กองทุน ETF บิตคอยน์ของ BlackRock มีปริมาณซื้อขาย $10B ขณะที่ BTC ร่วงหนักอีกครั้ง

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ:

• BlackRock Bitcoin ETF มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง
• Bitcoin ETF แบบ spot ของสหรัฐฯ บันทึกกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิจำนวนมากท่ามกลางแรงกดดันการขายที่เพิ่มขึ้น
• การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin สะท้อนถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น

กองทุน BlackRock iShares Bitcoin Trust exchange-traded fund บันทึกปริมาณการซื้อขายรายวันสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในขณะที่ BTC ถูกขายออกอย่างรุนแรง การพุ่งสูงนี้เกิดขึ้นในวันพระหัสบดีในตลาดสหรัฐฯ โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นและการปรับสถานะอย่างบังคับในผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับคริปโต ผู้ซื้อขายตอบสนองต่อโมเมนตัมการลดลงอย่างรวดเร็วมากกว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าใหม่

นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Eric Balchunas รายงานว่า iShares Bitcoin Trust มีมูลค่าหุ้นเปลี่ยนมือสิบพันล้านดอลลาร์ในเซสชันเดียว การพุ่งสูงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับราคาหุ้นของกองทุนที่ลดลงอย่างรุนแรงในหนึ่งวัน สะท้อนถึงความเครียดในกลไกที่เชื่อมโยงกับ spot การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นตามหลังการขาดทุนอย่างรุนแรงของ Bitcoin ซึ่งกดดันกระแสอาร์บิทราจและกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยง

ปฏิกิริยาของตลาดมีความสำคัญเพราะกองทุน Bitcoin exchange-traded funds แบบ spot ในปัจจุบันทำหน้าที่เป็นสถานที่สภาพคล่องหลักสำหรับการเปิดรับความเสี่ยงของสถาบัน คำหลัก Bitcoin ETF กำหนดกรอบการเปลี่ยนแปลงนี้ เนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายสะท้อนถึงการจัดการความเสี่ยงมากกว่าความเชื่อมั่นเชิงทิศทาง

ปฏิกิริยาของตลาดในทันทีและข้อมูลกระแสเงินทุนของกองทุน

นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg Eric Balchunas กล่าวว่ากิจกรรมการซื้อขายใน iShares Bitcoin Trust ETF ถึงสิบพันล้านดอลลาร์ในเซสชันเดียว การเคลื่อนไหวนั้นเกิดขึ้นหลังการปรับสถานะอย่างรุนแรงในขณะที่ Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็วระหว่างช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ

แหล่งที่มา: Eric Balchunas/X

Balchunas สังเกตว่ากองทุนลดลง 13% ระหว่างเซสชัน ซึ่งเป็นผลงานรายวันที่แย่ที่สุดอันดับสองนับตั้งแต่เปิดตัว ปริมาณที่สูงสะท้อนถึงการป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นและการขายโดยบังคับมากกว่าการจัดสรรใหม่

ข้อมูล SoSoValue แสดงให้เห็นว่ากองทุน Bitcoin exchange-traded funds แบบ spot ของสหรัฐฯ บันทึกกระแสเงินทุนไหลออกสุทธิรวม 434 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ผลิตภัณฑ์ของ BlackRock นำการลดลง โดยมีเงินทุน 175 ล้านดอลลาร์ไหลออกจากกองทุน

รูปแบบกระแสเงินทุนไหลออกสะท้อนถึงความเครียดที่กว้างขึ้นในยานพาหนะการลงทุนที่เชื่อมโยงกับคริปโต กองทุน Ethereum exchange-traded funds แบบ spot ก็มีการไถ่ถอนสุทธิเช่นกัน ในขณะที่ผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ Solana ดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าเพียงเล็กน้อย

ความแตกต่างนั้นบ่งชี้ถึงการรับความเสี่ยงอย่างเลือกสรรมากกว่าการฟื้นตัวในวงกว้าง เงินทุนกระจุกตัวออกจาก Bitcoin ในขณะที่ความผันผวนพุ่งสูงขึ้น

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และสัญญาณโครงสร้างตลาด

ข้อมูล CoinGecko แสดงให้เห็นว่า Bitcoin ลดลง 12% ในช่วง 24 ชั่วโมง สัมผัส $60,300 ชั่วครู่ก่อนที่จะฟื้นตัว การเคลื่อนไหวนี้ขยายการปรับตัวลงที่ยาวนานซึ่งลบมูลค่าของ Bitcoin ประมาณครึ่งหนึ่งนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคม

จุดอ่อนของราคาสะท้อนถึงอุปสงค์ spot ที่บางและการสนับสนุนของผู้ซื้อที่จำกัด สมุดคำสั่งซื้อในตลาดแลกเปลี่ยนหลักแสดงความลึกที่ลดลงระหว่างการขายลง

