คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวนิ่งในภาวะรอคอยที่สำคัญก่อนข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สำคัญยิ่ng

BitcoinWorld

EUR/USD ปรับตัวราบเรียบในการรอคอยที่สำคัญก่อนข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่สำคัญ

ตลาดสกุลเงินทั่วโลกเข้าสู่สถานะหยุดนิ่งในวันพุธ โดยคู่ EUR/USD ซื้อขายในช่วงแคบมาก 30 pips ขณะที่เทรดเดอร์ทั่วโลกรอการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่สำคัญซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินสำหรับปี 2025 ความมีเสถียรภาพที่ผิดปกติของคู่สกุลเงินใกล้กับระดับต่ำสุดหลายเดือนล่าสุดสะท้อนถึงสิ่งที่นักวิเคราะห์อธิบายว่าเป็น 'การเป็นอัมพาตก่อนข้อมูล' ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ผู้เข้าร่วมตลาดระงับการสร้างสถานะสำคัญก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ การรวมตัวทางเทคนิคนี้เกิดขึ้นท่ามกลางนโยบายของธนาคารกลางที่แตกต่างกัน โดยธนาคารกลางยุโรปยังคงรักษาท่าทีแบบผ่อนคลาย ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงใช้แนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลในการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD เผยให้เห็นรูปแบบการรวมตัว

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคสังเกตว่า EUR/USD ได้สร้างรูปแบบการรวมตัวที่ชัดเจนระหว่าง 1.0720 และ 1.0750 ในช่วง 5 เซสชันการซื้อขายที่ผ่านมา นี่เป็นช่วงการซื้อขายที่แคบที่สุดนับตั้งแต่มกราคม 2024 บ่งชี้ถึงความระมัดระวังอย่างมากของตลาด ปัจจุบันคู่สกุลเงินซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดปี 2025 ที่ระดับ 1.1045 ซึ่งแตะถึงในกลางเดือนกุมภาพันธ์ประมาณ 2.8% แต่ยังคงรักษาแนวรับเหนือระดับ 1.0700 ที่มีนัยสำคัญทางจิตวิทยา ข้อมูลตลาดจากตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโกแสดงให้เห็นว่าดอกเบี้ยเปิดในฟิวเจอร์ส EUR/USD ลดลง 15% ในสัปดาห์นี้ บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังลดความเสี่ยงก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันยังคงให้แนวต้านแบบไดนามิกที่ประมาณ 1.0780 สร้างเพดานทางเทคนิคที่ชัดเจนสำหรับการเคลื่อนไหวขึ้นใดๆ

บริบททางประวัติศาสตร์ของผลกระทบข้อมูลเงินเฟ้อ

การวิเคราะห์ประวัติศาสตร์เผยให้เห็นว่าการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวเฉลี่ยรายวัน 85 pips ในคู่ EUR/USD ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคที่กำหนดไว้สำหรับวันพฤหัสบดีเป็นเหตุการณ์เศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของเดือน โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% แบบเดือนต่อเดือน ผู้เข้าร่วมตลาดจำได้ว่าความประหลาดใจของ CPI ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 ทำให้ EUR/USD ลดลง 140 pips ภายใน 3 ชั่วโมง การกำหนดราคาออปชั่นปัจจุบันบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์คาดหวังการเคลื่อนไหว 70 pips ไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งหลังการเปิดเผยในวันพฤหัสบดี โดยมีความผันผวนโดยนัยที่สูงกว่าเล็กน้อยสำหรับการเคลื่อนไหวลง ความไม่สมมาตรนี้สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่คงอยู่ซึ่งบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐรักษานโยบายที่เข้มงวดนานกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้

