สถิติ MicroStrategy 2026: ความเสี่ยงของ Bitcoin ในตอนนี้

MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) ซึ่งปัจจุบันดำเนินธุรกิจในนาม Strategy Inc ได้เปลี่ยนแปลงจากบริษัทซอฟต์แวร์องค์กรแบบดั้งเดิมมาเป็นบริษัทที่ถือครอง Bitcoin ในคลังสำรองมากที่สุดในโลก การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ได้กำหนดโปรไฟล์ทางการเงินใหม่ ทำให้กลยุทธ์ขององค์กรแยกไม่ออกจากผลการดำเนินงานของ Bitcoin และความเชื่อมั่นของตลาดต่อสินทรัพย์ดิจิทัล

เส้นทางของบริษัทแสดงให้เห็นว่าการสะสมสินทรัพย์ดิจิทัลและการเงินขององค์กรสามารถบรรจบกันได้อย่างไร ส่งผลกระทบต่อทุกอย่างตั้งแต่งบดุลไปจนถึงการประเมินมูลค่าของนักลงทุน สำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ที่มุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานและความเสี่ยง สถิติเหล่านี้เป็นพื้นฐานสำคัญในการทำความเข้าใจบทบาทที่พัฒนาขึ้นของ Strategy ในตลาดเทคโนโลยีและคริปโต สำรวจข้อมูลและแนวโน้มโดยละเอียดด้านล่าง

ตัวเลือกของบรรณาธิการ

• 712,647 BTC: การถือครอง Bitcoin โดยประมาณของ MicroStrategy ณ วันที่ 26 มกราคม 2026
• ~$75,979: ราคาซื้อ Bitcoin เฉลี่ยต่อ BTC ณ วันที่ 26 มกราคม 2026
• ~3.4%: สัดส่วนของอุปทาน BTC ทั้งหมด 21 ล้านเหรียญที่ MicroStrategy ถือครอง
• $8.2 พันล้าน: หนี้สินระยะยาว ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2025
• $474.94 ล้าน: รายได้สิบสองเดือนย้อนหลัง
• 7.72 พันล้าน: รายได้สุทธิ (ttm)
• ~$62–62.5 พันล้าน: มูลค่าประมาณการของการถือครอง Bitcoin เมื่อ BTC อยู่ที่ประมาณ $87–88k

การพัฒนาล่าสุด

• ในต้นปี 2026 Strategy ประกาศการซื้อ Bitcoin ที่สำคัญมูลค่าประมาณ $2.13 พันล้านสำหรับ22,305 BTCในช่วงวันที่ 12–19 มกราคม 2026
• Strategy ขยายการถือครอง BTC เป็น ~673,783 BTC ผ่านการขายหุ้น MSTR ATM ตามที่รายงานในปลายปี 2025
• การระดมทุนผ่านหุ้นและหนี้ยังคงให้เงินทุนสำหรับการซื้อเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การสะสมอย่างต่อเนื่อง
• รายงานระบุการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสูงจากสินทรัพย์ดิจิทัล ไตรมาสที่ 4 ปี 2025 มีการขาดทุนตามบัญชี~$17.44 พันล้าน
• การวิเคราะห์โดยนักวิเคราะห์สะท้อนความเชื่อมั่นแบบผสมผสาน โดยมีการปรับราคาเป้าหมายในขณะที่ยังคงธีมการลงทุนใน BTC ระยะยาว
• การอภิปรายในตลาดชี้ให้เห็นความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการใช้เลเวอเรจและการเจือจางที่เชื่อมโยงกับกลยุทธ์ BTC ที่ดำเนินต่อไป
• การเปลี่ยนแบรนด์ของ Strategy จาก MicroStrategy เน้นย้ำการวางตำแหน่งที่มุ่งเน้น Bitcoin เป็นอันดับแรกต่อนักลงทุน

