Stablecoin กำลังจะเปลี่ยนแปลงระบบธนาคารด้วยการเสนอทางเลือกที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับเงินฝาก
ประเด็นสำคัญ
- Stablecoin เสนอทางเลือกที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพมากกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม
- อนาคตของการเงินจะเกี่ยวข้องกับการโทเคนไนซ์สินทรัพย์ทั้งหมด รวมถึงหุ้นและพันธบัตร
- การควบคุมการดำเนินงานและกรอบการกำกับดูแลของ BitGo มีความสำคัญต่อการสร้างโครงสร้างตลาดในคริปโต
- BitGo แข็งแกร่งกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่เนื่องจากความพร้อมและการวางแผนเชิงกลยุทธ์
- การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นประโยชน์ต่อ BitGo ด้วยการทำให้ธุรกิจแข็งแกร่งขึ้นและเพิ่มความโปร่งใส
- ตลาดทุนสหรัฐฯ จะเปลี่ยนไปสู่ดิจิทัล ซึ่งนำมาซึ่งความเสี่ยงที่แฝงอยู่
- ความเสี่ยงด้านการเก็บรักษาในคริปโตมีเอกลักษณ์เฉพาะเนื่องจากลักษณะของตราสารผู้ถือ
- ตลาดแลกเปลี่ยนไม่ควรขยายความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา
- ลูกค้าชอบการจัดเก็บแบบ cold storage เพื่อความปลอดภัย แต่ต้องการสภาพคล่องสำหรับการซื้อขาย
- การเกิดขึ้นของชนชั้นสินทรัพย์ใหม่จำเป็นต้องมีการประเมินโครงสร้างตลาดใหม่
- Stablecoin เสนอทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าธนาคารแบบดั้งเดิมสำหรับเงินฝาก
- สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลสำหรับคริปโตจะยังคงมีเสถียรภาพในอีกสามปีข้างหน้า
แนะนำแขกรับเชิญ
Mike Belshe เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO ของ BitGo บริษัทโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่ให้บริการการเก็บรักษา กระเป๋าเงิน และโซลูชันด้านความปลอดภัย เขาเคยดำรงตำแหน่งเป็นหนึ่งในวิศวกรคนแรกๆ ของ Google Chrome และสร้างโปรโตคอล SPDY ซึ่งกลายเป็นรากฐานสำหรับ HTTP/2.0
ข้อได้เปรียบของ stablecoin เหนือธนาคารแบบดั้งเดิม
- Stablecoin เสนอทางเลือกที่ปลอดภัยและมีประสิทธิภาพมากกว่าธนาคารแบบดั้งเดิม "Stable coins เป็นเหมือนธนาคารที่ดีกว่าที่คุณเคยมีสำหรับเงินฝากหรือเงินฝากค้าปลีก มันปลอดภัยมาก สำรองหนึ่งต่อหนึ่ง คุณสามารถให้ผู้ตรวจสอบเข้ามาตรวจสอบได้สองครั้งต่อเดือน" – Mike Belshe
- ความกลัวของธนาคารที่จะสูญเสียเงินฝากให้กับ stablecoin นั้นไม่มีมูลและไม่มีพื้นฐานทางประวัติศาสตร์ "เรารู้ว่ามันจะไม่เกิดขึ้นเพราะนี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่เกิดขึ้นในประวัติศาสตร์... ไม่มีการแห่ถอนเงินจากธนาคาร ทุกอย่างจะเป็นไปด้วยดี" – Mike Belshe
- ธนาคารกำลังพยายามปิดกั้นการแข่งขันจาก stablecoin ผ่านวิธีการกำกับดูแลแทนที่จะสร้างสรรค์นวัตกรรม "แทนที่จะพยายามแข่งขัน... ตัวเลือกแรกของพวกเขาคือถ้าเราสามารถปิดกั้นสิ่งนี้ทางด้านกฎระเบียบ เราก็ไม่ต้องแข่งขัน" – Mike Belshe
- Stablecoin ควรได้รับการมองในลักษณะคล้ายกับ ETF ในแง่ของต้นทุนการดำเนินงานและการกำกับดูแล "ฉันคิดว่า stablecoin เป็นกิจกรรมประเภทที่คล้ายคลึงกันมาก... คุณมีการดำเนินงานเล็กน้อย มีการกำกับดูแล มีการตรวจสอบ และจากนั้นคุณจัดการทุนสำรองแบบหนึ่งต่อหนึ่ง เป็นผลิตภัณฑ์ประเภทที่คล้ายคลึงกันมาก" – Mike Belshe
