สเตเบิลคอยน์สัญญาว่าจะโอนเงินเข้าแอฟริกาได้ถูกกว่าและเร็วกว่า แต่ข้อมูลใหม่แสดงให้เห็นว่าต้นทุนที่แท้จริงของการแปลงดอลลาร์ดิจิทัลเป็นเงินสดท้องถิ่นมักยังคงสูงและขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้ควบคุมช่องทางแต่ละช่องทาง
การตรวจสอบเส้นทางสเตเบิลคอยน์ในแอฟริกา 66 เส้นทางในเดือนมกราคมโดยบริษัทชำระเงิน Borderless.xyz แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ในทวีปนี้เผชิญกับส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนที่กว้างที่สุดในโลก แม้ว่าภูมิภาคอื่นๆ จะมีราคาที่แน่นกว่ามาก
จากการสังเกตอัตราเกือบ 94,000 ครั้ง แอฟริกามีส่วนต่างมัธยฐาน 299 จุดพื้นฐาน หรือประมาณ 3% ในการแปลง สเตเบิลคอยน์ สเตเบิลคอยน์ ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Bitcoin และ Ethereum สเตเบิลคอยน์เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าที่มั่นคง การให้ความสำคัญกับความมั่นคงมากกว่าความผันผวนอาจเป็นจุดดึงดูดใจนักลงทุนบางคน หลายคนอาจไม่ชอบความผันผวนและความไม่แน่นอนที่คริปโตนำเสนอเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ สเตเบิลคอยน์ควบคุมความผันผวนนี้โดยการผูกกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น เงินเฟียต หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาด รวมถึง ซึ่งแตกต่างจากสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Bitcoin และ Ethereum สเตเบิลคอยน์เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษามูลค่าที่มั่นคง การให้ความสำคัญกับความมั่นคงมากกว่าความผันผวนอาจเป็นจุดดึงดูดใจนักลงทุนบางคน หลายคนอาจไม่ชอบความผันผวนและความไม่แน่นอนที่คริปโตนำเสนอเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดั้งเดิมอื่นๆ สเตเบิลคอยน์ควบคุมความผันผวนนี้โดยการผูกกับสกุลเงินดิจิทัลอื่น เงินเฟียต หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาด รวมถึง อ่านคำศัพท์นี้เป็นเงินเฟียต เมื่อเทียบกับประมาณ 1.3% ในละตินอเมริกาและเพียง 0.07% ในเอเชีย
ในทางปฏิบัติ นั่นหมายความว่าต้นทุนอยู่ในช่วงตั้งแต่ประมาณ 1.5% ในแอฟริกาใต้ถึงเกือบ 19.5% ในบอตสวานา ซึ่งเป็นช่องว่าง 13 เท่าในทวีปเดียว
|
ภูมิภาค |
ส่วนต่างมัธยฐาน (bps) |
ส่วนต่างเฉลี่ย (bps) |
|
เอเชีย |
7 |
6 |
|
ยุโรป |
0 |
53 |
|
ละตินอเมริกา |
128 |
178 |
|
แอฟริกา |
299 |
443 |
ที่มา: Borderless.xyz
ภูมิภาคสเตเบิลคอยน์ที่แพงที่สุด
ส่วนต่างเหล่านี้สะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างอัตราซื้อและขายของผู้ให้บริการสำหรับคู่สเตเบิลคอยน์-เงินเฟียต คล้ายกับส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-ขายในตลาดแบบดั้งเดิม และแสดงถึงต้นทุนการดำเนินการ การดำเนินการ การดำเนินการคือกระบวนการที่ลูกค้าส่งคำสั่งซื้อไปยังโบรกเกอร์ ซึ่งจากนั้นจะดำเนินการส่งผลให้เกิดสถานะเปิดในสินทรัพย์ที่กำหนด การดำเนินการของคำสั่งซื้อจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีการเติมเต็มเท่านั้น โดยทั่วไปจะมีการหน่วงเวลาระหว่างการสั่งซื้อและการดำเนินการซึ่งเรียกว่า latency ในพื้นที่ FX ค้าปลีก โบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้มักพยายามส่งมอบการดำเนินการที่ดีที่สุดให้กับลูกค้าเพื่อรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่มั่นคงกับพวกเขา