ทองคำโทเค็นคิดเป็น 25% ของการเติบโตของ RWA ขณะที่ปริมาณการซื้อขายแซงหน้า Gold ETFs

รายงานฉบับใหม่จากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล CEX.IO แสดงให้เห็นว่าทองคำโทเค็นกลายเป็นหนึ่งในกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดในตลาดสินทรัพย์โลกแห่งความจริง (RWA) ในปี 2025

กิจกรรมการซื้อขายและการขยายตัวของตลาดมีความก้าวหน้าเหนือกว่าผลิตภัณฑ์การลงทุนในทองคำแบบดั้งเดิมหลายรายการ

ทองคำโทเค็นคิดเป็นหนึ่งในสี่ของการเติบโตของ RWA

ตามรายงาน ทองคำโทเค็นบันทึกการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาด 177% ในปี 2025 ขยายตัวจากประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์เป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์ สิ่งนี้เพิ่มมูลค่าสุทธิเกือบ 2.8 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 25% ของการเติบโตสุทธิของ RWA ทั้งหมดตลอดทั้งปี

ในทางตรงกันข้าม ตลาด DeFi ที่กว้างขึ้นประสบปัญหาในการฟื้นตัว โดยมูลค่ารวมที่ล็อค (TVL) เพิ่มขึ้นเพียง 2% ในขณะที่ RWA เติบโตประมาณ 184% ทำให้เป็นผู้ที่มีผลงานโดดเด่นในวงการคริปโต

CEX.IO ระบุว่าทองคำโทเค็นขยายตัวเร็วกว่าทองคำแท่ง 2.6 เท่า ซึ่งตัวมันเองก็มีปีที่แข็งแกร่งท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

หมวดหมู่นี้ยังบันทึกการเพิ่มขึ้น 198% ในจำนวนผู้ถือทั้งหมด โดยเพิ่มกระเป๋าเงินใหม่มากกว่า 115,000 กระเป๋า ซึ่งเป็นการเติบโตที่เหนือกว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐโทเค็นและพันธบัตรโทเค็นอื่นๆ

ปริมาณการซื้อขายแข่งขันกับ Gold ETF

กิจกรรมการซื้อขายบอกเล่าเรื่องราวที่น่าทึ่งยิ่งกว่า ปริมาณการซื้อขายทองคำโทเค็นพุ่งขึ้น 1,550% เมื่อเทียบรายปี โดยมีปริมาณรวม 178 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เฉพาะในไตรมาสที่สี่ ปริมาณเกิน 126 พันล้านดอลลาร์ เกินกว่าปริมาณการซื้อขายรวมของ ETF ทองคำหลักห้ารายการ

ในขณะที่ SPDR Gold Shares (GLD) ยังคงเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนในทองคำที่ใหญ่ที่สุดตามปริมาณ รายงานประมาณการว่าทองคำโทเค็นจะติดอันดับเป็นพาหนะการลงทุนในทองคำที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกตามปริมาณการซื้อขาย นำหน้า ETF ทุกตัวยกเว้น GLD สิ่งนี้เน้นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในการที่สภาพคล่องการซื้อขายทองคำกำลังเกิดขึ้น โดยเคลื่อนย้ายไปบนบล็อกเชนมากขึ้น

ตลาดที่มีความเข้มข้นสูง

แม้จะมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ตลาดยังคงมีความเข้มข้นสูง สินทรัพย์ทองคำโทเค็นสามอันดับแรก—Tether Gold (XAUT), Pax Gold (PAXG) และ Kinesis Gold (KAU)—ควบคุมประมาณ 97% ของมูลค่าตลาดรวม ในขณะที่สี่อันดับแรกคิดเป็น 99% ของปริมาณการซื้อขาย

XAUT ครอบงำกิจกรรมการซื้อขายในช่วงปลายปี 2025 คิดเป็น 75% ของปริมาณทั้งหมดของไตรมาสที่ 4 หลังจากการรับรองสำรองที่ดูเหมือนจะเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาด

CEX.IO ยังเน้นผลิตภัณฑ์ที่กำลังเกิดขึ้นเช่น Matrixdock Gold (XAUM) ซึ่งเห็นการเติบโตของมูลค่าตลาดมากกว่า 1,000% หลังจากการรวมเข้ากับระบบนิเวศ Plume

เสริมไม่ใช่แทนที่ Stablecoin

รายงานอธิบายว่าทองคำโทเค็นไม่ได้แข่งขันโดยตรงกับ stablecoin แต่ทำหน้าที่เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ ในช่วงเวลาของความเครียดในตลาด เทรดเดอร์ดูเหมือนจะหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่ทองคำโทเค็นเป็นจุดกึ่งกลางระหว่างสินทรัพย์คริปโตที่มีความเสี่ยงสูงและ stablecoin ที่มีความเสี่ยงต่ำ

โดยรวม CEX.IO สรุปว่าปี 2025 เป็นจุดเปลี่ยนสำหรับทองคำโทเค็น เปลี่ยนจากหมวดหมู่ RWA เฉพาะกลุ่มเป็นพาหนะการลงทุนในทองคำที่มีขนาดใหญ่และมีสภาพคล่อง

แม้ว่าความเสี่ยงจากการกระจุกตัวยังคงอยู่ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าทองคำโทเค็นได้รับการยอมรับอย่างแน่นหนาว่าเป็นส่วนประกอบที่มีความหมายของทั้งภูมิทัศน์ RWA และการลงทุนในทองคำระดับโลก