- ค่าธรรมเนียมสำหรับผู้ออก stablecoin ควรต่ำกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ "เราควรคิดว่าเราจะทำให้ stablecoin มาถึงจุดที่ผู้ออกเก็บรักษาไว้ประมาณ 25 หรืออาจจะ 50 เบซิสพอยนต์... มันไม่ควรเป็น 300 400 เบซิสพอยนต์ที่เก็บไว้ในปัจจุบัน" – Mike Belshe
- ไม่ควรมีช่องโหว่สำหรับใครในตลาดดอกเบี้ย stablecoin "ฉันเชื่อว่าไม่ควรมีช่องโหว่สำหรับใครเลย ไม่ควรมีการปิดกั้นจาก genius มันเป็น genius จริงๆ ที่ต้องเปลี่ยนแปลงเพื่ออนุญาตดอกเบี้ย และทุกคนควรสามารถทำได้และแข่งขันในตลาดเปิด" – Mike Belshe
- สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลในปัจจุบันสร้างความได้เปรียบที่ไม่ยุติธรรมสำหรับบริษัทหนึ่งเกี่ยวกับดอกเบี้ย stablecoin "ถ้าเราจะมีช่องโหว่ ทุกคนก็ควรมีช่องโหว่ ในกรณีนั้นมันก็ไม่ใช่ช่องโหว่ หรือเราควรมีช่องโหว่ที่ไม่มีใครเข้าถึงได้ มันควรเป็นอย่างใดอย่างหนึ่ง" – Mike Belshe
- ระบบธนาคารสำรองบางส่วนมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่จำเป็นต้องมีการประกันภัย ในขณะที่ธนาคารสำรอง 100% ไม่จำเป็นต้องมีการประกันภัยดังกล่าว "ถ้าคุณไม่เสี่ยง คุณก็ไม่ต้องการประกันภัยเพราะคุณมีเงินจริงๆ... ธนาคารที่มีการประกันภัยซึ่งเป็นธนาคารสำรองบางส่วนมีความเสี่ยงมากมายและต้องการประกันภัย" – Mike Belshe
การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ของ BitGo และโครงสร้างตลาด
- การควบคุมการดำเนินงานและกรอบการกำกับดูแลของ BitGo มีความสำคัญต่อการสร้างโครงสร้างตลาดในคริปโต "มันคือการควบคุมการดำเนินงานและการตรวจสอบหุ้น และคุณมีประกันภัยอย่างไร และคุณทำ cold storage อย่างไร กรอบการกำกับดูแลของคุณคืออะไร กรอบการกำกับดูแลของคุณในแต่ละเขตอำนาจศาลทั่วโลก คุณสร้างโครงสร้างตลาดอย่างไรซึ่ง bitgo ทำเพื่อให้สามารถซื้อขายได้โดยตรงจาก cold custody" – Mike Belshe
- BitGo แข็งแกร่งกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่เนื่องจากความพร้อมและการวางแผนเชิงกลยุทธ์ "โดยไม่ต้องใช้คำยกย่องมากเกินไป ฉันอยากจะคิดว่า bitgo ตรงไปตรงมาแล้วแข็งแกร่งกว่าคู่แข่งส่วนใหญ่ของเรา และเราก็พร้อมเร็วกว่า" – Mike Belshe
- การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เป็นประโยชน์ต่อ BitGo เนื่องจากทำให้ธุรกิจแข็งแกร่งขึ้นและเพิ่มความโปร่งใส "เราชอบมันเพราะเราคิดว่ามันทำให้ธุรกิจของเราแข็งแกร่งขึ้น และมันง่ายเพียงเท่านั้น" – Mike Belshe
- Bitgo แตกต่างจากบริษัทคริปโตที่เน้นค้าปลีกโดยพื้นฐาน "Bitgo เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นที่รู้จักส่วนใหญ่สำหรับการจัดเก็บและการเก็บรักษา แต่จริงๆ แล้วเราพยายามช่วยสร้างโครงสร้างตลาด และทุกวันนี้เราเป็นบริษัทบริการทางการเงินเต็มรูปแบบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล" – Mike Belshe
- อุตสาหกรรมจะได้รับประโยชน์อย่างมากจากความชัดเจนในการกำกับดูแล แม้ว่าจะมีข้อบกพร่อง "เราคิดว่าเราในฐานะอุตสาหกรรมจะได้รับประโยชน์อย่างมากมายจากการมีความชัดเจนที่เสร็จสมบูรณ์ แม้ว่าจะมีข้อบกพร่อง" – Mike Belshe
