Bitwise เข้าสู่ DeFi ด้วย vault แบบ on-chain แห่งแรกบน Morpho

Bitwise ได้เปิดตัว vault แบบ on-chain แห่งแรก เปิดช่องทางใหม่สำหรับนักลงทุนในการสร้างผลตอบแทนโดยตรงบนบลอกเชนผ่านโปรโตคอล Morpho

สรุป

• Bitwise ได้เปิดตัว vault แบบ on-chain แห่งแรกในฐานะ curator บน Morpho ซึ่งเป็นการเข้าสู่กลยุทธ์ DeFi แบบ non-custodial
• Vault มีเป้าหมายผลตอบแทนประมาณ 6% APY ผ่านการให้กู้ยืม stablecoin แบบ overcollateralized พร้อมการจัดการความเสี่ยงอย่างแอคทีฟ
• การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนแบบ on-chain ที่โปร่งใส

บริษัทได้ยืนยันการเปิดตัวเมื่อวันที่ 26 มกราคม โดยอธิบายว่าผลิตภัณฑ์นี้เป็นกลยุทธ์ vault แบบ non-custodial ที่คัดสรรโดย Bitwise แต่ดำเนินการทั้งหมดบน on-chain

ผู้ใช้ยังคงควบคุมเงินทุนของตนเอง ในขณะที่ Bitwise จัดการวิธีการใช้เงินทุนในตลาดการให้กู้ยืม

แนวทางแบบ non-custodial สำหรับผลตอบแทนแบบ on-chain

Vault เริ่มต้นมุ่งเน้นที่ stablecoin โดยเริ่มจาก USD Coin (USDC) และสร้างขึ้นจาก lending pools แบบ overcollateralized บน Morpho (MORPHO) Bitwise กล่าวว่ากลยุทธ์ปัจจุบันมีเป้าหมายผลตอบแทนสูงสุด 6% ต่อปี ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด

เงินทุนที่ฝากเข้า vault จะถูกจัดสรรไปยังตลาดการให้กู้ยืมที่ผู้กู้วางหลักประกันส่วนเกิน ช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญา ทุกตำแหน่งยังคงมองเห็นได้บน on-chain และไม่จำเป็นต้องโอนการดูแลไปยัง Bitwise หรือแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ใดๆ

การออกแบบกลยุทธ์และการกำกับดูแลความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องจัดการโดย Jonathan Man, CFA ซึ่งเป็นหัวหน้ากลุ่มโซลูชันหลากหลายกลยุทธ์ของ Bitwise บริษัทระบุว่า vault ใช้ประโยชน์จากการวิจัย การเทรด และโครงสร้างพื้นฐานด้านความเสี่ยงที่กว้างขึ้น ซึ่งพัฒนามาหลายปีจากการจัดการผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโต

Bitwise ขยายเกิน ETFs เข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน DeFi

Morpho vault เป็นการเคลื่อนไหวโดยตรงครั้งแรกของ Bitwise สู่กลยุทธ์การเงินแบบกระจายอำนาจ non-custodial จนถึงปัจจุบัน บริษัทเป็นที่รู้จักดีที่สุดจากผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และการวิจัยสำหรับนักลงทุนแบบดั้งเดิม การเปิดตัวนี้แสดงให้เห็นการเปลี่ยนไปสู่การสร้างเครื่องมือแบบ on-chain มากกว่าการเสนอการเข้าถึงผ่าน wrapper ที่มีการควบคุมเท่านั้น

Morpho กลายเป็นแพลตฟอร์มยอดนิยมสำหรับการตั้งค่าประเภทนี้ ช่วยให้ผู้จัดการมืออาชีพออกแบบกลยุทธ์การให้กู้ยืมในขณะที่อาศัย smart contracts มาตรฐาน Bitwise กล่าวว่ามองว่า vaults แบบ on-chain เป็นส่วนที่เติบโตของตลาดและวางแผนที่จะสำรวจกลยุทธ์เพิ่มเติมเมื่อเวลาผ่านไป

บริษัทยังไม่ได้แบ่งปันกรอบเวลาสำหรับการขยายหรือข้อมูลผลการดำเนินงาน แต่กำหนดกรอบการเปิดตัวนี้เป็นขั้นตอนแรกๆ ในแผนงานแบบ on-chain ที่ยาวนานกว่า เมื่อเงินทุนเคลื่อนไปสู่การเงินที่อิงบนบลอกเชนมากขึ้น การเข้ามาของ Bitwise บ่งชี้ว่าผู้จัดการสินทรัพย์กำลังเริ่มปฏิบัติต่อ DeFi เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลัก ไม่ใช่การทดลองเสริม