การเสนอชื่อ Kevin Warsh โดย Trump ผลักดันการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมขึ้นสู่ 23%

สรุปสั้น ๆ

• ข้อมูล CME แสดงว่าการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นจาก 18.4% เป็น 23% หลังจากที่ Trump เสนอชื่อประธาน Fed
• เทรดเดอร์ตั้งราคาการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps แม้ว่า Warsh จะมีจุดยืนที่เข้มงวดต่อนโยบาย
• ตลาดคริปโตปรับตัวต่อการเสนอชื่อของ Warsh โดยมีความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องที่ลดลง
• Bitcoin อาจปรับตัวสูงขึ้นแม้ในสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง จากคำกล่าวของ Jeff Park จาก ProCap

---

ความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นเป็น 23% จากที่เป็น 18.4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเพิ่มขึ้นเกิดขึ้นหลังจากความกังวลของนักลงทุนหลังจากประธานาธิบดี Donald Trump เสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธาน Federal Reserve คนต่อไป ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของธนาคารกลาง

การเปลี่ยนแปลงของตลาดจากการเสนอชื่อ Kevin Warsh โดย Trump

ความคาดหวังของนักลงทุนต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นหลังจากการเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธาน Fed คนต่อไป ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นของการลดอัตรา 25-basis-point เพิ่มขึ้นเป็น 23% จาก 18.4% เมื่อไม่กี่วันก่อน

ประธานาธิบดี Donald Trump เสนอชื่อ Warsh ในเดือนมกราคมเพื่อสืบทอดตำแหน่ง Jerome Powell ซึ่งวาระสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม Warsh ถูกมองโดยนักลงทุนหลายคนว่าเป็นผู้ที่มีนโยบายเข้มงวด ซึ่งทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินระยะใกล้ของ Fed

แม้จะมีชื่อเสียงของ Warsh แต่เทรดเดอร์ปัจจุบันดูเหมือนจะคาดการณ์ว่าสภาวะทางการเมืองและเศรษฐกิจอาจนำไปสู่การที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น ราคาของตลาดสะท้อนความคาดหวังสำหรับการลดเพียงครั้งเดียวในจำนวนเล็กน้อย โดยไม่มีสัญญาณปัจจุบันของวงจรผ่อนคลายที่ใหญ่ขึ้นหรือรุนแรงกว่า

ข้อมูล CME แสดงความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น

ข้อมูลล่าสุดของ CME Group เผยให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม ตัวเลข 23% แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ที่เด่นชัดในช่วงเวลาสั้น ๆ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดสำหรับสัญญาณใด ๆ ที่ผู้นำคนใหม่อาจใช้แนวทางที่แตกต่างจากประธาน Fed ปัจจุบัน

การเลือก Warsh ได้สั่นสะเทือนตลาดอย่างหนัก เนื่องจากมุมมองของเขาที่ยาวนานเกี่ยวกับการลดงบดุลขนาดใหญ่ของ Fed นักลงทุนกำลังพิจารณาความเป็นไปได้ที่เขาอาจสนับสนุนสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดขึ้นในระยะยาว แม้ว่าจะมีการลดในระยะสั้น

ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสภาพคล่องและทิศทางนโยบาย

Warsh เคยกล่าวสนับสนุนการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อและลดงบดุลของ Fed จุดยืนนี้นำไปสู่การลดลงในสินทรัพย์เสี่ยงบางประเภท รวมถึงโลหะมีค่าและสกุลเงินดิจิทัล ในช่วงปลายเดือนมกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์

ด้วยการที่ Warsh อาจเข้ารับตำแหน่งที่ Fed นักลงทุนกำลังปรับความคาดหวังเกี่ยวกับวิวัฒนาการของนโยบายการเงิน ข้อมูล Polymarket แสดงว่า 27% ของเทรดเดอร์คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ในขณะที่ 26% เห็นความเป็นไปได้สามครั้ง มีเพียง 13% ที่เดิมพันสี่ครั้ง

ตลาดคริปโต ซึ่งโดยปกติมีผลงานที่ดีกว่าในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ อาจต้องปรับตัวต่อฉากหลังสภาพคล่องที่มั่นคงมากขึ้น คำวิจารณ์ในอดีตของ Warsh เกี่ยวกับนโยบายขยายตัวเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความรวดเร็วที่ Fed สามารถผ่อนคลายสภาวะทางการเงิน

แนวโน้มของ Bitcoin อาจท้าทายแนวโน้มแบบดั้งเดิม

แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงได้รับการมองว่าเป็นการสนับสนุน Bitcoin และสินทรัพย์คริปโตอื่น ๆ แบบดั้งเดิม นักวิเคราะห์บางคนแนะนำให้มีการเปลี่ยนแปลง Jeff Park หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนที่ ProCap Financial เชื่อว่าการชุมนุมครั้งสำคัญครั้งต่อไปของ Bitcoin อาจเกิดขึ้นแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูง

"นี่คือจอกศักดิ์สิทธิ์ที่สมบูรณ์แบบที่เป็นเรื่องเทพนิยายและยากจะจับได้ของสิ่งที่ Bitcoin ควรจะเป็น" Park กล่าว เขาอธิบายขั้นตอนนี้ว่าเป็น "positive row Bitcoin" ซึ่งสินทรัพย์เพิ่มขึ้นแม้จะมีนโยบายการเงินที่จำกัด 

เขาโต้แย้งว่าสิ่งนี้จะท้าทายวิธีที่ตลาดแบบดั้งเดิมให้คุณค่าผลตอบแทนปลอดความเสี่ยง Park ยังชี้ให้เห็นว่าการประสานงานระหว่าง Fed และกระทรวงการคลังขาดแคลน และสิ่งนี้อาจสร้างรูปร่างเพิ่มเติมว่านักลงทุนจะตอบสนองต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยที่จะมาถึงอย่างไร

โพสต์ Kevin Warsh Nomination by Trump Lifts March Rate Cut Bets to 23% ปรากฏครั้งแรกบน CoinCentral