- พระราชบัญญัติความชัดเจนล้มเหลวในการจัดการกับแง่มุมพื้นฐานของโครงสร้างตลาด "ไม่มีใครพูดถึงมัน... สิ่งที่คุณอธิบายจริงๆ แล้วเป็นส่วนที่สำคัญกว่าของโครงสร้างตลาดที่กำลังถูกพูดถึงจริงๆ ในพระราชบัญญัติความชัดเจน" – Mike Belshe
- การเกิดขึ้นของชนชั้นสินทรัพย์ใหม่จำเป็นต้องมีการประเมินโครงสร้างตลาดใหม่ "เราอยู่ในช่วงเวลาที่เป็นเอกลักษณ์ที่เรามีชนชั้นสินทรัพย์ใหม่เข้ามา... มันต้องการโครงสร้างตลาดประเภทเดียวกับที่เราเคยมีหรือไม่ มันต้องการอะไรที่แตกต่าง" – Mike Belshe
- สถาบันการเงินจะมองหาโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งมากขึ้นเพื่อสนับสนุนข้อเสนอสินทรัพย์ดิจิทัลของพวกเขา "ทุกสถาบันการเงินในโลกที่อยู่เบื้องหลังสินทรัพย์ดิจิทัล... พวกเขาจะมองหาว่าพวกเขาจะได้โครงสร้างพื้นฐานที่ดีที่สุดจากที่ไหน" – Mike Belshe
การเปลี่ยนผ่านของตลาดทุนแบบดั้งเดิมสู่สินทรัพย์ดิจิทัล
- สหรัฐฯ มีตลาดทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งจะเปลี่ยนไปสู่ดิจิทัล นำมาซึ่งความเสี่ยงที่แฝงอยู่ "ก่อนอื่น สหรัฐฯ มีตลาดทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ที่คงอยู่มานานกว่าหนึ่งร้อยปี... เมื่อโลกเข้าสู่ดิจิทัล ตลาดเหล่านั้นจะกลายเป็นดิจิทัล และความเสี่ยงใดๆ ที่แฝงอยู่ในดิจิทัลจะตกอยู่ในตลาดทุนแบบดั้งเดิม" – Mike Belshe
- การเคลื่อนไหวของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กสู่ดิจิทัลบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดทุน "ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเพิ่งประกาศว่าพวกเขาต้องการทำให้ทุกอย่างเป็นดิจิทัล... ถ้าฉันมาจากพื้นที่แบบดั้งเดิมและฉันกำลังมองไปที่ความชัดเจน... ฉันจะทำให้ทุกอย่างเป็นดิจิทัลแล้วฉันจะนำ one stop shop มารวมกัน ธุรกิจของฉันสามารถเติบโตได้อย่างมหาศาลถ้าฉันทำอย่างนั้น" – Mike Belshe
- ภายในปี 2026 ตลาดทุนทั้งหมดจะถูกโทเคนไนซ์ "Paul Atkins ซึ่งเป็นประธาน SEC กล่าวว่า... ตลาดทุนทั้งหมดจะถูกโทเคนไนซ์โดยพื้นฐานภายในปี 2026" – Mike Belshe
- สหรัฐฯ ต้องรักษาสถานะของตนในฐานะผู้นำในตลาดทุนโดยการระบุและลดความเสี่ยง "ฉันคิดว่าเราต้องคิดอย่างจริงจังว่าความเสี่ยงอะไรที่เรากำลังปกป้องในตลาดทุนของเรา... ระบุความเสี่ยงเหล่านั้น ง่ายมากที่จะคิดออกว่าคุณจะแก้ปัญหาเหล่านั้นอย่างไร" – Mike Belshe
- BitGo ดำเนินการเป็นธนาคารสำรอง 100% และถูกวางตำแหน่งเป็นสถาบันบริการทางการเงินมากกว่าเพียงผู้เก็บรักษา "ดูสิ เราเป็นธนาคารแห่งชาติจริงๆ ในตอนนี้ เราเป็นธนาคารสำรอง 100%... เราเป็นสถาบันบริการทางการเงิน" – Mike Belshe
- ผู้เก็บรักษาแบบเดิมอาจสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเองหรือเป็นหุ้นส่วนกับบริษัทอย่าง BitGo เพื่อประสิทธิภาพ "bny mellon และ state streets และผู้เก็บรักษาแบบเดิมจะพยายามสร้างโครงสร้างพื้นฐานนี้ด้วยตนเองหรือพวกเขาจะเป็นหุ้นส่วนกับ bitgo" – Mike Belshe