การครอบงำของ MicroStrategy ในการถือครอง Bitcoin ของบริษัทจดทะเบียน

• MicroStrategy ควบคุม 65.6% ของ Bitcoin ทั้งหมดที่บริษัทจดทะเบียนถือครอง ซึ่งเน้นย้ำตำแหน่งที่ไม่มีใครเทียบได้ในฐานะผู้ถือครอง BTC ขององค์กรที่ใหญ่ที่สุด
• บริษัทจดทะเบียนอื่นๆ รวมกันคิดเป็นเพียง 34.4% ซึ่งเน้นย้ำว่าการเป็นเจ้าของ Bitcoin ขององค์กรมีความเข้มข้นมากเพียงใด
• MicroStrategy เพียงแห่งเดียวถือครองเกือบสองในสามของ Bitcoin ของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งเสริมสร้างบทบาทของบริษัทในฐานะคลัง Bitcoin ขององค์กรที่ดุดันและมีความเชื่อมั่นมากที่สุด
• ข้อมูลเน้นย้ำว่ากลยุทธ์ Bitcoin ของ MicroStrategy มีอิทธิพลอย่างมากต่อพลวัตของตลาด BTC ขององค์กร ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และแนวโน้มการนำคลังสำรองมาใช้

(อ้างอิง: Coinweb.com)

ประวัติบริษัท MicroStrategy

• ก่อตั้งขึ้นในปี1989ในฐานะบริษัทข่าวกรองธุรกิจและซอฟต์แวร์
• เปลี่ยนทิศทางมาที่ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองในคลังหลักเริ่มตั้งแต่ปี2020
• เปลี่ยนชื่อเป็น "Strategy Inc" ในเดือนสิงหาคม 2025เพื่อสะท้อนจุดเน้นหลัก
• ดำเนินธุรกิจทั่วโลก นำเสนอซอฟต์แวร์วิเคราะห์ข้อมูลองค์กรควบคู่ไปกับเครื่องมือการลงทุนใน BTC
• ภาวะผู้นำภายใต้ประธานบริหาร Michael Saylor ได้ผลักดันปรัชญาการสะสม BTC อย่างดุดัน
• บริษัทรักษาธุรกิจซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมและการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลไว้พร้อมกัน
• โปรแกรมหุ้น ATM ที่กว้างขวางและตราสารแปลงสภาพให้เงินทุนสำหรับการซื้อ BTC
• หุ้นซื้อขายบน Nasdaq ภายใต้สัญลักษณ์MSTR ดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหาการลงทุนแบบใช้เลเวอเรจใน Bitcoin

การถือครอง Bitcoin ทั้งหมดของ MicroStrategy

• ~712,647 BTC: BTC ทั้งหมดที่ถือครอง ณ วันที่ 26 มกราคม 2026
• ~3.38%: สัดส่วนของอุปทาน Bitcoin ทั้งหมด 21 ล้านเหรียญ
• ~$62 พันล้าน: มูลค่าตลาดประมาณการของการถือครองที่ราคา BTC ล่าสุด
• ~$53.9 พันล้าน: ต้นทุนรวมของการซื้อ BTC จนถึงปัจจุบัน
• การถือครองในช่วงสูงสุด: ผ่าน580,000 BTCกลางปี 2025 หลังจากการซื้อเพิ่มเติม
• การถือครอง > 500,000 BTC: ผ่านเกณฑ์นี้แล้วในช่วงต้นปี 2025
• การสะสมสม่ำเสมอ: เห็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์หรือรายเดือนตลอดปี 2025 ถึงปี 2026
• ประวัติการขายครั้งแรก: มีการขายเพียงครั้งเดียวที่เล็กมาก704 BTC ในปี 2022 นอกจากนั้นไม่มีการขาย BTC

สถิติทางการเงินที่สำคัญและภาพรวมงบดุล

• ผลตอบแทนจากสินทรัพย์: ~16.75%
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: ~25.59%

• รายได้ (ttm): ~$474.94 ล้าน สะท้อนบริษัทเทคโนโลยีที่มียอดขายซอฟต์แวร์ต่อเนื่องในระดับปานกลาง
• รายได้สุทธิ (ttm): ~$7.72 พันล้าน ซึ่งได้รับอิทธิพลอย่างมากจากมูลค่า BTC
• อัตรากำไร: ~1,667.09% ส่วนใหญ่เนื่องจากการปรับปรุงบัญชีที่เกี่ยวข้องกับมูลค่าสินทรัพย์ BTC
• หนี้สินระยะยาวรายงานที่~$8.2 พันล้านเนื่องจากตราสารหนี้ที่ใช้ในการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อ BTC
• งบดุลสะท้อนความเข้มข้นสูงของสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ดำเนินงานแบบดั้งเดิม
• อัตราส่วนปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 0.66 บ่งชี้ถึงเบาะรองสภาพคล่องที่ปานกลางเมื่อเทียบกับภาระผูกพัน

