นได้แบบเรียลไทม์

บทความที่เกี่ยวข้อง

Bitcoin ปฏิเสธที่จะสูญเสีย $70,000 ในสุดสัปดาห์นี้ การเรียก $49k ด้านล่างของฉันผิดหรือไม่?

Bitcoin ต้องกลับคืนมา $71,500 ก่อนวันจันทร์เพื่อยืนยันจุดต่ำสุดในท้องถิ่นหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงในการเผยแพร่ CPI

14 ก.พ. 2026 · Liam 'Akiba' Wright

เส้นลบ 50% รู้สึกเหมือนคำสัญญา และมันอยู่ใกล้

การใช้จุดสูงสุดครั้งล่าสุดเหนือ $126,000 เป็นจุดอ้างอิง ระดับต่างๆ อยู่ในสถานที่ที่คุ้นเคย ลบ 50% อยู่ที่ประมาณ $63,000 ลบ 60% อยู่ที่ประมาณ $50,000 และลบ 70% อยู่ที่ประมาณ $38,000 ด้วย bitcoin ใกล้ $68,000 เส้นแรกอยู่ภายในไม่กี่พันดอลลาร์

ความใกล้นั้นเปลี่ยนตัวเลขเป็นแผน บางคนเริ่มสะสมเงินสด รอป้ายกำกับ บางคนซื้อเร็วเพื่อหลีกเลี่ยงการพลาด บางคนแข็งตัวเมื่อมันมาถึงในที่สุด เพราะการเคลื่อนไหวลงรู้สึกดังกว่าที่แผนภูมิดูบนหน้าจอของพวกเขา

มีมทำงานเป็นเครื่องมือทางจิตวิทยาเพราะมันบีบอัดความวุ่นวายเป็นทริกเกอร์ง่ายๆ

ประสบการณ์ที่มีชีวิตขยายตัวอีกครั้งในขณะที่ทริกเกอร์กระทบ และ drawdown ยังคงเคลื่อนไหว ประวัติศาสตร์ drawdown ของ iShares สำคัญที่นี่ เพราะมันกำหนดกรอบความจริงที่ลึกกว่า รายการ "ชนะ" จำนวนมากยังคงมาพร้อมกับช่วงเวลาของความสงสัยที่ยาวนาน และบางครั้งการเลื่อนไถลที่ลึกกว่ามาก ก่อนที่การฟื้นตัวจะปรากฏขึ้น

การชนะกับ Bitcoin ไม่ได้ง่ายเหมือนการซื้อ Bitcoin เร็ว ทุกคนที่อยู่มานานกว่าทศวรรษมีเรื่องราวอย่างน้อยหนึ่งเรื่องเกี่ยวกับเวลาที่พวกเขาขายเร็วเกินไป ฉันแน่นอน ฉันมีสาย HDMI 7 หลักวางอยู่ที่ไหนสักแห่งที่ฉันซื้อโดยใช้ Dogecoin ในปี 2014

บทความที่เกี่ยวข้อง

Bitcoin กำลังจะเท่ากับช่วงเวลาหมีที่สุดในประวัติศาสตร์ – ตอนนี้มีเพียงราคาเดียวเท่านั้นที่สำคัญ

หลังจากมากกว่า $2 พันล้านใน Bitcoin ETF outflows เมื่อเร็วๆ นี้ BTC ลดลง 12% เดือนต่อเดือนมุ่งหน้าสู่บันทึกใหม่ในเดือนมีนาคม

16 ก.พ. 2026 · Liam 'Akiba' Wright

ETFs เปลี่ยนการลดลงเป็นใบเสร็จรายวัน

Spot Bitcoin ETFs เพิ่มกระดานคะแนนที่ทุกคนสามารถดูได้ทุกวัน US spot bitcoin ETFs ถือครองประมาณ 1.265 ล้าน BTC ณ เวลาปิดตลาดในวันที่ 13 ก.พ. โดยมี AUM ประมาณ $87 พันล้าน

ขนาดนั้นเปลี่ยนวิธีการที่ drawdowns เดินทางผ่านตลาด ตัวห่อใหญ่สามารถสนับสนุนราคาในช่วงเวลาที่สงบ และยังสามารถขยายแรงกดดันการขายเมื่อกระแสเปลี่ยนเป็นลบ เพราะการเปลี่ยนแปลงกลายเป็นที่มองเห็น วัดได้ และง่ายต่อการติดตาม