ความแตกต่างของนโยบายธนาคารกลางขับเคลื่อนแรงกดดันพื้นฐาน

พื้นฐานพื้นฐานยังคงเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับยูโร สร้างแรงกดดันลงอย่างต่อเนื่องต่อคู่ EUR/USD ธนาคารกลางสหรัฐรักษาอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 5.25-5.50% ตั้งแต่กรกฎาคม 2023 ขณะที่ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนมิถุนายน 2024 และส่งสัญญาณการผ่อนคลายเพิ่มเติม ความแตกต่างของนโยบายนี้ได้ขยายส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐกับยูโรโซนไปที่ 125 จุดพื้นฐานบนพันธบัตรรัฐบาล 2 ปี ซึ่งเป็นช่องว่างที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022 ความแตกต่างของการเติบโตทางเศรษฐกิจสนับสนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์เพิ่มเติม โดยเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวในอัตรารายปี 2.4% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เมื่อเทียบกับการเติบโต 0.8% ของยูโรโซน ปัจจัยโครงสร้างเหล่านี้อธิบายว่าทำไม EUR/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นเวลา 47 เซสชันการซื้อขายติดต่อกัน

การเปรียบเทียบตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลัก (ไตรมาสที่ 1 ปี 2025)

ตัวชี้วัด	สหรัฐอเมริกา	ยูโรโซน
การเติบโตของ GDP	2.4%	0.8%
เงินเฟ้อพื้นฐาน	3.1%	2.4%
อัตราการว่างงาน	3.9%	6.5%
อัตราธนาคารกลาง	5.25-5.50%	3.75%

การวางตำแหน่งตลาดและตัวชี้วัดความเชื่อมั่น

รายงาน Commitment of Traders เผยให้เห็นว่าสถานะขาดทุนสุทธิเชิงเก็งกำไรบนยูโรถึง 45,000 สัญญาในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่พฤศจิกายน 2023 การวางตำแหน่งนี้บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์สถาบันคาดหวังความอ่อนแอของ EUR/USD เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้ค้าปลีกจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์รายใหญ่หลายรายแสดงให้เห็นว่า 68% ของเทรดเดอร์ปลีกยังคงรักษาสถานะ long EUR/USD สร้างสิ่งที่นักวิเคราะห์เรียกว่าสถานการณ์ 'ตัวชี้วัดแนวต้าน' ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซึ่งวัดสกุลเงินสหรัฐเมื่อเทียบกับคู่ค้าหลัก 6 รายการ แข็งค่าขึ้น 4.2% นับตั้งแต่ต้นปี ถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2023 ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ในวงกว้างนี้สร้างแรงต้านเพิ่มเติมสำหรับคู่ EUR/USD เนื่องจากกระแสเงินทุนยังคงเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่ระบุเป็นดอลลาร์ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทั่วโลก

ปัจจัยเศรษฐกิจโลกที่มีอิทธิพลต่อพลวัตสกุลเงิน

การพัฒนาระหว่างประเทศหลายประการมีส่วนทำให้เกิดการหยุดนิ่งของ EUR/USD ในปัจจุบัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในยุโรปตะวันออกยังคงกดดันยูโร เนื่องจากภูมิภาคคิดเป็นประมาณ 12% ของการส่งออกของยูโรโซน ในขณะเดียวกัน การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีนยังคงไม่สม่ำเสมอ ส่งผลกระทบต่อทั้งผู้ส่งออกยุโรปและความเชื่อมั่นในความเสี่ยงทั่วโลก ตลาดพลังงานนำเสนอภาพที่หลากหลาย โดยราคาก๊าซธรรมชาติของยุโรปมีเสถียรภาพแต่ยังคงสูงกว่าระดับก่อนวิกฤต 40% รักษาแรงกดดันต่อการผลิตของยูโรโซน แนวโน้มเศรษฐกิจโลกล่าสุดของกองทุนการเงินระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าสหรัฐจะเติบโตเหนือกว่ายูโรโซน 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์ในปี 2025 สนับสนุนกรณีพื้นฐานสำหรับความอ่อนแอของ EUR/USD ปัจจัยโลกเหล่านี้รวมกับการพิจารณาภายในประเทศเพื่อสร้างสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์อธิบายว่าเป็น 'พายุสมบูรณ์แบบ' ของแรงต้านสำหรับสกุลเงินยุโรป

