หุ้น Metaplanet ร่วงลง 29% หลังการลงทุนใน Bitcoin ขาดทุน 619 ล้านดอลลาร์

สรุปสั้น

• Metaplanet รายงานขาดทุนสุทธิ 619 ล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งเกิดจากการขาดทุนจากมูลค่าการถือครอง bitcoin จำนวน 665.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากสินทรัพย์คริปโตมีมูลค่าลดลง
• บริษัทที่ตั้งอยู่ในโตเกียวปัจจุบันถือครอง BTC จำนวน 35,102 เหรียญ เพิ่มขึ้น 1,892% จาก 1,762 BTC ณ สิ้นปี 2024 ทำให้เป็นบริษัทมหาชนที่ถือครอง bitcoin มากเป็นอันดับสี่ของโลก
• รายได้พุ่งขึ้น 738% เป็น 58 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 1,695% เป็น 41 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย 95% ของรายได้มาจากการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับ bitcoin รวมถึงธุรกรรมออปชัน
• บริษัทรักษาอัตราส่วนทุนไว้ที่ 90.7% และระบุว่างงบดุลสามารถรับมือกับการลดลงของราคา bitcoin 86% ได้ โดยมูลค่าการถือครองปัจจุบันอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Metaplanet เผชิญกับขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 1.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีต้นทุนการได้มาเฉลี่ย 107,716 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BTC เทียบกับราคาซื้อขายปัจจุบันที่ 68,821 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่หุ้นลดลง 28.63% ในปีนี้

---

Metaplanet รายงานขาดทุนสุทธิ 95 พันล้านเยน (619 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับปีงบประมาณ 2025 ที่สิ้นสุด 31 ธันวาคม แสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมากจากรายได้สุทธิ 4.44 พันล้านเยน (28.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปีก่อนหน้า บริษัทคลังบิตคอยน์ที่ตั้งอยู่ในโตเกียวเปิดเผยตัวเลขดังกล่าวในการนำเสนอผลประกอบการปีงบประมาณ 2025 ที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์

การขาดทุนเกิดจากการลดลงของมูลค่าการถือครอง bitcoin เป็นหลัก จำนวน 102.2 พันล้านเยน (665.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) บริษัทจัดประเภทนี้เป็นค่าใช้จ่ายนอกการดำเนินงานที่ไม่มีผลกระทบต่อกระแสเงินสดหรือกิจกรรมการดำเนินงาน

Metaplanet Inc., 3350.T

แม้จะมีผลกระทบต่อผลกำไรสุทธิ แต่ผลการดำเนินงานของ Metaplanet กลับบอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป รายได้เพิ่มขึ้น 738% เป็น 8.91 พันล้านเยน (58 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จาก 1.06 พันล้านเยน (6.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปีก่อนหน้า กำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้น 1,695% เป็น 6.29 พันล้านเยน (41 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จาก 350 ล้านเยน (2.28 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

การดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin สร้างรายได้ 8.47 พันล้านเยน (55.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และรายได้จากการดำเนินงาน 7.19 พันล้านเยน (46.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) บริษัทระบุว่ารายได้พรีเมียมจากธุรกรรมออปชัน bitcoin เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตส่วนใหญ่

กลยุทธ์การสะสม Bitcoin ดำเนินต่อไป

Metaplanet สิ้นสุดปี 2025 ด้วยการถือครอง BTC จำนวน 35,102 เหรียญ เพิ่มขึ้น 1,892% จาก 1,762 BTC ณ สิ้นปี 2024 การสะสมนี้เกินเป้าหมายปีงบประมาณ 2025 ของบริษัทที่ 30,000 bitcoin

สถานะนี้คิดเป็นประมาณ 0.16% ของอุปทาน bitcoin ทั้งหมด การถือครองนี้ทำให้ Metaplanet เป็นบริษัทมหาชนที่ถือครองมากเป็นอันดับสี่ของโลก และเป็นบริษัทที่ถือครอง bitcoin มากที่สุดในญี่ปุ่น

บริษัทระดมทุนได้ 517.2 พันล้านเยน (3.37 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สะสมจนถึงสิ้นปี 2025 เพื่อเป็นทุนในการซื้อ bitcoin ซึ่งรวมถึง 21.25 พันล้านเยน (138 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากการออกหุ้นบุริมสิทธิถาวร Class B ในเดือนธันวาคม

Metaplanet ได้กำหนดเป้าหมายระยะยาวในการได้มา 210,000 BTC ซึ่งคิดเป็น 1% ของอุทาน bitcoin ทั้งหมด ซึ่งยังคงต่ำกว่าการถือครองของ Strategy ที่ 714,644 BTC มีมูลค่าประมาณ 49.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

แรงกดดันด้านมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น

ต้นทุนการได้มาเฉลี่ยของบริษัทอยู่ที่ 107,716 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BTC เมื่อ bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ 68,821 ดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน Metaplanet เผชิญกับขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงประมาณ 1.35 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในสถานะทั้งหมด

การขาดทุนทางบัญชีเหล่านี้อาจกลับตัวได้หาก bitcoin ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านความผันผวนที่เชื่อมโยงกับกลยุทธ์คลังบริษัทที่มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ดิจิทัล

Metaplanet เน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของงบดุลในการนำเสนอผลประกอบการ บริษัทระบุว่าหนี้สินและหุ้นบุริมสิทธิจะยังคงได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่แม้ว่า bitcoin จะลดลง 86% อัตราส่วนทุน 90.7% สนับสนุนเบาะรองนี้

ณ วันที่ 31 ธันวาคม บริษัทรายงานหนี้สิน 46.7 พันล้านเยน (304.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และสินทรัพย์สุทธิ 458.5 พันล้านเยน (2.99 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) การถือครอง Bitcoin มีมูลค่า 481.5 พันล้านเยน (3.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ฐานผู้ถือหุ้นขยายตัวจาก 47,200 รายในสิ้นปี 2024 เป็นประมาณ 216,500 รายในสิ้นปี 2025 สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นจาก 30.3 พันล้านเยน (197.89 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เป็น 505.3 พันล้านเยน (3.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในช่วงเวลาเดียวกัน

ราคาหุ้นของ Metaplanet ลดลง 28.63% ในปีนี้ สะท้อนให้เห็นถึงการติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นบริษัทที่ใกล้เคียงกับการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin ผู้ถือครอง bitcoin ของบริษัทอื่นๆ เผชิญกับแรงกดดันที่คล้ายคลึงกัน โดย MicroStrategy รายงานขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเกิน 5.33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

สำหรับปีงบประมาณ 2026 Metaplanet คาดการณ์รายได้ 16 พันล้านเยน (104 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) และกำไรจากการดำเนินงาน 11.4 พันล้านเยน (74.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งแสดงถึงการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปี 79.7% และ 81.3% ตามลำดับ บริษัทไม่ได้ให้การคาดการณ์สำหรับรายได้ทั่วไปหรือรายได้สุทธิเนื่องจากความผันผวนของราคา bitcoin

โพสต์ Metaplanet Stock Down 29% as Bitcoin Bet Delivers $619 Million Loss ปรากฏครั้งแรกใน CoinCentral