Trend Research ถูกบังคับให้ขาย ETH 612K หลังสถานะเลเวอเรจมูลค่า 958 ล้านดอลลาร์พังทลาย

สรุปสั้น:

• Trend Research ขาย ETH จำนวน 612,452 เหรียญมูลค่า 1.26 พันล้านดอลลาร์ภายใน 6 วันเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกเคลียร์โพซิชั่นทั้งหมด 
• โพซิชั่นเลเวอเรจของบริษัทสูงสุดที่ 958 ล้านดอลลาร์ในสเตเบิลคอยน์ที่ยืมมาโดยมี ETH จำนวน 601K เหรียญเป็นหลักประกัน 
• เหลือเพียง ETH จำนวน 39,301 เหรียญมูลค่า 80.93 ล้านดอลลาร์หลังจากการลดเลเวอเรจอย่างรุนแรงใกล้กับระดับ 1,800 ดอลลาร์ 
• ผู้สังเกตการณ์ตลาดระบุว่าการพุ่งลงไปที่ 1,800 ดอลลาร์เมื่อวานนี้มุ่งเป้าโดยเฉพาะไปที่โพซิชั่นที่รู้จักของบริษัท
  

---

Trend Research ได้ขาย ETH จำนวน 612,452 เหรียญมูลค่า 1.26 พันล้านดอลลาร์ภายใน 6 วันในขณะที่โพซิชั่นเลเวอเรจของบริษัทล่มสลาย บริษัทสร้างหนี้สเตเบิลคอยน์ที่มีความเสี่ยงสูง 958 ล้านดอลลาร์ผ่านโปรโตคอลการให้กู้ยืมของ Aave ในช่วงจุดสูงสุดของโพซิชั่น

ขณะนี้เหลือเพียง ETH จำนวน 39,301 เหรียญมูลค่า 80.93 ล้านดอลลาร์จากการถือครองที่เคยสูงถึง 601,000 เหรียญ การลดเลเวอเรจอย่างรุนแรงเน้นย้ำถึงอันตรายของการใช้เลเวอเรจมากเกินไปในช่วงสภาวะตลาดที่ผันผวน

ความเสี่ยงการเคลียร์โพซิชั่นครั้งใหญ่บังคับให้มีการขายฉุกเฉิน

Trend Research ของ Jack Yi สร้างหนึ่งในโพซิชั่นเลเวอเรจที่ใหญ่ที่สุดในวงการคริปโตก่อนที่สภาวะตลาดจะแย่ลง

โครงสร้างยืมสเตเบิลคอยน์โดยใช้ Ethereum เป็นหลักประกันแบบวนซ้ำซึ่งขยายความเสี่ยง เมื่อราคาลดลงมูลค่าหลักประกันก็ลดลงในขณะที่ภาระหนี้ยังคงคงที่ กับดักเลเวอเรจแบบคลาสสิกนี้บังคับให้ต้องทำการป้องกันที่สิ้นหวังมากขึ้นเรื่อยๆ

MartyParty ผู้สังเกตการณ์ตลาดชี้ให้เห็นถึงธรรมชาติที่เสี่ยงของโพซิชั่นนี้บน X เขาแนะนำว่าการตกของตลาดเมื่อวานนี้ไปที่ 1,800 ดอลลาร์มุ่งเป้าโดยเฉพาะไปที่เกณฑ์การเคลียร์โพซิชั่นของ Trend Research

ตามการวิเคราะห์ของเขาการพุ่งลงนี้มุ่งหมายที่จะกระตุ้นการปิดโพซิชั่นบังคับและการลดโพซิชั่น การสังเกตนี้เน้นย้ำว่าโพซิชั่นเลเวอเรจขนาดใหญ่กลายเป็นเป้าหมายที่รู้จักในช่วงที่ตลาดตึงเครียด

บริษัทส่ง ETH จำนวน 423,864 เหรียญมูลค่า 830.63 ล้านดอลลาร์ไปยังแพลตฟอร์มซื้อขายภายใน 24 ชั่วโมง แรงกดดันจากการขายนี้ส่งผลให้ Ethereum ตกลงอย่างรุนแรง 40% ภายใน 10 วัน

