State Street เตือนดอลลาร์อาจร่วงได้ถึง 10% ท่ามกลางความเสี่ยงจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

นักยุทธศาสตร์ที่ State Street Corp. กล่าวว่าดอลลาร์อาจร่วงลงมากถึง 10% ในปีนี้หาก Federal Reserve ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ 

คำเตือนเกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนยังคงเฝ้าระวังการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายและความเป็นผู้นำของ Fed นักวิจัยของบริษัทกล่าวว่านโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงโดยลดความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติและสร้างแรงกดดันต่อสกุลเงินมากขึ้น 

State Street ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกรายงานว่าดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงที่อ่อนแอที่สุดในรอบเกือบทศวรรษแล้ว นักยุทธศาสตร์ Lee Ferridge ได้แสดงมุมมองนี้ในการประชุมที่ไมอามีโดยอธิบายว่าการลดลงเพิ่มเติมอาจเกิดขึ้นหากสภาวะทางการเงินผ่อนคลายมากขึ้น 

Ferridge กล่าวว่าแนวโน้มหลักของบริษัทสำหรับปีนี้คือ Federal Reserve จะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง อย่างไรก็ตามเขาเสริมว่ามีความเป็นไปได้จริงที่จะมีการลดอัตราเพิ่มเติมมากกว่านั้น เขาอธิบายว่าการลดสองครั้งเป็นกรณีพื้นฐานที่สมเหตุสมผล แต่ระบุว่าการลดสามครั้งก็สามารถเกิดขึ้นได้ขึ้นอยู่กับว่าเศรษฐกิจจะพัฒนาไปอย่างไร

เมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐสูง นักลงทุนทั่วโลกถือสินทรัพย์ที่เป็นดอลลาร์เพราะให้ผลตอบแทนที่เหนือกว่า แต่เมื่ออัตราลดลง ผลตอบแทนจะน่าสนใจน้อยลงและนักลงทุนก็หนีออกไป ถอนตัวออกจากภาคส่วนนี้และย้ายไปที่อื่น

เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การกู้ยืมกลายเป็นตัวเลือกที่ราคาไม่แพงสำหรับหลายคน ผลที่ตามมาคือนิสัยการใช้จ่ายและรูปแบบการลงทุนเพิ่มขึ้น และแม้ว่าสิ่งนี้อาจกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ก็สามารถลดความแข็งแกร่งและความต้องการของดอลลาร์โดยเฉพาะจากนักลงทุนต่างชาติที่แสวงหาผลตอบแทนที่ดีกว่าที่อื่น

การเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำของ Fed ที่เป็นไปได้เพิ่มความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่อาจส่งผลต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์คือการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำที่อาจเกิดขึ้นที่ Fed ประธานาธิบดี Donald Trump ได้เสนอชื่อ Kevin Warsh เพื่อแทนที่ Jerome Powell หากเขาได้รับการแต่งตั้ง Warsh ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นบุคคลที่สามารถสนับสนุนการลดอัตราที่เร็วขึ้นและลึกขึ้นได้เช่นกัน 

การเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นำเช่นนั้นอาจส่งสัญญาณว่าประเทศจะผ่อนคลายท่าทีนโยบายการเงินอย่างก้าวร้าว การเปลี่ยนแปลงในความคิดเช่นนี้จะเพิ่มความคาดหวังของอัตราที่ต่ำลงและอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงมากขึ้น 

ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายของ Fed อยู่ระหว่าง 3.50% ถึง 3.75% ตลาดการเงินขณะนี้คาดหวังแนวทางที่ระมัดระวังเช่นกันโดยคาดว่าจะมีการลดอัตราสองครั้งในปีนี้ 

ตามข้อมูลจาก FedWatch Tool ของ CME Group นักลงทุนกำลังเดิมพันว่าการลดอัตราครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนแม้ว่าจะมีการประชุมนโยบายอีกสองครั้งก่อนหน้านั้น หาก Fed ในที่สุดลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ดอลลาร์อาจเผชิญแรงกดดันลงมากยิ่งขึ้น 

นักลงทุนตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและแม้แต่ตัวชี้วัดของการลดอัตราในอนาคตก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ความอ่อนแอของดอลลาร์อาจเปลี่ยนรูปแบบความต้องการสำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์อื่นๆ

ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแอลงมักจะกระตุ้นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเช่น Bitcoin ในอดีตราคา BTC มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับดัชนีดอลลาร์ซึ่งหมายความว่าเมื่อดอลลาร์ร่วงลง Bitcoin และการลงทุนทางเลือกอื่นๆ สามารถน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน

ความอ่อนแอของดอลลาร์มีบทบาทเหมือนกับผลการดำเนินงานที่ดีในตลาดคริปโต นักลงทุนบางคนมอง Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินเฟียตโดยเฉพาะในช่วงเวลาของนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย อย่างไรก็ตามความสัมพันธ์นี้ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป 

มีช่วงเวลาที่ Bitcoin ลดลงแน่นอนในขณะที่ดอลลาร์อ่อนแอลง ปัจจัยอื่นๆ เช่นอารมณ์ของนักลงทุน การทำกำไร และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปก็สามารถส่งผลต่อราคาคริปโตได้เช่นกัน 

สำหรับตอนนี้คำเตือนของ State Street สะท้อนให้เห็นถึงขนาดที่ดอลลาร์มีความอ่อนไหวต่อทางเลือกนโยบายและความคาดหวังของนักลงทุน

เข้าร่วมชุมชนการซื้อขายคริปโตระดับพรีเมียมฟรี 30 วัน - ปกติ $100/เดือน