ผู้ซื้อขายผู้ช่ำชอง Peter Brandt กล่าวว่า Bitcoin แสดงร่องรอยของการขายแบบรณรงค์ ชี้ไปที่การกระจายที่ยั่งยืนโดยไม่มีการซื้อจุดต่ำที่แข็งแกร่ง พฤติกรรมนั้นมักปรากฏในช่วงการปรับตัวที่ยาวนานมากกว่าเหตุการณ์การชำระบัญชีที่แยกออก

แหล่งที่มา: PeterLBrandt/X

กิจกรรม on-chain ล้มเหลวในการถ่วงดุลแรงกดดันการขาย กระแสเงินเข้ากระเป๋าสตางค์ไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นระหว่างการลดลง ในขณะที่ตัวชี้วัดของผู้ถือระยะยาวแสดงความสนใจในการสะสมที่จำกัด

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเพราะความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคมีน้ำหนักมากกว่าตัวเร่งที่เฉพาะเจาะจงกับคริปโต ผู้ซื้อขายลดการเปิดรับความเสี่ยงก่อนการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม

ผลงานของผลิตภัณฑ์และการจัดตำแหน่งของนักลงทุน

กองทุน BlackRock ติดตามการลดลงของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดหลังจากแตะจุดสูงสุดใกล้เจ็ดสิบดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม กองทุน exchange-traded ลดลงมาที่สามสิบหกดอลลาร์สิบเซนต์ภายในปิดวันพฤหัสบดี สะท้อนถึงโมเมนตัมลงที่ยั่งยืน

แหล่งที่มา: X

หัวหน้าฝ่ายลงทุน Unlimited Funds Bob Elliott กล่าวว่าดอลลาร์เฉลี่ยที่ลงทุนในผลิตภัณฑ์ขณะนี้อยู่ในภาวะขาดทุน สภาพนั้นเกิดขึ้นหลังจากหลายเดือนของกระแสเงินทุนไหลเข้าที่ไม่สม่ำเสมอและการลดลงซ้ำๆ

กองทุนบันทึกกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิในเพียงสิบวันซื้อขายในช่วง 2026 การไถ่ถอนอย่างต่อเนื่องส่งสัญญาณความเชื่อมั่นที่อ่อนแอลงในหมู่ผู้ซื้อชายขอบ โครงสร้างผลิตภัณฑ์ขยายความผันผวนในช่วงเวลาเครียด สภาพคล่องสูงอนุญาตให้ออกได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่การเปิดรับความเสี่ยงแบบพาสซีฟจำกัดการป้องกันด้านล่าง

รูปแบบนี้สะท้อนวงจรก่อนหน้านี้ที่ผลิตภัณฑ์ exchange-traded ขยายการแกว่งของราคาระยะสั้น สภาพคล่องทำหน้าที่เป็นทั้งวาล์วเข้าและออก

ฉากหลังมหภาคที่ขับเคลื่อนข่าวคริปโต

Reuters รายงานว่าข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกดดันตลาดการเงินในวงกว้างก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนประเมินความคาดหวังการเติบโตใหม่เมื่อการจ้างงานชзамедลงและพรีเมียมความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ในเวลาเดียวกัน ความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการจัดสรรเงินทุนหนักไปสู่โครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ แนวโน้มนั้นหันเหเงินทุนเก็งกำไรออกจากสินทรัพย์คริปโต

Bitcoin ตอบสนองต่อแรงกดดันเหล่านี้ในฐานะการซื้อขายมหภาคเบต้าสูง ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้นระหว่างการตกต่ำ การเคลื่อนไหวเกิดขึ้นตามหลังการกำหนดราคาใหม่ที่กว้างขึ้นในสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้น ผู้ซื้อขายลดการเปิดรับความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ผันผวนที่มีตัวเร่งระยะใกล้ที่ไม่แน่นอน

แนวโน้มระยะใกล้สำหรับตลาด Bitcoin

Bitcoin ขณะนี้เผชิญกับการทดสอบครั้งต่อไปที่โซนแนวรับระยะใกล้เมื่อสภาพคล่องตึงตัว กระแสเงินทุน ETF เช่นใน BlackRock ETF จะมีแนวโน้มยังคงไวต่อการเผยแพร่มหภาคและความผันผวนของหุ้นในเซสชันที่จะมาถึง คอมเพล็กซ์ Bitcoin ETF จะยังคงทำหน้าที่เป็นเกจวัดแรงกดดันมากกว่าตัวทำเสถียรภาพในขั้นตอนนี้

โพสต์ BlackRock Bitcoin ETF Sees $10B Volume as BTC Crashes Hard Again ปรากฏครั้งแรกบน The Coin Republic