มี outflows สุทธิประมาณ 55,665 BTC ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา การเปลี่ยนแปลงหลายพันล้านดอลลาร์ในราคาที่แพร่หลาย การระบายน้ำประเภทนั้นสามารถทำให้ราคาหนักแม้ว่าฟีดโซเชียลจะเต็มไปด้วยความมั่นใจ "โซนซื้อ"

มันยังให้ผู้ซื้อจุดลดลงเครื่องมือยืนยันใหม่ การทำให้กระแสคงที่ เพราะการยอมจำนนมักจะปรากฏเป็น outflows ที่ชะลอตัว แบนราบ และในที่สุดกลับตัว

อัตราและเงินเฟ้อกำหนดต้นทุนโอกาส

ส่วนใหญ่ของบทถัดไปของ Bitcoin ขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่รู้สึกไม่หรูหรา: ผลตอบแทน การพิมพ์เงินเฟ้อ และวิธีที่นักลงทุนกำหนดราคาความเสี่ยงทั่วทั้งบอร์ด

Federal Reserve ถือช่วงเป้าหมายไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในช่วงปลายเดือนมกราคม เงินเฟ้อก็กำลังผ่อนคลายเช่นกัน โดยเงินเฟ้อของสหรัฐอยู่ที่ 2.4% ในเดือนมกราคม จุดข้อมูลที่ป้อนความคาดหวังการตัดอัตราและเปลี่ยนความอยากเสี่ยง

ตัวแทนข้ามตลาดช่วยกำหนดกรอบอารมณ์นั้น ตัวแทน S&P 500 SPY ให้การอ่านเกี่ยวกับความอยากเสี่ยงในวงกว้าง พันธบัตรรัฐบาลระยะยาวผ่าน TLT สะท้อนฉากหลังอัตรา และทองคำผ่าน GLD จับการเสนอราคาป้องกัน

เมื่อตลาดเหล่านั้นเอนไปทางความปลอดภัยและผลตอบแทน drawdowns ของ Bitcoin มักจะรู้สึกหนักกว่า และเมื่ออารมณ์เปลี่ยนไปสู่สภาวะผ่อนคลาย การซื้อจุดลดลงมักจะพบออกซิเจนมากขึ้น

ตลาดตัวเลือกกำลังกำหนดราคาช่องทางที่กว้าง

ตารางที่แพร่ระบาดรู้สึกสงบบนหน้า และตลาดตัวเลือกมักจะพูดในช่วงที่กว้างขึ้น บน Unusual Whales ตัวเลือก Bitcoin แสดงการเคลื่อนไหวโดยนัยประมาณ 6.66% เข้าสู่ 20 ก.พ. โดยมีความผันผวนโดยนัยประมาณ 0.5656

การเคลื่อนไหวโดยนัยสูงส่งผลต่อพฤติกรรมในทางที่ชัดเจน ผู้ซื้อจุดลดลงต้องการระดับที่สะอาดและการยืนยันอย่างรวดเร็ว ผู้ป้องกันความเสี่ยงยังคงใช้งานอยู่เมื่อความไม่แน่นอนยังคงสูง

การแกว่งระยะสั้นกลายเป็นส่วนหนึ่งของพื้นฐาน ซึ่งสามารถเปลี่ยนเส้นลบ 50% เป็นจุดทางแทนที่จะเป็นพื้น

นั่นวนกลับไปที่บันทึก drawdown ยาวจาก iShares เพราะการฟื้นตัวครั้งใหญ่มักจะมาพร้อมกับเส้นทางที่ยุ่งเหยิงและไทม์ไลน์ที่ยาวนาน

กลยุทธ์ drawdown มีชีวิตอยู่หรือตายขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อสามารถจัดการเส้นทางได้หรือไม่ ไม่เพียงแค่จุดสิ้นสุด

สามช่องทางสำหรับบทถัดไป พร้อมระดับที่ผู้คนสามารถดูได้

วิธีที่สะอาดที่สุดในการกำหนดกรอบระยะใกล้คือเป็นช่องทางตามเงื่อนไข แต่ละอันผูกกับสัญญาณที่ทุกคนสามารถติดตามได้