แนวโน้มรายได้และกำไรของ MicroStrategy

• รายได้ลดลง22.1% ในช่วงสามปี​
• รายได้ไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ $128.69 ล้าน​
• รายได้สุทธิไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ $10.02 พันล้าน โดยมี EPS เจือจางที่ $32.60​
• คำแนะนำปี 2025: $34 พันล้าน รายได้จากการดำเนินงาน, $24 พันล้าน รายได้สุทธิ​
• EPS ไตรมาสที่ 3 ปี 2025 อยู่ที่ $8.42 สูงกว่าประมาณการ​
• รายได้ TTM $474.94 ล้าน เพิ่มขึ้น 1.65% YoY​
• คาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 1 ปี 2026 $117.42 ล้าน, EPS $46.02​
• การคาดการณ์รายได้ปี 2026: $500 ล้าน เพิ่มขึ้น 3.11%​
• คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026 อยู่ที่ $13 พันล้าน​
• การขาดทุน BTC ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อยู่ที่ $17.44 พันล้าน

มูลค่าตลาดและราคาซื้อเฉลี่ยของ Bitcoin

• ต้นทุนเฉลี่ยปัจจุบัน: ~$75,979 ต่อ BTC จากการถือครองทั้งหมด
• ฐานต้นทุนรวม: ~$53.9 พันล้านสำหรับสต็อก BTC ปัจจุบัน
• มูลค่าตลาด: ~$62.27 พันล้านมูลค่าพอร์ต BTC ประมาณการล่าสุด
• กำไรตามบัญชี: ~$8.34 พันล้านกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก BTC ที่ราคาล่าสุด
• การเปลี่ยนแปลงราคา BTC: ราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ในช่วงต่ำกว่า $30,000 ในช่วงแรกๆ ถึงกว่า $90,000 ในการซื้อล่าสุด
• อิทธิพลของมูลค่า: มูลค่ารวมของผู้ถือครองขึ้นอยู่กับราคาตลาดของ Bitcoin อย่างมาก
• ความหลากหลายของต้นทุนในอดีต: การซื้อที่เล็กกว่าในช่วงแรกช่วยลดต้นทุนรวมเมื่อเทียบกับการซื้อล่าสุดที่ราคาสูงกว่า

การออกหนี้และหุ้นเพื่อการได้มาซึ่ง Bitcoin

• แผน 21/21: $42พันล้าน หุ้น + $42 พันล้าน รายได้คงที่ถึงปี 2027​
• STRC ATM คงเหลือ $3.63 พันล้าน​
• STRK ATM คงเหลือ $20.33 พันล้าน​
• STRD ATM คงเหลือ $4.01 พันล้าน​
• STRF ATM คงเหลือ $1.62 พันล้าน​

กำไรที่เกิดขึ้นจริงและที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของ MicroStrategy จาก Bitcoin

• การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไตรมาสที่ 4 ปี 2025 $17.44 พันล้าน จากการถือครอง BTC​
• การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงตลอดปี 2025 อยู่ที่ $5.40 พันล้าน​
• กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไตรมาสที่ 3 ปี 2025 $3.9 พันล้าน​
• ฐานต้นทุนเฉลี่ย $75,979/BTC สำหรับ 709,715 BTC​
• การซื้อเฉลี่ยล่าสุด $91,519/BTC สำหรับ 13,627 BTC​
• มูลค่าการถือครองในเดือนมกราคม $64.736 พันล้าน​
• ไม่มีกำไร/ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากการขาย BTC​
• ผลประโยชน์ทางภาษีที่เลื่อนออกไปไตรมาสที่ 4 $5 พันล้าน

วิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับการซื้อ Bitcoin

• ATM ปี 2025 ระดมทุน $20 พันล้าน YTD สำหรับ BTC​
• หุ้นบุริมสิทธิปี 2025 STRK/STRF/STRD/STRC ระดมทุน $5.6 พันล้าน​
• 20-25 มกราคม 2026 ATM ขาย 1,569,770 หุ้น สุทธิ $257 ล้าน​
• STRC IPO ปิดที่ $2.52 พันล้าน 28 ล้านหุ้นที่ $90​
• ATM ไตรมาสที่ 3 ปี 2025 $2 พันล้าน ซื้อ 27,200 BTC​
• ตั๋วแลกเปลี่ยนแปลงสภาพปี 2029 $3 พันล้าน สุทธิ $2.97 พันล้าน​
• ATM มกราคม 2026 $264 ล้าน ซื้อ 2,932 BTC​
• ตั๋วแปลงสภาพ 5 ปีกู้ยืม $7.27 พันล้าน​
• ผลตอบแทนหุ้นบุริมสิทธิ STRF 31%, STRK 19%, STRC 8%​
• กำลังการผลิต ATM หลังเดือนมกราคม คงเหลือจำนวนมาก​

