การซื้อหาพื้นปรากฏขึ้นขณะที่ Max Pain ที่ $74K รีเซ็ตมุมมองของ Bitcoin

ค่า IV สูงและกระแสเงินทุนไหลออกจาก ETF ส่งสัญญาณความระมัดระวังแม้จะมีความพยายามซื้อตามราคาที่ลดลงในช่วงแรก

สินทรัพย์คริปโตเห็นการหมดอายุของออปชั่นครั้งใหญ่อีกครั้งในวันศุกร์ในขณะที่ความอ่อนแอของตลาดยังคงดำเนินต่อไป ตามรายงานออนเชน สัญญา Bitcoin และ Ether มูลค่าประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์หมดอายุขณะที่ราคายังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ข้อมูลตราสารอนุพันธ์ชี้ให้เห็นถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่กระแสเงินทุนในตลาดสปอตยืนยันความต้องการใหม่ที่จำกัด และแม้ว่าจะมีสัญญาณเริ่มต้นของการหาจุดต่ำสุดปรากฏขึ้น แต่ความเชื่อมั่นยังคงบางเบา

Bitcoin Max Pain ที่ $74K หลังจากออปชั่นมูลค่า $2.5B หมดอายุ

ตามข้อมูลตลาด ออปชั่น Bitcoin ทั้งหมด 38,000 สัญญาหมดอายุ มีมูลค่าตามสัญญา 2.5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน อัตราส่วน put-call อยู่ที่ 0.71 หมายความว่าเทรดเดอร์จำนวนมากกำลังเดิมพันว่าจะเคลื่อนไหวลงต่อไป

จุด Maximum pain อยู่ที่ $74,000 หมายความว่าระดับนั้นจะสร้างความสูญเสียสูงสุดให้กับผู้ถือออปชั่น ออปชั่น ETH ประมาณ 215,000 สัญญาก็หมดอายุเช่นกัน มีมูลค่าตามสัญญา 410 ล้านดอลลาร์ ETH มีอัตราส่วน put-call ที่สูงกว่าที่ 0.82 และระดับ maximum pain ที่ $2,100

ออปชั่นที่หมดอายุคิดเป็นประมาณ 9% ของ open interest ทั้งหมด แม้จะมีมูลค่าตามสัญญาที่มีนัยสำคัญ แต่การวางตำแหน่งยังคงมีความเข้มข้นในการหมดอายุของ BTC ที่ช้ากว่า โดยเฉพาะปลายเดือนมีนาคมและปลายเดือนมิถุนายน สัญญาวันที่ 13 กุมภาพันธ์มีน้ำหนัก แต่ไม่ได้ครอบงำโครงสร้างโดยรวม ดังนั้นการวางตำแหน่งที่กว้างขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นส่วนใหญ่

เมื่อพิจารณาแนวโน้มความผันผวน ข้อมูล MarketChameleon แสดงให้เห็น implied volatility ของ Bitcoin อยู่ที่ 58.9 ซึ่งอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 98 ในช่วงปีที่ผ่านมา Implied volatility อยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 98% ของเวลาในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

ค่าปัจจุบันสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 47.5 อยู่ 24% Implied volatility ที่เพิ่มขึ้นหมายความว่าเทรดเดอร์ออปชั่นคาดว่าจะมีการแกว่งตัวของราคาที่ใหญ่กว่าในอนาคต แม้ว่าตลาดสปอตจะเริ่มเคลื่อนไหวช้าลง

ตราสารอนุพันธ์ BTC, ETH ส่งสัญญาณความระมัดระวังขณะที่ Spot ETFs เห็นกระแสเงินทุนไหลออกใหม่

Put ยังคงครอบงำกระแสเงินทุน แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังป้องกันความเสี่ยงสำหรับการลดลงเพิ่มเติม ETH ดูมีท่าทีป้องกันมากกว่า BTC ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอัตราส่วน put-call ที่สูงกว่าและโปรไฟล์ความผันผวนที่โดยทั่วไปสูงกว่า 

หลังจากการขายครั้งล่าสุด กลุ่มเล็กๆ ของการซื้อตามราคาที่ลดลงเริ่มปรากฏขึ้น Skew กำลังเพิ่มสูงขึ้น และการซื้อขายแบบบล็อกบางส่วนกำลังหมุนเข้าสู่ call โดยพื้นฐานแล้ว การวางตำแหน่งชี้ให้เห็นถึงการเล่นแบบตีกลับที่เลือกสรรมากกว่าความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งในการพลิกกลับแนวโน้มอย่างสมบูรณ์

กระแสเงินทุนสปอตยังคงสะท้อนถึงโทนการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตามข้อมูล SoSoValue, Bitcoin spot ETFs บันทึกกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิ 410 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี Ethereum spot ETFs ติดตามรูปแบบเดียวกัน โดยบันทึกกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิ 113 ล้านดอลลาร์และไม่มีเงินทุนใหม่เข้ามา 

แหล่งที่มาของภาพ: SoSoValue

เนื่องจากไม่มีเงินใหม่เข้ามา ผู้เล่นสถาบันดูเหมือนจะลดการเปิดรับความเสี่ยงมากกว่าการสร้างตำแหน่ง

ในตอนนี้ โครงสร้างตลาดยังคงโน้มเอียงไปในทางเบียร์ แม้ว่าการขายครั้งใหญ่จะชзамедลง แต่เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง Implied volatility ที่สูง กระแสเงินทุนไหลออกจาก ETFอย่างต่อเนื่อง และการวางตำแหน่งออปชั่นแบบป้องกันแสดงให้เห็นว่าความระมัดระวังยังคงมีอยู่ แม้ว่าราคาอาจมีเสถียรภาพ แต่การเคลื่อนไหวขึ้นที่แข็งแกร่งกว่านี้จะต้องการกระแสเงินทุนใหม่และความผันผวนที่สงบลง

โพสต์ Bottom-Fishing Emerges as $74K Max Pain Resets Bitcoin Outlook ปรากฏครั้งแรกใน Live Bitcoin News