รางวัลของนักขุดที่ลดลงและข้อจำกัดในการกำกับดูแลอาจทำให้ Bitcoin มีความเสี่ยงต่อการโจมตีและความแออัดภายใน 7-11 ปีข้างหน้า
การวิเคราะห์ใหม่จาก Justin Bons ระบุว่า Bitcoin อาจเผชิญกับการล่มสลายทางระบบภายในทศวรรษหน้า คำเตือนมุ่งเน้นไปที่งบประมาณความปลอดภัยที่หดตัว ความจุของธุรกรรมที่จำกัด และความเข้มงวดในการกำกับดูแล ตามการวิเคราะห์ แรงกดดันเหล่านี้อาจรวมกันเพื่อกระตุ้นให้เกิดการโจมตี ความแออัด และการสูญเสียความเชื่อมั่นในเครือข่ายที่อาจทนไม่ไหว
รายงานแสดงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาความปลอดภัยหลังจากการ Halving ในอนาคต
ในการทบทวนของเขา Bons ชี้ไปที่เศรษฐศาสตร์การขุด การ halving แต่ละครั้งจะลดเงินอุดหนุนบลอก ทำให้รายได้ของนักขุดลดลง เว้นแต่ราคา Bitcoin หรือค่าธรรมเนียมธุรกรรมจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก เขาโต้แย้งว่าระดับการเติบโตของราคาที่จำเป็นเพื่อชดเชยการลดลงเหล่านี้จะเกินผลผลิตทางเศรษฐกิจโลกภายในไม่กี่ทศวรรษ
ค่าธรรมเนียมธุรกรรมที่สูงอย่างต่อเนื่องขัดแย้งกับพฤติกรรมของผู้ใช้ เนื่องจากกิจกรรมมักลดลงเมื่อต้นทุนสูงขึ้น ผลที่ตามมาคือรายได้ของนักขุดมีแนวโน้มลดลงในแง่ที่แท้จริง ทำให้ต้นทุนทางเศรษฐกิจของการโจมตีเชนอย่อนแอลง
ความปลอดภัย การวิเคราะห์เน้นย้ำว่า ควรวัดจากรายได้ของนักขุด มากกว่าอัตรา hash ดิบ ประสิทธิภาพของฮาร์ดแวร์สามารถเพิ่มขึ้นในขณะที่ต้นทุนการโจมตีลดลง สิ่งสำคัญคือเงินที่จ่ายให้กับนักขุด เนื่องจากผู้โจมตีจะชั่งน้ำหนักต้นทุนเทียบกับผลตอบแทนที่เป็นไปได้ เมื่อรายได้หดตัว สมดุลนั้นก็เปลี่ยนไป
แหล่งที่มาของภาพ: Justin Bons
จุดกดดันสำคัญที่ระบุในการวิเคราะห์ ได้แก่:
- การ Halving ลดความปลอดภัยที่ได้รับเงินทุนจากเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง
- ตลาดค่าธรรมเนียมไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดได้นาน
- รายได้ของนักขุดลดลงแม้ว่าอัตรา hash จะเติบโต
- ต้นทุนการโจมตีลดลงเมื่อเทียบกับรางวัลที่เป็นไปได้
- มูลค่าเครือข่ายเพิ่มขึ้นเร็วกว่างบประมาณความปลอดภัย
สถานการณ์การโจมตีมุ่งเน้นไปที่ความพยายามในการใช้จ่ายซ้ำกับแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ผู้โจมตีที่ควบคุมพลังการขุดส่วนใหญ่สามารถส่งเหรียญไปยังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ซื้อขายพวกเขา ถอนเงิน จากนั้นจัดระเบียบเชนใหม่เพื่อเรียกคืนเหรียญดั้งเดิม
ด้วยการกำหนดเป้าหมายหลายแห่งพร้อมกัน ผู้โจมตีสามารถดึงเงินหลายร้อยล้านดอลลาร์ Bons ประมาณว่าภายใน 7-11 ปีข้างหน้า ต้นทุนของการรักษาการโจมตีหนึ่งวันอาจลดลงต่ำกว่า 3 ล้านดอลลาร์ และตัวเลขนี้จะน้อยกว่าผลตอบแทนที่เป็นไปได้มาก ภายใต้เงื่อนไขเหล่านั้น การโจมตีดังกล่าวอาจน่าสนใจสำหรับผู้ดำเนินการระดับรัฐด้วย
ข้อจำกัด Seven-TPS ของ Bitcoin ถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในช่วงความเครียดของตลาด
ความจุบนเชนของ Bitcoin ยังคงอยู่ที่ประมาณเจ็ดธุรกรรมต่อวินาที ภายใต้สมมติฐานที่อนุรักษ์นิยม หากผู้ถือทั้งหมดในปัจจุบันพยายามทำธุรกรรมเดียว คิวจะยืดยาวเกือบสองเดือน