MicroStrategy เทียบกับผู้ถือครอง Bitcoin ขององค์กรอื่นๆ

• Strategy 712,647 BTC (3.4% ของอุปทาน)​
• Marathon Digital 52,850 BTC (0.25%)​
• Riot Platforms 18,005 BTC (0.09%)​
• Hut 8 13,696 BTC (0.07%)​
• CleanSpark 13,099 BTC (0.06%)​
• Tesla 11,500 BTC (0.05%)​
• Block Inc 8,485 BTC (0.04%)​
• Galaxy Digital 17,000 BTC (0.08%)​
• Cango Inc. 7,528 BTC (0.04%)​
• American Bitcoin 5,098 BTC (0.02%)

ผลกระทบของ Bitcoin ต่อการเงินของ MicroStrategy

• การขาดทุน BTC ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อยู่ที่ $17.44 พันล้าน​
• การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงตลอดปี 2025 อยู่ที่ $5.40 พันล้าน​
• หุ้นลดลงในปี 2025 47.5% เทียบกับ BTC ลดลง ~8%​
• ผลประโยชน์ทางภาษีที่เลื่อนออกไปไตรมาสที่ 4 $5.01 พันล้าน​
• การถือครอง BTC 90% ของงบดุล​
• อัตราส่วนเลเวอเรจสินทรัพย์/ส่วนของผู้ถือหุ้น 1.2x​
• MSTR 3 เดือน -46.87% เทียบกับ BTC -22.86%​
• รายได้หลักไตรมาสที่ 1 ปี 2025 $111.1 ล้าน ลดลง 3.6% YoY​
• หนี้สินรวม อยู่ที่ $8.1 พันล้าน ณ สิ้นไตรมาสที่ 1 ปี 2025​
• หนี้สินระยะสั้น $316,000 เทียบกับเงินสำรอง

Bitcoin ในฐานะสัดส่วนของสินทรัพย์รวมและอุปทาน

• การถือครอง 712,647 BTC ณ วันที่ 26 มกราคม​
• คิดเป็น 3.4% ของอุปทาน BTC รวม 21 ล้านเหรียญ​
• อุปทานที่หมุนเวียน 19.98 ล้าน BTC วันที่ 29 มกราคม​
• มูลค่าการถือครอง BTC $62.5 พันล้าน​
• ต้นทุนเฉลี่ย ~$75,979/BTC ต้นทุนรวม ~$53.9 พันล้าน สำหรับ 712,647 BTC
• กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง $8.3 พันล้าน​
• BTC ~90% ของสินทรัพย์รวม​
• การถือครอง 3.57% ของอุปทานที่หมุนเวียน​
• การถือครองวันที่ 20 มกราคม 709,715 BTC มูลค่า $53.92 พันล้าน​

แนวโน้มราคาหุ้นและมูลค่าตลาด

• มูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ $52 พันล้าน​
• ราคาหุ้นล่าสุดอยู่ที่ $408.52 โดยมีช่วง 52 สัปดาห์ที่ $102-$543​
• ผลการดำเนินงาน YTD 2026 แสดง +7.34% ผลตอบแทน​
• มูลค่าตลาดผันผวนระหว่าง $41 พันล้าน และ $53 พันล้าน​
• ผลตอบแทนหนึ่งปีประมาณ -53% ท่ามกลางความผันผวนของ BTC​
• mNAV เจือจางที่ 0.94x ซื้อขายที่ส่วนลด 6% จาก Bitcoin NAV​
• ผลตอบแทนสามเดือนสะท้อนการ ลดลงประมาณ 50% โดยมีความเชื่อมั่นในคริปโตที่อ่อนแอ​
•  ถือครอง 712,647 BTC มูลค่าประมาณ $62–62.5 พันล้าน
• การซื้อ Bitcoin ล่าสุด: 13,627 BTC มูลค่า $1.25 พันล้าน​

ผลประกอบการ การประเมินมูลค่า และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

