นักลงทุนเทเงินทุนเข้าตลาดเกิดใหม่เป็นสถิติสูงสุดท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง

การเติบโตในตลาดเกิดใหม่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเทเงินเข้าสู่หุ้นเหล่านี้ในอัตราที่เป็นสрекорด โดยกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน MSCI ดึงดูดเงินไหลเข้ามากกว่า 20.6 พันล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว เงินไหลเข้าในเดือนมกราคมเป็นเงินไหลเข้าติดต่อกันเป็นเดือนที่ 12 สำหรับตลาดเกิดใหม่ของ MSCI

เงินไหลเข้าล่าสุดสู่ดัชนีตลาดเกิดใหม่ของ MSCI เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเมื่อเทียบกับสองเดือนก่อนหน้าและเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ตั้งไว้ในปี 2018 ดัชนีตลาดเกิดใหม่ของ MSCI ซึ่งครอบคลุม 24-27 ตลาดเกิดใหม่ ยังดึงดูดเงินไหลเข้า 33.57 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว 

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นขับเคลื่อนการเติบโตในตลาดเกิดใหม่

MSCI EM คิดเป็น 43% ของเงินไหลเข้าทั้งหมดสู่ตลาดเกิดใหม่ในเดือนที่แล้ว กองทุนยังมีการรับเงินรายเดือนที่มากที่สุดนับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2012 ETF ยังพุ่งขึ้นมากกว่า 8.8% ในเดือนมกราคม เป็นการเริ่มต้นปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012

JPMorgan ยังรายงานว่ากองทุนหุ้นตลาดเกิดใหม่บันทึกเงินไหลเข้ารายสัปดาห์ที่มากที่สุดรายการหนึ่งในประวัติศาสตร์ในสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นเหล่านั้นพุ่งขึ้นเกิน 39 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน หุ้นเอเชียเหนือและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่กำลังเกิดใหม่ยังเติบโตไปประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนที่แล้ว เพิ่มขึ้นประมาณ 6.5%

Ray Sharma-Ong รองหัวหน้าโซลูชันหลายสินทรัพย์แบบกำหนดเองระดับโลกที่ Aberdeen Investments แย้งว่าตลาดเอเชียที่กำลังเกิดใหม่จะมีผลงานเหนือกว่าตลาดเกิดใหม่โดยรวมในปีนี้แม้จะมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น เขาเชื่อว่าการเติบโตจะถูกขับเคลื่อนโดยหลักจากการใช้จ่ายด้าน AI โซลูชันสินเชื่อที่มั่นคง และบทบาทหลักของจีนในภูมิภาค

สมาคมบริษัทการลงทุน (AIC) ยังสังเกตว่าตลาดโลกหลายแห่ง โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่ มีผลงานเหนือกว่าหุ้นสหรัฐฯ ในปี 2025 หน่วยงานเชื่อว่าการลงทุนที่ไม่ใช่สหรัฐฯ หลายแห่งอาจเติบโตต่อไปภายใต้การบริหารของทรัมป์ ตาม AIC ตลาดเกิดใหม่คาดว่าจะเป็นภูมิภาคที่มีผลงานดีที่สุดในปี 2026

การเปลี่ยนแปลงความต้องการไปสู่ตลาดเกิดใหม่เกิดขึ้นในขณะที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงในปีนี้ โดยได้รับแรงผลักดันจากการตัดสินใจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ที่จะหยุดภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรต่อยุโรป ในขณะที่ความตึงเครียดยังคงดำเนินต่อไปในตะวันออกกลางและการกระทำของสหรัฐฯ ในละตินอเมริกา นักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปสู่ตลาดเกิดใหม่ซึ่งเสนอผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่ดีกว่า  

Brodie-Smith สังเกตว่าการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังผลักดันหุ้นสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เธอยังสังเกตว่าดัชนียุโรปมีปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 เนื่องจากนักลงทุนเปลี่ยนจากบริษัทสหรัฐฯ ที่มีราคาแพงเพื่อค้นหามูลค่าที่ดีกว่า เจ้าหน้าที่ AIC เพิ่มเติมว่าตลาดเกิดใหม่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและการไหลเข้าของเงินทุนที่เกิดจากการกระจายความเสี่ยงจากนักลงทุนสหรัฐฯ

ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงขับเคลื่อนนักลงทุนสู่ตลาดเกิดใหม่

ดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงมากกว่า 9% ในปี 2025 เมื่อเทียบกับตะกร้าประเทศที่พัฒนาแล้ว ในขณะที่ดัชนีสกุลเงิน EM พุ่งขึ้นมากกว่า 7% ซึ่งเป็นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 ความคาดหวังของความอ่อนแอที่ยังคงดำเนินต่อไปในดอลลาร์กำลังผลักดันนักลงทุนไปสู่ตลาดอื่น โดย S&P 500 พุ่งขึ้น 16.4% ในปีที่แล้วและดัชนี EM เพิ่มขึ้น 30.6%

แม้ว่าดอลลาร์จะฟื้นตัวกลับมาในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงผลักดันจากการเสนอชื่อ Kevin Warsh ของทรัมป์เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนต่อไป แต่ก็ยังคงลดลงอย่างมีนัยสำคัญ Jason Hollands กรรมการผู้จัดการของ Bestinvest แย้งว่ามีเหตุผลที่ดีที่จะถือน้ำหนักมากเกินในตลาดเกิดใหม่ในปีนี้เนื่องจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเป็นมาตรการกระตุ้นตามความเป็นจริงสำหรับเอเชียและตลาดเกิดใหม่ เขาชี้ไปที่ Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust และ Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) ว่ามีศักยภาพการเติบโตในปีนี้

Tom Poynton กรรมการบริหารที่ Baron & Grant สังเกตว่าโลหะมีค่ายังได้ประโยชน์จากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง เขาแย้งว่าทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเนื่องจากนักลงทุนแสวงหาการปกป้องจากการลดค่าสกุลเงินและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

รับที่นั่งฟรีของคุณในชุมชนการซื้อขายคริปโตพิเศษ - จำกัดเพียง 1,000 สมาชิก