- โซลูชัน cold storage ของ Bitgo มีความสำคัญต่อการรักษาความปลอดภัยสินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ "สิ่งที่เรามีคือ cold storage 100%... เมื่อคุณรักษาความปลอดภัยหลายพันล้านดอลลาร์ คุณต้องเก็บมันออฟไลน์ มิฉะนั้นคุณจะมีช่องโหว่ต่อแฮกเกอร์เหล่านี้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน" – Mike Belshe
- บริษัทแบบดั้งเดิมกำลังวิเคราะห์วิธีเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล "บริษัทแบบดั้งเดิมทั้งหมดกำลังทำการวิเคราะห์ตอนนี้ว่าพวกเขาจะเข้าสู่ตลาดได้อย่างไร" – Mike Belshe
ความท้าทายด้านกฎระเบียบและอนาคตของคริปโต
- สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลสำหรับคริปโตจะยังคงมีเสถียรภาพในอีกสามปีข้างหน้าแม้จะมีความไม่แน่นอนทางกฎหมาย "มันรู้สึกเหมือนว่าถึงแม้ความชัดเจนจะไม่ผ่าน... เรายังคงมีสามปีที่มั่นคงสำหรับแบบอย่างจากหน่วยงานกำกับดูแล" – Mike Belshe
- กฎระเบียบที่มากเกินไปสามารถขัดขวางนวัตกรรมและนำไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีประสิทธิภาพในอุตสาหกรรมคริปโต "ถ้าคุณวางกฎระเบียบมากเกินไปทับมัน คุณจะได้อุตสาหกรรมที่เคลื่อนไหวไม่ได้ และจากนั้นคุณจะได้ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ทำงานได้ดีจริงๆ" – Mike Belshe
- กฎระเบียบที่มากเกินไปอาจขัดขวางนวัตกรรมทางการเงินสำหรับผู้บริโภค "ถ้าเราให้ภาระหนักเกินไปด้วยกฎระเบียบ เราจะขัดขวางการเงินที่ดีขึ้นสำหรับชาวอเมริกัน และถ้าเราปล่อยมันเบาเกินไป ดูสิ ผู้คนต้องรับผิดชอบมากขึ้นเล็กน้อยสำหรับการลงทุนที่พวกเขาทำ" – Mike Belshe
- สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลสำหรับคริปโตดีขึ้น แต่ยังมีงานที่ต้องทำ "ฉันคิดว่ายังมีงานที่ต้องทำในแง่ของการบัญญัติเป็นกฎหมาย" – Mike Belshe
- ระบบธนาคารในปัจจุบันอาจไม่มีผู้นำที่มีความสามารถที่สามารถจัดการการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง "มันไม่ชัดเจนเลยสำหรับฉันว่าผู้สืบทอดองค์กรเหล่านี้ที่อายุ 100 ปี... จำเป็นต้องเป็นผู้ดูแลการเงินของคุณที่ดีเพียงเพราะพวกเขาทำมานานแล้ว" – Mike Belshe
- ธนาคารอาจขาดกลยุทธ์การลงทุนที่สร้างสรรค์ พึ่งพาตัวเลือกแบบดั้งเดิมที่มีผลตอบแทนต่ำอย่าง T-bills สิบปี "มันค่อนข้างน่าตกใจที่พวกเขาไม่มีความคิดที่ดีกว่าอื่นๆ และจากนั้นสิ่งที่น่าตกใจจริงๆ คือมันไม่เกิดขึ้นกับพวกเขาเหมือนเราอยู่ในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ จะเกิดอะไรขึ้นถ้าอัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น" – Mike Belshe
- Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เป็นเอกลักษณ์เนื่องจากความหายาก "เราจะตระหนักว่าความหายากของเงินซึ่งมีเพียง bitcoin เท่านั้นที่ให้ในระดับนั้นจริงๆ" – Mike Belshe
- Bitcoin จะยังคงเติบโตแม้จะมีความท้าทายอย่างต่อเนื่อง "ฉันคิดว่า bitcoin ยังคงเติบโต... มันต้องใช้การทำงานหนัก... ทีมระบบนิเวศ bitcoin ต้องทำงานต่อไปเพื่อให้แน่ใจว่าผู้คนสามารถไว้วางใจ bitcoin ได้อย่างเต็มที่" – Mike Belshe
ความยืดหยุ่นของ Bitcoin และความฉลาดของมนุษย์
- ความยืดหยุ่นของมนุษย์จะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งของ Bitcoin เมื่อเวลาผ่านไป "ข่าวดีคือเราในฐานะมนุษย์ค่อนข้างฉลาดและยืดหยุ่นเมื่อเวลาผ่านไป และเราจริงๆ แล้วมักจะทำสิ่งนี้ได้แม้จะมีข้อบกพร่อง" – Mike Belshe
