การไหลเข้าของ Stablecoin เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แต่สภาพคล่องจะรองรับการขาย Bitcoin ได้หรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• Tether และ Circle สร้าง $4.75B บน Tron และ Solana ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การครอบงำของ Stablecoin พุ่งสูงสุดในรอบสามปี
• BTC ที่หมุนเวียนมากกว่า 47% อยู่ในภาวะขาดทุน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023
• กระแสเงินทุน Stablecoin เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แต่สภาพคล่องนี้เพียงพอที่จะหักล้างแรงขายในปัจจุบันหรือไม่?

ตลาดคริปโตยังคงอ่อนแอต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สองพร้อมกับการร่วงลงอย่างรุนแรงอีกครั้งในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา Bitcoin (BTC) เพียงอย่างเดียวสูญเสียมูลค่าส่วนใหญ่ไปมากกว่า $10K จากโทเค็นเดียว

การชำระบัญชีจำนวนมากในชั่วข้ามคืนมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวขาลงอย่างชัดเจน ตามที่แสดงในกราฟ stablecoin สำรองเพิ่มขึ้นในขณะที่การสร้างเพิ่มสูงขึ้น สิ่งนี้เน้นย้ำถึงแนวโน้มที่มากขึ้นต่อสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพมากกว่า

ข้อมูลชี้ให้เห็นแนวโน้มตลาดขาลง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของกระแสเงินทุน stablecoin นับตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคมอาจหมายถึงความหวังบางอย่าง แต่นั่นเพียงพอที่จะกลับทิศทางแนวโน้มปัจจุบันหรือเป็นเพียงสัญญาณให้ระมัดระวัง?

Tether และ Circle สร้าง Stablecoins

ในเบื้องต้น Tether ออก USDT มูลค่า $1 พันล้านบน Tron เพิ่มอุปทานโดยรวม Tether และ Circle รวมกันสร้างประมาณ $4.75 พันล้านบน Tron และ Solana ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ดังนั้น USDT โดย Tether และ USDC โดย Circle เป็นแหล่งหลักของการเพิ่มอุปทาน stablecoin นี้ พวกเขาเป็นประตูสำหรับเงินสถาบันและรายย่อยที่จะเข้าสู่ตลาดคริปโต

เนื่องจากนั้น การครอบงำของ stablecoin ถึงระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ 12.5% ผลลัพธ์ชี้ให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมกลัวและเงินสดนั่งเฉยอยู่ข้างทาง แนวโน้มนี้ทำให้ง่ายต่อการขายตลาดคริปโตที่ใหญ่กว่า ทำให้ราคาลดลง

กราฟการครอบงำรายเดือนของ Stablecoin | ที่มา: Ted Pillows/X

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าการสะสมสภาพคล่องมักนำหน้าการขึ้นราคาครั้งใหญ่ สิ่งนี้มักจะเตรียมตลาดสำหรับการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งเมื่อเงินทุนถูกปรับใช้กลับไปยังสินทรัพย์เสี่ยง

การครอบงำของ Stablecoin กำลังดักจับ Bitcoin ไว้ในภาวะขาดทุนอย่างไร

การครอบงำของ Stablecoin ถึงจุดสูงสุดในรอบ 3 ปี ดักจับ Bitcoin ไว้ในภาวะขาดทุน ข้อมูลจาก Glassnode ระบุว่า BTC 9.3 ล้านหรือ 47% ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมดอยู่ในตลาดหมี ปริมาณนี้สูงที่สุดนับตั้งแต่มกราคม 2023 เมื่อกว่าสองปีที่แล้ว

นักลงทุนเลือก USDT และ USDC มากกว่าการซื้อ BTC ที่ลดลงเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคามีเสถียรภาพ สิ่งนี้หมายความว่าพวกเขาระงับการซื้อ BTC จึงรักษาแรงขายไว้

พฤติกรรมดังกล่าวสร้างวงจรที่ราคาที่ตกลงทำให้เกิดการขาดทุนมากขึ้น สิ่งนี้นำไปสู่การไหลของเงินมากขึ้นไปยัง stables และทำให้ BTC ลดลง

ข้อมูลอุปทานทั้งหมดของ Bitcoin ที่ขาดทุน | ที่มา: Glassnode

สภาพคล่องที่ติดกับดักนี้จะถูกปล่อยออกมาเมื่อการครอบงำลดลงเท่านั้น ในกรณีเช่นนั้น มันจะปล่อยให้ไหลเข้าสู่ Bitcoin และยุติกับดักการขาดทุนด้วยการฟื้นตัว

ด้วยเหตุนี้ การติดตามตัวชี้วัด stablecoin กลายเป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าของความผันผวนของราคา Bitcoin ดังนั้น การเปลี่ยนทิศทางของกระแสเงินทุนจะกระตุ้นตลาดหรือไม่?

สภาพคล่องของ Stablecoin จะหักล้างแรงขายได้หรือไม่?

เกี่ยวกับกระแสเงินทุน เงินฝาก stablecoin ในตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า เพิ่มจาก $51 พันล้านในปลายเดือนธันวาคม 2025 เป็น $98 พันล้านในขณะเขียน การเพิ่มขึ้นนี้มากกว่าค่าเฉลี่ย 90 วันที่ $89 พันล้าน

ความแตกต่างอันใหญ่นี้แสดงให้เห็นว่าเงินมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังไหลเข้าสู่คริปโต แต่ Bitcoin กำลังเข้าใกล้การลดลง 50% จากจุดสูงสุดตลอดกาลในเดือนตุลาคม การลดลงนี้เป็นสัญญาณว่านักลงทุนอาจสนใจอีกครั้ง แม้แต่บางคนอาจซื้อแล้วเมื่อราคาลดลง

แต่สภาพคล่องนี้เพียงพอที่จะหยุดแรงขายในปัจจุบันหรือไม่? การขายยังคงมีการเคลื่อนไหวและยังไม่ถูกดูดซับ แสดงว่ายังไม่เพียงพอ

ข้อมูลกระแสเงินเข้าตลาดแลกเปลี่ยนของ stablecoins ทั้งหมด | ที่มา: CryptoQuant

กระแสเงินเข้านี้อาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการซื้อที่ก้าวร้าว แสดงให้เห็นว่าเงินฉลาดกำลังวางตำแหน่งอย่างเหมาะสม หากสิ่งนี้ดำเนินต่อไป มันอาจนำไปสู่การฟื้นตัวและการเพิ่มขึ้นของ altcoins เมื่อแรงกดดันลดลง แต่ถ้าสภาพคล่อง stablecoin เพื่อการซื้อไม่เพิ่มขึ้น การปรับตัวลงที่ลึกกว่าอาจเกิดขึ้นได้

โพสต์ กระแสเงินเข้า Stablecoin เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แต่สภาพคล่องสามารถดูดซับการขาย Bitcoin ได้หรือไม่? ปรากฏครั้งแรกที่ The Market Periodical