• การขาดทุน Bitcoin ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงไตรมาสที่ 4 ปี 2025: $17.44 พันล้าน​
• ฉันทามติ EPS ไตรมาสที่ 4 ปี 2025: $46.02​
• การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงตลอดปี 2025: $5.4 พันล้าน​
• ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์: $483.99​
• คาดการณ์รายได้ปี 2026: $500 ล้าน​
• อัตราส่วน P/E ปัจจุบัน: 8.08​
• คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026: $13.0 พันล้าน​
• ประมาณการ EBITDA ปี 2026: $19.8 พันล้าน​
• คาดการณ์ EPS ปี 2026: $46.97 โดยเฉลี่ย​
• EV/Sales ปัจจุบัน: 112.67

ภาพรวมธุรกิจซอฟต์แวร์และการวิเคราะห์ข้อมูลของ MicroStrategy

• รายได้รวมไตรมาสที่ 3 ปี 2025: $128.7 ล้าน เพิ่มขึ้น 10.9% YoY​
• รายได้จากบริการสมาชิกไตรมาสที่ 3 ปี 2025: $46.0 ล้าน เพิ่มขึ้น 65.4% YoY​
• ให้บริการบริษัทมากกว่า 4,414 บริษัท ทั่วโลก​
• พนักงาน: 1,534 คน​
• รายได้ TTM: $474.94 ล้าน เพิ่มขึ้น 1.65% YoY​
• ใบอนุญาตผลิตภัณฑ์และการสมัครสมาชิกไตรมาสที่ 3: $63.3 ล้าน เพิ่มขึ้น 62.9% YoY​
• การเติบโตของการเรียกเก็บเงินจากการสมัครสมาชิกไตรมาสที่ 1 ปี 2025: 38% YoY เป็น $24.5 ล้าน​
• 55% ของลูกค้าอยู่ในสหรัฐอเมริกา บริการไอทีเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม​
• คาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 4 ปี 2025: $117.42 ล้าน​
• รายได้ประจำปี 2024: $463.46 ล้าน

คำถามที่พบบ่อย (FAQs)

MicroStrategy ถือครอง Bitcoin กี่เหรียญ ณ ต้นปี 2026?

MicroStrategy ถือครองประมาณ 712,647 BTC ทำให้เป็นคลัง Bitcoin ขององค์กรที่ใหญ่ที่สุด

ราคาซื้อเฉลี่ยต่อ Bitcoin ของ MicroStrategy คือเท่าไร?

ต้นทุนเฉลี่ยต่อ BTC ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ $76,040

MicroStrategy ควบคุมอุปทาน Bitcoin ทั้งหมดกี่เปอร์เซ็นต์?

MicroStrategy ควบคุมประมาณ 3.38% ของอุปทาน BTC ทั้งหมด 21 ล้านเหรียญ

MicroStrategy ระดมทุนได้เท่าไรผ่าน ATM และการเสนอขายที่เกี่ยวข้องเพื่อใช้ทุนในการซื้อ Bitcoin?

บริษัทระดมทุนได้หลายพันล้าน รวมถึงอย่างน้อย $264 ล้าน ในการขายหุ้นปลายเดือนมกราคม 2026 เพื่อใช้ทุนในการซื้อ BTC

สรุป

วิวัฒนาการของ MicroStrategy สู่ Strategy Inc ได้สร้างโปรไฟล์แบบผสมผสานที่คลัง Bitcoin การประเมินมูลค่าในตลาดหุ้น และซอฟต์แวร์องค์กรแบบดั้งเดิมมาบรรจบกัน การถือครอง Bitcoin ที่โดดเด่นของบริษัทมีรูปแบบผลการเงิน มีอิทธิพลต่อโปรไฟล์ความเสี่ยง และกำหนดความคาดหวังของนักลงทุนมากกว่ารายได้จากซอฟต์แวร์

แม้ว่าการสะสม BTC ได้นำมาซึ่งผลกำไรที่มีพลังในวงจรก่อนหน้านี้ แต่ความผันผวนที่เกี่ยวข้องและความท้าทายด้านการบัญชีมูลค่ายุติธรรมยังคงทดสอบความยืดหยุ่นของหุ้นและผลประกอบการ เมื่อความสนใจของสถาบันในคริปโตเติบโตขึ้น Strategy ยังคงเป็นกรณีศึกษากลางในการที่กลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลสามารถปรับเปลี่ยนการเงินขององค์กรได้ สำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ การทำความเข้าใจสถิติเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นในการนำทางบริษัทที่ตั้งอยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครที่จุดตัดของเทคโนโลยีและคริปโต

โพสต์ MicroStrategy Statistics 2026: Bitcoin Risks Now ปรากฏครั้งแรกบน CoinLaw