• การพึ่งพาพลังงาน: ยูโรโซนนำเข้าก๊าซธรรมชาติ 85% ของความต้องการ
• การเปิดเผยต่อการส่งออก: 43% ของการส่งออกของยูโรโซนไปยังเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
• ข้อจำกัดทางการคลัง: สนธิสัญญาเสถียรภาพของ EU จำกัดตัวเลือกการกระตุ้น
• ความไม่แน่นอนทางการเมือง: การเลือกตั้งรัฐสภายุโรปที่กำลังจะมาถึงในเดือนมิถุนายน

การวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับสถานการณ์ที่เป็นไปได้

สถาบันการเงินได้เผยแพร่การคาดการณ์ที่หลากหลายสำหรับเส้นทาง EUR/USD หลังข้อมูลเงินเฟ้อวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์ Goldman Sachs แนะนำว่าเงินเฟ้อที่ 'ร้อน' เหนือ 0.4% รายเดือนอาจผลักดันคู่นี้ไปสู่ 1.0650 ขณะที่การอ่านที่ 'เย็น' ต่ำกว่า 0.2% อาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวไปที่ 1.0850 นักยุทธศาสตร์สกุลเงินของ Morgan Stanley เน้นว่าฟังก์ชันปฏิกิริยาของธนาคารกลางสหรัฐได้เปลี่ยนไปสู่ความอดทนที่มากขึ้น หมายความว่าแม้แต่เงินเฟ้อปานกลางอาจไม่กระตุ้นให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยทันที เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปเพิ่งแสดงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่นำเข้าผ่านยูโรที่อ่อนแอ สร้างศักยภาพสำหรับการแทรกแซงด้วยคำพูดหาก EUR/USD เข้าใกล้ 1.0600 มุมมองของผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้เน้นย้ำถึงลักษณะที่เดิมพันสูงของการเปิดเผยในวันพฤหัสบดีและศักยภาพในการกำหนดวิถีตลาดสกุลเงินใหม่สำหรับส่วนที่เหลือของไตรมาสที่ 2 ปี 2025

ตัวชี้วัดทางเทคนิคและระดับสำคัญที่ต้องจับตาดู

ตัวชี้วัดทางเทคนิคหลายตัวส่งสัญญาณความระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ EUR/USD ในปัจจุบัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์อ่านที่ 38 บ่งชี้ว่าไม่มีสภาวะซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป Bollinger Bands หดตัวไปสู่ความกว้างที่แคบที่สุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2023 บ่งชี้ถึงการขยายตัวของความผันผวนที่กำลังจะมาถึง ระดับ Fibonacci retracement จากจุดสูงสุดปี 2024 ถึงจุดต่ำสุดปี 2025 ระบุ 1.0680 เป็นแนวรับที่สำคัญ แสดงถึงระดับ retracement 78.6% ในด้านบน แนวต้านมาบรรจบกันที่ 1.0780-1.0800 ซึ่งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันสอดคล้องกับจุดสูงสุดต้นเดือนเมษายน การวิเคราะห์ปริมาณแสดงให้เห็นการมีส่วนร่วมที่ลดลงในระหว่างระยะการรวมตัวนี้ โดยปริมาณการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 30 วัน 30% การตั้งค่าทางเทคนิคนี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลัง 'ขดตัว' ก่อนการเคลื่อนไหวทิศทางที่อาจสำคัญซึ่งกำหนดโดยตัวเร่งปฏิกิริยาพื้นฐาน

บรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์และความน่าจะเป็นทางสถิติ

การวิเคราะห์ทางสถิติของช่วงการรวมตัวที่คล้ายคลึงกัน 25 ครั้งนับตั้งแต่ปี 2010 เผยให้เห็นว่า EUR/USD แตกออกจากรูปแบบดังกล่าวโดยเฉลี่ย 110 pips ในทิศทางของแนวโน้มที่เด่น ซึ่งปัจจุบันเอื้อประโยชน์ต่อด้านลบ ระยะเวลาเฉลี่ยของระยะการรวมตัวเหล่านี้คือ 6.2 วันซื้อขาย บ่งชี้ถึงการแก้ปัญหาที่ใกล้เข้ามา การกำหนดราคาตลาดออปชั่นบ่งชี้ถึงความน่าจะเป็น 65% ที่ EUR/USD จะจบสัปดาห์ต่ำกว่า 1.0700 หากเงินเฟ้อเกินความคาดหวัง มาตรการความผันผวนทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง 10 วันได้ลดลงเหลือ 5.8% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยรายปี 8.2% สนับสนุนกรณีสำหรับการพุ่งขึ้นของความผันผวนที่กำลังจะมาถึง มุมมองทางสถิติเหล่านี้ให้บริบทเชิงปริมาณสำหรับการตั้งค่าตลาดปัจจุบันและการแก้ปัญหาที่เป็นไปได้หลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ

บทสรุป

การหยุดนิ่งในปัจจุบันของคู่ EUR/USD ใกล้กับจุดต่ำสุดล่าสุดแสดงถึงตลาดที่มีการคาดหมายอย่างระมัดระวังมากกว่าความลังเลใจ เทรดเดอร์ทั่วโลกตระหนักว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐในวันพฤหัสบดีจะให้ข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและดังนั้นวิถีของดอลลาร์ การรวมตัวทางเทคนิคสะท้อนถึงการวางตำแหน่งที่สมดุลก่อนเหตุการณ์ผลกระทบสูงนี้ โดยทั้งสถานการณ์ขาขึ้นและขาลงมีนัยสำคัญสำหรับตลาดสกุลเงินทั่วโลก ผู้เข้าร่วมตลาดควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูล เนื่องจาก EUR/USD แสวงหาทิศทางจากสิ่งที่อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดของไตรมาสที่ 2 ปี 2025 วันที่กำลังจะมาถึงจะกำหนดว่าระดับแนวรับปัจจุบันจะยืนหยัดหรือไม่ หรือคู่นี้จะกลับมาดำเนินแนวโน้มลงในวงกว้างท่ามกลางพื้นฐานเศรษฐกิจข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกที่แตกต่างกัน

คำถามที่พบบ่อย

Q1: ทำไม EUR/USD ถึงซื้อขายในช่วงที่แคบมากในปัจจุบัน?
EUR/USD กำลังประสบกับความผันผวนที่ต่ำผิดปกติเพราะเทรดเดอร์หลีกเลี่ยงสถานะสำคัญก่อนการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐ ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและการประเมินค่าสกุลเงิน

Q2: ระดับเงินเฟ้อของสหรัฐในระดับใดที่น่าจะทำให้ EUR/USD ลดลง?
การอ่าน CPI พื้นฐานสูงกว่า 0.4% แบบเดือนต่อเดือนน่าจะกดดัน EUR/USD ให้ต่ำลง เนื่องจากจะบ่งบอกถึงเงินเฟ้อที่คงอยู่ซึ่งอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐล่าช้า

Q3: นโยบายของธนาคารกลางยุโรปส่งผลกระทบต่อคู่ EUR/USD อย่างไร?
ท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นของ ECB เมื่อเทียบกับธนาคารกลางสหรัฐสร้างความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนที่เป็นข้อเสียต่อยูโร เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของยุโรปที่ต่ำกว่าลดความน่าดึงดูดใจของสกุลเงินต่อนักลงทุน

Q4: ระดับทางเทคนิคใดที่สำคัญที่สุดสำหรับ EUR/USD ตอนนี้?
แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.0680-1.0700 ขณะที่แนวต้านมาบรรจบกันที่ 1.0780-1.0800 การทะลุเหนือหรือต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจส่งสัญญาณการเคลื่อนไหวทิศทางต่อไป

Q5: ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อาจมีอิทธิพลต่อ EUR/USD ในสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึงอย่างไร?
ความตึงเครียดที่กำลังดำเนินอยู่ในยุโรปตะวันออกและความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจสนับสนุนสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่กดดันยูโรเนื่องจากยุโรปมีความเสี่ยงมากกว่าต่อภูมิภาคเหล่านี้

โพสต์นี้ EUR/USD ปรับตัวราบเรียบในการรอคอยที่สำคัญก่อนข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่สำคัญ ปรากฏครั้งแรกบน BitcoinWorld