นี่คือ การดำเนินการคือกระบวนการที่ลูกค้าส่งคำสั่งซื้อไปยังโบรกเกอร์ ซึ่งจากนั้นจะดำเนินการส่งผลให้เกิดสถานะเปิดในสินทรัพย์ที่กำหนด การดำเนินการของคำสั่งซื้อจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีการเติมเต็มเท่านั้น โดยทั่วไปจะมีการหน่วงเวลาระหว่างการสั่งซื้อและการดำเนินการซึ่งเรียกว่า latency ในพื้นที่ FX ค้าปลีก โบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้มักพยายามส่งมอบการดำเนินการที่ดีที่สุดให้กับลูกค้าเพื่อรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่มั่นคงกับพวกเขา นี่คือ อ่านคำศัพท์นี้ที่ผู้ใช้จ่ายเมื่อพวกเขาแปลงเป็นสกุลเงินท้องถิ่น
- ดอลลาร์ดิจิทัลอาจหมายถึงอะไรสำหรับเงินเดือน ค่าใช้จ่าย และเงินคืน
- สเตเบิลคอยน์กำลังกลายเป็นเครื่องมือการชำระเงิน - และโบรกเกอร์จำเป็นต้องปรับตัว
- สเตเบิลคอยน์ที่ได้รับการสนับสนุนด้วยทองคำรออยู่ในขณะที่ฮ่องกงยึดกฎเงินเฟียตเพียงอย่างเดียว
ในแอฟริกาใต้ ซึ่งเป็นตลาด FX ที่มีสภาพคล่องค่อนข้างสูงและมีผู้ให้บริการหลายราย ส่วนต่างมัธยฐานอยู่ที่เพียง 152 จุดพื้นฐาน ซึ่งสอดคล้องกับช่องทางในละตินอเมริกาบางช่องทาง ช่องทางของบอตสวานาอยู่ที่ 1,944 จุดพื้นฐาน หรือ 19.4% ในขณะที่คองโกเกิน 13% ทั้งสองได้รับการกำหนดโดยการครอบงำของผู้ให้บริการรายเดียวและความลึกของตลาดที่จำกัด
คุณอาจสนใจ: ฝ่ายนิติบัญญัติของเคนยาผ่านร่างกฎหมายคริปโตเพื่อส่งเสริมการลงทุนและการกำกับดูแล
ช่องทางระดับกลางที่รองรับกิจกรรมสเตเบิลคอยน์ส่วนใหญ่ของแอฟริกายังคงแพง ไนราของไนจีเรีย ชิลลิงของเคนยา และเซดีของกานาล้วนรวมกลุ่มอยู่ใกล้เครื่องหมาย 300 จุดพื้นฐาน แม้ว่าผู้ให้บริการหลายรายจะดำเนินการในแต่ละตลาด
ภาพหลักที่เกิดขึ้นคือการแข่งขัน ไม่ใช่เทคโนโลยี ที่กำหนดสิ่งที่ผู้ใช้จ่าย ในกรณีที่ผู้ให้บริการหลายรายแข่งขันในช่องทาง ส่วนต่างโดยทั่วไปอยู่ระหว่างประมาณ 150 ถึง 410 จุดพื้นฐาน ในกรณีที่ผู้ให้บริการรายเดียวดำเนินการเพียงลำพัง ต้นทุนมักจะกระโดดสูงกว่า 1,300 จุดพื้นฐาน หรือมากกว่า 13%
การแข่งขัน ไม่ใช่บล็อกเชน ขับเคลื่อนต้นทุนที่แท้จริง
ในแซมเบีย ความแตกต่างระหว่างผู้ให้บริการที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดถึง 650 จุดพื้นฐาน เพียงพอที่จะเปลี่ยนต้นทุนของการโอนครั้งเดียว 6.5% ในขณะที่ในแทนซาเนียช่วงอยู่ที่ประมาณ 310 จุดพื้นฐาน
Borderless.xyz ยังเปรียบเทียบอัตรากลางของสเตเบิลคอยน์กับ FX ระหว่างธนาคารแบบดั้งเดิมเพื่อวัด "ค่าพรีเมียม TradFi" ทั่วโลก อัตราสเตเบิลคอยน์แพงกว่า FX ของธนาคารเพียงประมาณ 5 จุดพื้นฐานโดยเฉลี่ย และถูกกว่าเล็กน้อยสำหรับสกุลเงินหลัก แต่ในแอฟริกาค่าพรีเมียมมัธยฐานถึง 119 จุดพื้นฐาน หรือประมาณ 1.2% เหนือระหว่างธนาคาร โดยมีความแตกต่างกว้างตามประเทศ
ช่องทางของบอตสวานาแสดงให้เห็นว่าสเตเบิลคอยน์มีราคาถูกกว่าธนาคาร ในขณะที่ค่าพรีเมียมสุดขั้วของคองโกสะท้อนถึงผู้ให้บริการรายเดียวที่เสนออัตราคงที่หนึ่งอัตราและพลวัตของตลาดคู่ขนาน
ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าแม้สเตเบิลคอยน์สามารถเอาชนะค่าธรรมเนียมหัวข้อข่าวเหล่านั้นและเร่งการชำระเงิน ส่วนต่างที่สูงในช่องทางแอฟริกาจำนวนมากยังคงกัดกร่อนข้อได้เปรียบของพวกเขา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่ผู้ให้บริการรายเดียวยังคงกำหนดเงื่อนไขการค้า