ต้นเดือนกุมภาพันธ์เป็นช่วงที่ Trend Research เริ่มรีบลดความเสี่ยง บริษัทขาย ETH จำนวน 33,589 เหรียญในราคาประมาณ 79 ล้านดอลลาร์และใช้ USDT จำนวน 77.5 ล้านดอลลาร์เพื่อชำระหนี้

การดำเนินการฉุกเฉินเหล่านี้ลดเกณฑ์การเคลียร์โพซิชั่นจาก 1,880 ดอลลาร์เป็น 1,830 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตามความอย่อนแอของราคาที่ยังคงต่อเนื่องบังคับให้มีการขายเพิ่มเติม

ในวันที่ 4 กุมภาพันธ์ ETH อีก 10,000 เหรียญถูกส่งไปยัง Binance เพื่อเคลียร์โพซิชั่น การขายบังคับที่ต่อเนื่องนี้แสดงให้เห็นว่าเลเวอเรจขยายการสูญเสียอย่างไรในช่วงตลาดตกต่ำ

การล่มสลายเกิดขึ้นพร้อมกับความเชื่อมั่นตลาดที่แย่ลง

ความหายนะของ Trend Research เกิดขึ้นในขณะที่ความเชื่อมั่นคริปโตในวงกว้างลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายปี Tom Lee ที่ถูกอ้างโดย CryptosRus เปรียบเทียบสภาวะปัจจุบันกับการล่มสลายหลัง FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022

คำถาม "คริปโตยังทำงานได้หรือไม่" กลับมาอีกครั้งท่ามกลางความวุ่นวาย การตก 40% ของ Ethereum ใน 10 วันทำลายความเชื่อมั่นทั่วทั้งตลาด

Lee สังเกตว่า Ethereum รอดพ้นจากการร่วงลงมากกว่า 60% ได้ 7 ครั้งในรอบ 8 ปี แต่ละครั้งสร้างการฟื้นตัวแบบรูปตัว V ตามข้อมูลในอดีต

อย่างไรก็ตามการล่มสลายของ Trend Research เพิ่มความกังวลอีกชั้นหนึ่งให้กับผู้เข้าร่วมตลาด โพซิชั่นเลเวอเรจขนาดใหญ่ที่ถูกปิดสร้างแรงกดดันลงเพิ่มเติมที่ขยายการลดลง

การเดิมพันที่เสี่ยงของ Trend Research ตอนนี้กลายเป็นเรื่องเตือนใจ การสร้างหนี้สเตเบิลคอยน์เกือบ 1 พันล้านดอลลาร์กับหลักประกันที่ผันผวนพิสูจน์แล้วว่าเป็นหายนะ

โพซิชั่นเพิ่มความเสี่ยงด้านลบเป็น 5 เท่าผ่านกลไกเลเวอเรจ เมื่อ Ethereum ตกลงวงจรกลายเป็นการเสริมแรงตัวเองและหลีกเลี่ยงไม่ได้

ผู้สังเกตการณ์ตลาดถกเถียงกันว่าการขายบังคับนี้เป็นเหตุการณ์ยอมแพ้หรือไม่ การผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นเชิงลบสุดขั้วและการล้างเลเวอเรจบางครั้งเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุด

อย่างไรก็ตามหลักประกันที่เหลืออยู่ 80 ล้านดอลลาร์บ่งชี้ว่าอาจมีการขายเพิ่มเติม การลดลงเพิ่มเติมอาจกระตุ้นการเคลียร์โพซิชั่นสุดท้ายของ Trend Research

การล่มสลายแสดงให้เห็นว่าทำไมการใช้เลเวอเรจมากเกินไปจึงยังคงอันตรายไม่ว่าจะมีความเชื่อมั่นในแนวโน้มระยะยาวของสินทรัพย์มากแค่ไหน

บทความ Trend Research ถูกบังคับให้ขาย ETH 612K เหรียญเนื่องจากโพซิชั่นเลเวอเรจ 958 ล้านดอลลาร์ล่มสลาย ปรากฏครั้งแรกใน Blockonomi