โครงสร้างตลาดของ Bitcoin อาจกำลังเปลี่ยนแปลง: ตัวเลข CPI ที่ผ่อนคลายและเงินทุนไหลเข้าใหม่สร้างความน่าสนใจ

Bitcoin กำลังแสดงสัญญาณเบื้องต้นของการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้เกิดจากปัจจัยหลายอย่างที่มาบรรจบกัน 

ซึ่งรวมถึงข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนตัวลงเมื่อวานนี้ กระแสเงินไหลเข้า spot ETF อย่างมีนัยสำคัญที่กลับมาอีกครั้ง และการถูกบีบตำแหน่งขายชอร์ตครั้งใหญ่  

หลังจากการเคลื่อนไหวในกรอบ 57 วัน Bitcoin ได้ปิดแท่งเทียนรายวันเหนือแนวต้านสำคัญที่ $95K วันที่ 13 มกราคม Bitcoin พุ่งขึ้น 4.6% แตะระดับสูงสุดที่ $96,250 ซึ่งเป็นระดับราคาที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วันที่ 16 พฤศจิกายน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ BTC ปรับตัวขึ้น +8.77% ในปี 2026 

การเคลื่อนไหวของราคานี้เป็นการเตรียมพื้นที่อาจนำไปสู่การทะลุขึ้นครั้งใหญ่ของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม การรักษาระดับ $95K และการกลับมายึดครองแนวต้านด้านบนบางจุดได้สำเร็จจะทำให้มุมมองขาขึ้นแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ปริมาณการซื้อขายแบบ spot ก็เพิ่มขึ้นถึงระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วันที่ 1 ธันวาคม ซึ่งบ่งบอกถึงการเข้ามามีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง 

สิ่งที่น่าสังเกตอีกประการคือขณะนี้มีการสร้างเรื่องราวจากความเสี่ยงของสกุลเงินเฟียต ความไม่แน่นอนของนโยบาย และความน่าเชื่อถือ ซึ่งทั้งหมดนี้นำไปสู่การกำหนดราคาใหม่ของสินทรัพย์จริง สามารถเห็นได้จากวิธีที่ราคาพุ่งขึ้นในสินทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำและเงิน ภาพพื้นหลังนี้สนับสนุน Bitcoin ในเชิงโครงสร้าง ซึ่งเป็นเหตุผลที่นักวิเคราะห์หลายคนมองว่านี่เป็นโอกาสการซื้อขายตามหลัง BTC ที่มีศักยภาพ

แรงกดดัน CPI ลดลง

ตัวเลข CPI (ดัชนีราคาผู้บริโภค) ของสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ออกมาเย็นลงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย CPI เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดหลักในการประเมินอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และช่วยในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลนี้โดยพื้นฐานแสดงการเปลี่ยนแปลงเฉลี่ยของราคาที่ผู้บริโภคจ่ายสำหรับสินค้าและบริการ CPI หลักคำนวณเงินเฟ้อโดยรวม รวมถึงองค์ประกอบที่ผันผวนอย่างภาคอาหารและพลังงาน ในขณะที่ Core CPI จะตัดหมวดหมู่เหล่านี้ออกเพื่อให้เห็นแรงกดดันด้านราคาในระยะยาว 

Headline CPI ออกมาตรงตามคาดการณ์ที่ +2.7% YoY ในขณะที่ Core CPI ออกมาที่ +2.6% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวขึ้นแต่ก็ยังไม่หายไป อย่างไรก็ตาม ที่น่าสังเกตคือ Core CPI ขณะนี้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 แม้จะมีตัวเลขที่อ่อนตัวลง แต่มีความเห็นเป็นเอกฉันท์อย่างท่วมท้นว่าสหรัฐฯ จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ ข้อมูลนี้ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อยู่ในโหมดรอดูสถานการณ์ 

สิ่งนี้ส่งผลให้ Bitcoin ฟื้นตัวเนื่องจากเป็นสัญญาณว่าศักยภาพของวงจรการเข้มงวดใหม่อาจจะจบลงแล้ว และแสดงทิศทางของการผ่อนคลายอัตราเงินเฟ้อที่ค่อยเป็นค่อยไป 

กระแสเงินไหลเข้า BTC Spot ETF ถึงระดับสูงสุดในรอบสามเดือน

หลังจากกระแสเงินไหลออก BTC spot ETF ของสหรัฐฯ ติดต่อกันสี่วัน อุปสงค์ได้เริ่มปรับเป็นบวกอีกครั้ง เมื่อวันที่ 13 มกราคม Spot Bitcoin ETFs บันทึกกระแสเงินไหลเข้า $753.73 ล้าน โดย FBTC ของ Fidelity นำทีมด้วย $351.36 ล้าน 

นี่เป็นสัญญาณอุปสงค์ในหนึ่งวันที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการเปิดรับ BTC ของสถาบันในปีนี้ และเป็นระดับกระแสเงินไหลเข้าที่เราไม่เคยเห็นมาตั้งแต่วันที่ 7 ตุลาคมปีที่แล้ว 

โครงสร้างตลาดกำลังปรับตัว

Bitcoin ส่วนใหญ่เคลื่อนไหวในกรอบระหว่างระดับ $80.5K ถึง $95K ตั้งแต่วันที่ 16 พฤศจิกายน เมื่อวานนี้เป็นการปิดรายวันครั้งแรกเหนือแนวต้านบนที่สำคัญ จากมุมมองของกราฟ Bitcoin ทะลุออกจากรูปสามเหลี่ยมจากล่างขึ้นบน ซึ่งเป็นรูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบขาขึ้น พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่มีนัยสำคัญ และตอนนี้มีแนวโน้มที่จะกลับมาทดสอบเป็นแนวรับ 

จากมุมมองระยะยาว มีตัวชี้วัดสองตัวที่กำลังแสดงสัญญาณการกลับตัวแบบขาขึ้นที่มีศักยภาพ ในกรอบเวลารายสัปดาห์ RSI แสดง hidden bullish divergence ในขณะที่ MACD บ่งชี้ว่าแรงกดดันการขายกำลังชะลอตัวลงอย่างชัดเจน โดยโมเมนตัมเปลี่ยนไปสู่การทรงตัว 

อะไรจะยืนยันการเปลี่ยนแปลง 

โมเมนตัมกำลังเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน แต่ต้องยอมรับว่าหากจะเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นการกลับตัวของแนวโน้มที่ได้รับการยืนยันแล้วจะต้องมีการยืนยันเพิ่มเติมในเรื่องโครงสร้างราคา ปริมาณการซื้อขาย และอุปสงค์ที่มั่นคง 

เส้นแบ่งจากมุมมองราคาในระยะสั้นยังคงอยู่ที่ระดับทางจิตวิทยา $100K ซึ่งตรงกับประมาณ 200 day EMA เหนือระดับนี้เล็กน้อยที่ $101K อยู่ 50 week SMA ซึ่งมักทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดแนวรับและแนวต้านระยะยาวที่สำคัญมากสำหรับ Bitcoin