- ลูกค้าชอบ cold storage เพื่อความปลอดภัย แต่ต้องการสภาพคล่องสำหรับการซื้อขาย "ลูกค้าของเรารัก cold storage พวกเขาเก็บสินทรัพย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ไว้กับเรา พวกเขาไม่ต้องการให้มันออนไลน์... แต่เมื่อพวกเขาต้องการซื้อขาย พวกเขาต้องนำมันออกจาก cold storage นั้นและไปวางไว้บนตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มั่นคงที่ไหนสักแห่ง พวกเขาไม่ต้องการทำอย่างนั้น" – Mike Belshe
- โครงสร้างตลาดช่วยให้มีทั้งความปลอดภัยและสภาพคล่องในการซื้อขาย "โครงสร้างตลาดคือสิ่งที่ให้คุณทั้งสอง... มันช่วยให้คุณมีความปลอดภัยและความมั่นคงของที่ที่คุณเก็บหรือฝากเงิน มันยังช่วยให้คุณมีสภาพคล่องได้ราคาที่ดีที่สุดทุกที่" – Mike Belshe
- โครงสร้างตลาดปัจจุบันในคริปโตไม่รับประกันการดำเนินการที่ดีที่สุดสำหรับผู้ซื้อขาย "เมื่อคุณไปที่คริปโต คุณเติมเงินล่วงหน้าบางตลาดแลกเปลี่ยน... ตลาดแลกเปลี่ยนเหล่านั้นไม่มีหน้าที่ bestex พวกเขาแค่ให้คุณราคาที่ดีที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนของพวกเขา แต่เราทุกคนรู้ว่าราคาที่ดีที่สุดสามารถอยู่ที่ไหนก็ได้" – Mike Belshe
- ตลาดแลกเปลี่ยนไม่ควรได้รับอนุญาตให้ขยายความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา "ตลาดแลกเปลี่ยนไม่ควรได้รับอนุญาตให้ขยายความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา และคุณรู้ไหมว่าในโลกคริปโต ตลาดแลกเปลี่ยนเป็น one stop shop พวกเขารับความเสี่ยงด้านการเก็บรักษา พวกเขารับความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญา และพวกเขาต้องการพูดว่าโอ้ แต่เราสามารถทำได้ดีกว่า" – Mike Belshe
- ความเสี่ยงด้านการเก็บรักษาในคริปโตมีเอกลักษณ์เฉพาะเพราะเกี่ยวข้องกับการถือตราสารผู้ถือที่หากสูญหายไปแล้วไม่สามารถกู้คืนได้ "สิ่งที่ยากที่สุดในการเก็บรักษาเลย ใช่ไหม พวกมันเป็นตราสารผู้ถือ และถ้าคุณสูญเสียพวกมันไป มันก็หายไป ไม่เหมือนคุณรู้ไหม หุ้นหรืออะไรอื่นๆ ที่คุณอาจเขียนฐานข้อมูลใหม่ได้และกลับมาทำงานได้ภายในสองสามวัน" – Mike Belshe
- อนาคตของการเงินจะเห็นการโทเคนไนซ์สินทรัพย์ทั้งหมด รวมถึงหุ้นและพันธบัตร "Larry Fink... บอกว่าทุกอย่างจะถูกโทเคนไนซ์ ดังนั้นทุกหุ้น ทุกพันธบัตร ทุกกองทุน มันจะถูกโทเคนไนซ์ทั้งหมด" – Mike Belshe
- การควบคุมการดำเนินงานและกรอบการกำกับดูแลของ BitGo มีความสำคัญต่อการสร้างโครงสร้างตลาดในคริปโต "มันคือการควบคุมการดำเนินงานและการตรวจสอบหุ้น และคุณมีประกันภัยอย่างไร และคุณทำ cold storage อย่างไร กรอบการกำกับดูแลของคุณคืออะไร กรอบการกำกับดูแลของคุณในแต่ละเขตอำนาจศาลทั่วโลก คุณสร้างโครงสร้างตลาดอย่างไรซึ่ง bitgo ทำเพื่อให้สามารถซื้อขายได้โดยตรงจาก cold custody" – Mike Belshe
แหล่งที่มา: https://cryptobriefing.com/mike-belshe-stablecoins-are-a-safer-alternative-to-banks-bitgos-operational-controls-are-key-for-crypto-market-structure-and-the-future-of-finance-is-in-asset-tokenization-the-wolf-of-all-stree/