1. ในกรณีฐานการบด Bitcoin ถือไว้ที่ $60,000s ต่ำถึงกลาง ตลาดปั่น ETF outflows ชะลอไปทางแบน และความผันผวนเย็น เทปกระแสกลายเป็นการบอกที่นี่ เพราะการหดตัวของ outflows 30 วันมักจะส่งสัญญาณแรงกดดันการขายที่เลือนหาย
2. ในกรณีสภาพคล่องเปลี่ยนเป็นมิตร เงินเฟ้อยังคงผ่อนคลาย ความคาดหวังการตัดอัตราแน่นขึ้น และความอยากเสี่ยงดีขึ้นในตลาด กระแส ETF พลิกบวกและยังคงบวก ซึ่งสามารถดึง bitcoin กลับไปสู่จุดสูงก่อนหน้า
3. ในกรณียอมจำนนที่ลึกกว่า outflows ยังคงดำเนินต่อไป มหภาคเปลี่ยนความเสี่ยงปิด และ bitcoin เลื่อนผ่านเส้นลบ 50% ไปสู่โซน $50,000 ด้วยแรงกดดันที่สามารถขยายไปสู่ระดับ drawdown ที่ลึกกว่า

มีมโซนซื้อเสนอเรื่องราวง่ายๆ และตลาดเสนอเงื่อนไข เวอร์ชั่นที่มีประโยชน์ของแผนภูมินี้นั่งถัดจากกระดานคะแนนเรียลไทม์ เทปกระแส ETF ฉากหลังอัตรา และมาตรวัดความไม่แน่นอน

นั่นคือมุมความสนใจของมนุษย์ที่แท้จริงในวงจรนี้: แรงกระตุ้นทางอารมณ์สำหรับกฎที่สะอาดและกลไกสถาบันที่ตอนนี้กำหนดรูปร่างว่ากฎนั้นดำเนินการอย่างไรในเวลาจริง

การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์เชิงกลยุทธ์และการกำหนดเวลาตลาด

ในอดีต ส่วนนี้ของวงจรเป็นเวลาที่ดีในการซื้อ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ดังที่ฉันได้ระบุหลายครั้งในการวิเคราะห์ของฉันในช่วง 8 เดือนที่ผ่านมา "ครั้งนี้แตกต่าง"

เราสามารถตั้งคำถามทฤษฎีวงจรสี่ปีได้อย่างถูกต้อง เรามี 6% ของอุปทานที่ถือโดยกองทุน ETF ของสหรัฐ และคลังขององค์กรได้ระเบิด

นี่ไม่ใช่ตลาด Bitcoin เดียวกับปี 2012, 2016, 2020 หรือแม้แต่ 2024

ส่วนตัว ฉันเป็นผู้ค้าที่มีอารมณ์มากเกินไป ดังนั้นฉันจึงหยุดพยายามกำหนดเวลาตลาดเมื่อหลายปีก่อน

วิธีการหนึ่งที่ลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการพยายามกำหนดเวลาตลาดคือ DCA เชิงกลยุทธ์

คุณซื้อ BTC ทุกวัน แต่ส่ง BTC เล็กน้อยไปยัง exchanges มากกว่าการซื้อรายวัน นั่นทิ้งเงินสดส่วนเกินที่เติบโตตามเวลา จากนั้น เมื่อ Bitcoin ตกลงไปที่ราคาที่ดูถูก คุณมีเงินบางส่วนที่สามารถซื้อจุดลดลงได้ คุณได้จัดสรรเงินเหล่านั้นให้กับ Bitcoin แล้ว คุณเพียงแค่ยังไม่ได้กดไกจนกว่าจะมีการลดลง ด้วยวิธีนั้น คุณจะได้รับประโยชน์จากการทำให้ DCA เรียบ เสริมด้วยการจัดสรรที่หนักกว่าในช่วง drawdowns

ในอดีต Bitcoin ไม่ค่อยอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลของวงจรก่อนหน้านาน ที่ $68,000 เราอยู่ที่เงินที่ถูกต้องสำหรับปี 2021 ในปี 2022 Bitcoin ลดลงต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลของปี 2017 ประมาณ 30 วันก่อนที่จะเริ่มปีนสามปีของมันไปที่ $126,000

ประวัติราคา Bitcoin (แหล่งที่มา: Bitbo)

อีกครั้ง สิ่งเหล่านี้ไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อเป็นคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล และมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใดๆ อย่างไรก็ตาม บทความนี้สัมผัสกับบางสิ่งที่นักลงทุน Bitcoin ควรพิจารณาเมื่อตัดสินใจว่าเมื่อใด ถ้า และอย่างไรที่จะเพิ่มการจัดสรร Bitcoin ของพวกเขาในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในความคิดของฉัน

โพสต์ Bitcoin ตอนนี้ห่างเพียง 5% จาก "โซนซื้อ" ในอดีตซึ่งอาจกระตุ้นการเริ่มต้นของการวิ่งกระทิงครั้งต่อไปปรากฏครั้งแรกบน CryptoSlate