Bitcoin กำลังซื้อขายอย่างเงียบๆ ใกล้ $91,000 แต่ตลาดอนุพันธ์กำลังส่งสัญญาณที่แตกต่างออกไปอย่างมาก
ในขณะที่ราคาสปอตยังคงติดอยู่ในช่วงแคบ ผู้ซื้อขายออปชั่นกำลังกำหนดราคาความเสี่ยงระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญอาจกำลังดำเนินอยู่
ข้อมูลจากแผนที่ความร้อนความผันผวนของออปชั่นของ Glassnode แสดงให้เห็นการแยกที่กว้างขึ้นระหว่างการเคลื่อนไหวราคาที่สงบของ Bitcoin และความต้องการการป้องกันที่เพิ่มขึ้นในตลาดอนุพันธ์
นี่เป็นรูปแบบที่ในอดีตเคยเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง
ราคาสปอต Bitcoin ยังคงติดอยู่ใต้แนวต้าน
บนกราф BTC/USD 12 ชั่วโมง Bitcoin ยังคงถูกล็อคไว้ใต้ระดับ $95,000 หลังจากล้มเหลวในการกลับมาที่จุดสูงสุดจากปลายปี 2025
ตลาดได้สร้างจุดสูงสุดที่ลดลงเป็นชุดๆ หลังจากการพังทลายในเดือนพฤศจิกายน โดยการฟื้นตัวหยุดชะงักซ้ำแล้วซ้ำเล่าในระดับ $90,000 ต่ำถึงกลาง
ที่มา: TradingView
ปริมาณการซื้อขายก็ลดลงเช่นกัน ในขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัมเช่น MACD เริ่มกลับตัวลงอีกครั้ง บ่งชี้ว่าการตีกลับล่าสุดขาดความมั่นใจ สำหรับผู้ซื้อขายสปอต Bitcoin ดูเหมือนจะกำลังรวมตัว สำหรับผู้ซื้อขายออปชั่น ภาพรวมดูไม่เสถียรมากนัก
ความผันผวนระยะยาวเย็นลงเมื่อความเชื่อมั่นจางหาย
แผนที่ความร้อนความผันผวนโดยนัยสามเดือนบ่งชี้ว่าราคาออปชั่นระยะกลางกำลังเย็นลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปี 2025
ความผันผวนในราคาใช้สิทธิส่วนใหญ่ตอนนี้อยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวงจร บ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายไม่ได้จ่ายพรีเมียมสำหรับการเปิดรับความเสี่ยงระยะยาวอีกต่อไป
ที่มา: X/Glassnode
สิ่งนี้โดยทั่วไปสะท้อนถึงความเชื่อมั่นด้านทิศทางที่ลดลง เมื่อผู้ซื้อขายคาดหวังแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน ความผันผวนระยะยาวมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อพวกเขาซื้อคอลและสถานะที่มีโครงสร้าง
แต่กลับกัน การวางตำแหน่งบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังถอยห่างจากการเปิดรับความเสี่ยงแบบลองที่ก้าวร้าว ขณะรอสัญญาณที่ชัดเจนกว่า
การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นพุ่งขึ้นใกล้ราคาปัจจุบัน
สัญญาณที่โดดเด่นที่สุดมาจากแผนที่ความร้อนความผันผวนโดยนัยหนึ่งสัปดาห์
แม้ว่าความผันผวนระยะยาวจะเงียบ แต่ออปชั่นระยะสั้นแสดงให้เห็นการพุ่งขึ้นของความผันผวนอย่างรวดเร็วที่มีความเข้มข้นอยู่รอบๆ และต่ำกว่าราคาปัจจุบันของ Bitcoin
กลุ่มของ IV ที่สูงขึ้นเหล่านี้สะท้อนถึงความต้องการการป้องกันแนวโน้มขาลงในระยะใกล้อย่างหนัก ซึ่งเป็นสัญญาณคลาสสิกของผู้ซื้อขายที่เตรียมพร้อมสำหรับความปั่นป่วนที่อาจเกิดขึ้น
ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายกำลังซื้อพุตและการป้องกันความเสี่ยงที่จ่ายผลตอบแทนหาก Bitcoin เคลื่อนไหวอย่างรุนแรง โดยเฉพาะลดลง ภายในไม่กี่วันแทนที่จะเป็นเดือน
ความไม่สมดุลระหว่างความผันผวนระยะสั้นและระยะยาวนี้บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้วางตำแหน่งสำหรับแนวโน้มที่ยั่งยืน แต่มีความไวต่อแรงกระแทกที่ใกล้จะเกิดขึ้นสูงมาก
การตั้งค่า Bitcoin แบบคลาสสิก "ความสงบก่อนพายุ"
เมื่อ Bitcoin ซื้อขายไปด้านข้างในขณะที่ความผันผวนโดยนัยระยะสั้นพุ่งขึ้น มันบ่งชี้ถึงความเครียดที่สะสมอยู่ใต้พื้นผิว
ผู้ซื้อขายสปอตอาจเห็นการรวมตัว ผู้ซื้อขายออปชั่นเห็นความเสี่ยง
ในอดีต รูปแบบนี้ปรากฏก่อนการทะลุและการพังทลายครั้งใหญ่ โดยเฉพาะเมื่อราคาอยู่ใต้แนวต้านทางเทคนิคเล็กน้อย ตามที่เป็นอยู่ในปัจจุบันใกล้ $95,000
ด้วยสภาพคล่องที่บางลง โมเมนตัมที่อ่อนแอลง และความต้องการการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ตลาดอนุพันธ์กำลังส่งสัญญาณว่าสมดุลปัจจุบันของ Bitcoin อาจไม่ยืนยาวนานอีกต่อไป
ความคิดสุดท้าย
- ความผันผวนโดยนัยระยะสั้นของ Bitcoin กำลังพุ่งขึ้นแม้ว่าราคาสปอตจะยังคงราบ แสดงให้เห็นความต้องการการป้องกันแนวโน้มขาลงที่เพิ่มขึ้น
- มันบ่งชี้ว่าการรวมตัวปัจจุบันใกล้ $91,000 ไม่เสถียร และการเคลื่อนไหวตามทิศทางที่ใหญ่กว่ากำลังมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ที่มา: https://ambcrypto.com/bitcoin-options-flash-warning-as-traders-brace-for-sharp-move/
