S&P มองเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องในการให้กู้ยืมของธนาคารแม้เศรษฐกิจฟิลิปปินส์ชзамедต้อลง

โดย Katherine K. Chan, ผู้สื่อข่าว

การให้กู้ยืมของธนาคารในฟิลิปปินส์อาจยังคงเติบโตเป็นสองหลักในปีนี้ S&P Global Ratings กล่าว แม้ว่าความล้มเหลวในการควบคุมน้ำท่วมยังคงทำให้ความเชื่อมั่นทางธุรกิจและผู้บริโภคลดลง

ผู้อำนวยการ S&P Global Ratings Nikita Anand กล่าวว่าพวกเขายังคงคาดว่าการเติบโตของสินเชื่อธนาคารจะอยู่ระหว่าง 11% ถึง 13% ในปีนี้ ไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้

"การคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อของเราสำหรับปี 2026 ยังคงอยู่ที่ 11%-13% โดยได้รับแรงหนุนหลักจากสินเชื่อผู้บริโภค" เธอบอกกับ BusinessWorld ทางอีเมล

ข้อมูลล่าสุดจาก Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) แสดงให้เห็นว่าสินเชื่อคงค้างทั้งหมดของธนาคารพาณิชย์และธนาคารสากลเพิ่มขึ้น 10.3% เป็น 13.988 ล้านล้านเปโซ ณ เดือนพฤศจิกายน จาก 12.676 ล้านล้านเปโซในช่วงเดียวกันของปี 2024 เป็นอัตราการเติบโตเท่ากับที่เห็นในช่วงปลายเดือนตุลาคม

นาง Anand ยังสังเกตว่าสินเชื่อผู้บริโภคอาจเห็นการเติบโตที่เร็วกว่าสินเชื่อบริษัทในปีนี้

"นี่เป็นเพราะลักษณะที่ยังขาดบริการของตลาดฟิลิปปินส์ ซึ่งสินเชื่อผู้บริโภคกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วจากฐานที่เล็กกว่า" เธอกล่าว "นอกจากนี้ บริษัทบางแห่งอาจชะลอแผนรายจ่ายลงทุนท่ามกลางสภาวะการดำเนินงานที่ยากลำบากและสภาพแวดล้อมภายนอกที่พัฒนาอย่างรวดเร็ว"

จากข้อมูลของ BSP สินเชื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 22.9% เมื่อเทียบรายปีเป็น 1.892 ล้านล้านเปโซ ณ เดือนพฤศจิกายน จาก 1.54 ล้านล้านเปโซก่อนหน้านี้ เมื่อเทียบรายเดือน ลดลงจากการเติบโต 23.1% ในเดือนตุลาคม

ในขณะเดียวกัน สินเชื่อของธนาคารขนาดใหญ่ให้กับธุรกิจถึง 11.789 ล้านล้านเปโซในช่วง 11 เดือน เติบโต 9% จาก 10.815 ล้านล้านเปโซในปีก่อน

การให้กู้ยืมของธนาคารในประเทศน่าจะได้รับแรงหนุนจากการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในปีนี้ S&P กล่าวด้วย

ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามปีที่ 4.5%

ตั้งแต่คณะกรรมการนโยบายการเงินเริ่มวงจรผ่อนคลายในเดือนสิงหาคม 2024 ได้ลดต้นทุนการกู้ยืมหลักลงสะสมทั้งหมด 200 จุดพื้นฐาน (bps)

ในความเห็นแยกต่างหาก United Overseas Bank Ltd. (UOB) Group Global Economics & Markets Research กล่าวว่าคณะกรรมการนโยบายการเงินอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายครั้งแรกของปีนี้ ก่อนจะผ่อนคลายอีกครั้งในไตรมาสที่สองเมื่อมีข้อมูลเพิ่มเติมให้พิจารณา 

"แม้ว่าเราไม่ได้ยกเว้นความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 25 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งนี้ เรายังคงเชื่อว่า BSP สามารถรักษาความอดทนได้" Julia Goh นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ UOB และ Loke Siew Ting นักเศรษฐศาสตร์กล่าวเมื่อวันที่ 5 กุมภาพันธ์ "ข้อมูลเพิ่มเติมที่จะเข้ามา — โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายนและรายงาน GDP (ไตรมาสแรก) (ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ) ในต้นเดือนพฤษภาคม — และความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงผู้นำของ FOMC (Federal Open Market Committee) จะมีความสำคัญต่อการปรับนโยบายใดๆ ใน(ไตรมาสที่สอง)"

นักเศรษฐศาสตร์ของ UOB คาดว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานครั้งสุดท้ายในไตรมาสที่สองเพื่อนำอัตราดอกเบี้ยหลักไปสู่จุดสิ้นสุดที่ 4.25%

หลังจากอัตราเงินเฟ้อหลักกลับมาอยู่ในช่วงเป้าหมายของ BSP เป็นครั้งแรกในรอบประมาณหนึ่งปีที่ 2% ในเดือนมกราคม คณะกรรมการนโยบายการเงินกล่าวว่าพวกเขาเห็นวงจรผ่อนคลายปัจจุบันใกล้จะสิ้นสุด

อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ BSP Eli M. Remolona, Jr. กล่าวว่าพวกเขาสามารถลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันครั้งที่หกได้หากพวกเขาพิจารณาประเด็นด้านอุปสงค์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สีที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้

นี่เกิดขึ้นหลังจาก GDP ของประเทศร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดหลังการระบาดที่ 3% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2025 เนื่องจากผลกระทบที่ยังคงอยู่จากเรื่องอื้อฉาวการทุจริตเกี่ยวกับการควบคุมน้ำท่วม ส่งผลให้การเติบโตของ GDP ทั้งปีอยู่ที่ 4.4% ซึ่งแย่ที่สุดในรอบห้าปี

อย่างไรก็ตาม หัวหน้าธนาคารกลางกล่าวว่าเงินเฟ้อยังคงเป็นปัจจัยตัดสินใจสำคัญในเส้นทางนโยบายการเงินของพวกเขา

คณะกรรมการนโยบายการเงินจะมีการทบทวนนโยบายครั้งแรกสำหรับปี 2026 ในวันที่ 19 กุมภาพันธ์