การยอมรับทั่วโลกจะผลักดันความล่าช้านั้นไปเป็นทศวรรษ ในระหว่างความแออัด ธุรกรรมหลายรายการจะหยุดชะงักหรือลดลง สร้างเงื่อนไขที่คล้ายกับการวิ่งเข้าธนาคารโดยไม่มีธนาคาร
ความตื่นตระหนกอาจย้อนกลับเข้าสู่ราคา การลดลงอย่างรวดเร็วจะบังคับให้นักขุดออฟไลน์ ทำให้การผลิตบลอกช้าลงจนกว่าความยากจะปรับตัว บลอกที่ช้าลงยิ่งลดความจุ ขยายคงค้างและเพิ่มความเครียด การวิเคราะห์อธิบายวงจรที่เสริมกันซึ่งราคาที่ตกต่ำ ความปลอดภัยที่ลดลง และความช้าของเครือข่ายทำให้แย่ลงซึ่งกันและกัน
ในแง่การกำกับดูแล Bons โต้แย้งว่าการควบคุมการพัฒนาอยู่กับ Bitcoin Core ซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้รักษาประตูสำหรับการเปลี่ยนแปลงโปรโตคอล ความขัดแย้งในอดีตในระหว่างการอภิปรายขนาดบลอกสิ้นสุดลงด้วยความจุที่จำกัดถูกล็อก ในขณะที่แนวทางทางเลือกสูญเสียอิทธิพล ประวัติศาสตร์นั้น การวิเคราะห์แนะนำว่า ทำให้การแก้ไขทันเวลาไม่น่าจะเป็นไปได้
การวิเคราะห์เตือนว่า BTC อาจแตกแยกเหนือเงินเฟ้อเมื่อต้นทุนความปลอดภัยเพิ่มขึ้น
นักพัฒนาบางคนยอมรับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก Peter Todd และคนอื่นๆ ได้พูดคุยเกี่ยวกับแนวคิดในการเพิ่มเงินเฟ้อเพื่อให้เงินทุนด้านความปลอดภัย แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะทำลายคำมั่นสัญญาอุปทานคงที่ของ Bitcoin แยกเครือข่ายระหว่างผู้สนับสนุนและผู้คัดค้าน การแยกเชนจะแบ่งพลังแฮช ทำให้แต่ละเวอร์ชันอ่อนแอลง
ตามการวิเคราะห์ Bitcoin อาจเร็วๆ นี้เผชิญกับตัวเลือกที่รุนแรง:
- เพิ่มเงินเฟ้อเหนือขีดจำกัด 21 ล้าน
- ยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการเซ็นเซอร์และการโจมตีการใช้จ่ายซ้ำ
- ทนต่อความแออัดที่ยืดเยื้อในระหว่างเหตุการณ์เครียด
- เห็นความไว้วางใจกร่อนเมื่อคำมั่นสัญญาชนกับความเป็นจริง
- เสี่ยงต่อการแยกเชนที่ลดความปลอดภัยโดยรวม
คำวิจารณ์ยังท้าทายแนวคิดของ Bitcoin ในฐานะที่เก็บมูลค่าที่เชื่อถือได้โดยไม่มีประโยชน์ใช้สอยในวงกว้าง ปริมาณงานที่จำกัดป้องกันไม่ให้รองรับการชำระเงินในวงกว้าง ผลักดันผู้ใช้ส่วนใหญ่ไปสู่ผู้ดูแล ความพึ่งพานั้นทำลายการเก็บรักษาด้วยตนเอง หนึ่งในเป้าหมายก่อตั้งของ Bitcoin และเพิ่มความเสี่ยงในการออกในระหว่างความเครียดของตลาด
Bons เปรียบเทียบการออกแบบปัจจุบันกับวิสัยทัศน์เริ่มต้นที่สรุปโดย Satoshi Nakamoto ซึ่งคาดหวังว่าการขยายบนเชนจะรองรับการใช้งานทั่วโลก โดยการจำกัดความจุ การวิเคราะห์โต้แย้งว่า Bitcoin แลกเปลี่ยนการใช้งานจริงกับความขาดแคลน ทิ้งความปลอดภัยให้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่อาจไม่ยั่งยืน
หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง เงินทุนความปลอดภัยของ Bitcoin จะลดลงในขณะที่แรงจูงใจทางเศรษฐกิจสำหรับการโจมตีเพิ่มขึ้น อุปสรรคการกำกับดูแลยังคงจำกัดขอบเขตสำหรับการปฏิรูปที่มีความหมาย
ดังนั้น สิ่งนี้เพิ่มความเสี่ยงที่การตอบสนองใดๆ จะมาถึงหลังจากความเสียหายร้ายแรงเกิดขึ้นเท่านั้น ตาม Bons ทศวรรษหน้าจะกำหนดว่า Bitcoin สามารถปรับตัวให้เข้ากับแรงกดดันเหล่านี้หรือเผชิญกับผลที่ตามมาที่รุนแรงเนื่องจากการออกแบบปัจจุบัน
แหล่งที่มา: https://www.livebitcoinnews.com/justin-bons-sounds-alarm-bitcoin-faces-death-spiral-in-7-11-years/
