ServiceNow (NOW) หุ้น: การปรับตัวลงครั้งนี้เป็นโอกาสในการซื้อหรือไม่?

สรุปสั้น

• Cantor Fitzgerald ยืนยันการจัดอันดับ Overweight พร้อมเป้าหมายราคา $240 โดยอ้างว่า ServiceNow ซื้อขายที่ 8.5 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2027 ใกล้ระดับมูลค่าต่ำสุดในรอบสามปี
• หุ้นลดลง 17% ในช่วงปีที่ผ่านมาสู่ระดับ $850-860 จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2025 ที่ $1,198 แต่รายได้ไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ $3.41 พันล้านดอลลาร์ โดยเติบโต 22% เมื่อเทียบรายปี
• นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตในปี 2027 อาจเกินประมาณการฉันทามติปัจจุบันที่ 18% โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายที่นั่ง ความแข็งแกร่งของธุรกิจภาครัฐ และแรงผลักดันจาก AI
• แพลตฟอร์ม AI ของบริษัทตั้งเป้ามูลค่าสัญญารายปี $1 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 ขณะที่ฝ่ายบริหารเน้นโอกาสในการขายเพิ่มที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• คณะกรรมการอนุมัติการแบ่งหุ้น 5 ต่อ 1 ในช่วงปลายปี 2025 เพื่อปรับปรุงการเข้าถึงของนักลงทุนรายย่อยหลังจากเกินประมาณการและเพิ่มแนวทางการดำเนินงาน

---

หุ้น ServiceNow ได้ถอยจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม 2025 หุ้นขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $850-860 ลดลงประมาณ 17% ในช่วงปีที่ผ่านมา

ServiceNow, Inc., NOW

การปรับตัวลงดังกล่าวได้ดึงดูดความสนใจจากนักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีท Thomas Blakey จาก Cantor Fitzgerald ยืนยันการจัดอันดับ Overweight เมื่อวันที่ 5 มกราคมพร้อมเป้าหมายราคา $240

มูลค่าปัจจุบันบอกเล่าเรื่องราวที่น่าสนใจ ServiceNow ซื้อขายที่ 8.5 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2027 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามปีสำหรับตัวคูณมูลค่าของหุ้น

ผลการดำเนินงานทางการเงินล่าสุดแสดงให้เห็นความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง บริษัทรายงานรายได้ไตรมาสที่สามที่ $3.41 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบรายปี กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ $0.96 เทียบกับ $0.74 ในปีก่อนหน้า

ตัวชี้วัดทั้งสองเกินประมาณการฉันทามติ รายได้จากการสมัครสมาชิกอยู่ที่ $3.3 พันล้านดอลลาร์ เติบโตประมาณ 20.5% ในอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ อัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบ Non-GAAP ขยายตัวเป็น 33.5%

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตกำลังได้รับแรงฉุด

Cantor Fitzgerald มองเห็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลายประการข้างหน้า บริษัทชี้ไปที่การเติบโตของที่นั่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยองค์กรต่างๆ เพิ่มมากขึ้นกำลังขยายการใช้งาน ServiceNow ของพวกเขาในหลายแผนก

ธุรกิจภาคส่วนภาครัฐเกินความคาดหมาย ส่วนนี้ยังคงส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากหน่วยงานรัฐบาลปรับปรุงเวิร์กโฟลว์ของพวกเขาให้ทันสมัย

เรื่องราว AI กำลังได้รับแรงผลักดัน ฝ่ายบริหารตั้งเป้ามูลค่าสัญญารายปี $1 พันล้านดอลลาร์จากแพลตฟอร์ม AI ของ ServiceNow ภายในสิ้นปี 2026 บริษัทกำลังสร้าง AI data stack ของตนด้วยฟีเจอร์การกำกับดูแลและความปลอดภัยที่ได้รับการปรับปรุง

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการกำลังเร่งตัวขึ้น Cantor ระบุว่าแนวโน้มนี้ไม่ได้เกี่ยวกับการซื้อการเติบโต แต่เป็นการขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ทั้งหมดสำหรับแพลตฟอร์มของ ServiceNow

มองไปข้างหน้าสู่ปี 2027

ประมาณการฉันทามติปัจจุบันคาดการณ์การเติบโตของรายได้ 18% สำหรับปี 2027 Cantor เชื่อว่าตัวเลขนี้อาจพิสูจน์ได้ว่าระมัดระวังเกินไปตามแนวโน้มปัจจุบัน

บริษัทมองเห็นศักยภาพในการปรับตัวขึ้นที่ขับเคลื่อนโดยการผสมผสานของการขยายที่นั่ง แรงผลักดันจากภาครัฐ การนำ AI มาใช้ และลมหนุนจาก M&A ประมาณการรายได้ไตรมาสปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $3.52 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงการเติบโต 19% เมื่อเทียบรายปี

การคาดการณ์ทั้งปี 2026 เรียกร้องให้การเติบโตของ EPS เกิน 20% สิ่งนี้สะท้อนถึงการขยายแพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่องและโอกาสในการขายเพิ่มที่ขับเคลื่อนด้วย AI ฝ่ายบริหารรับทราบว่าความเสี่ยงด้านมหภาคและการใช้จ่าย IT ยังคงอยู่ในเรดาร์

เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์ฉันทามติรวมกลุ่มอยู่ที่ประมาณ $1,140 เป้าหมายแต่ละรายมีตั้งแต่ $734 ในด้านต่ำสุดถึง $1,300 ในด้านสูงสุด ตัวเลขเหล่านี้บ่งบอกถึงการปรับตัวขึ้นจากระดับการซื้อขายปัจจุบันหากการพยากรณ์เป็นจริง

บริษัทดำเนินการแบ่งหุ้น 5 ต่อ 1 เสร็จสิ้นในช่วงปลายปี 2025 การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากไตรมาสที่เกินประมาณการและรวมถึงการเพิ่มแนวทาง คณะกรรมการมุ่งหมายที่จะปรับปรุงการเข้าถึงหุ้นของนักลงทุนรายย่อยผ่านการแบ่งหุ้น

Cantor Fitzgerald คงมุมมองว่าการซื้อกิจการล่าสุดของ ServiceNow ขยายโอกาสทางการตลาด บริษัทสังเกตเห็นกลยุทธ์นี้สอดคล้องกับธีมจากการประชุม Knowledge 2025 หุ้น ServiceNow ซื้อขายเมื่อเร็วๆ นี้ด้วยมูลค่าตลาดที่สะท้อนถึงการผสมผสานของแรงกดดันระยะใกล้และความคาดหวังการเติบโตในระยะยาว

โพสต์ หุ้น ServiceNow (NOW): การปรับตัวลงครั้งนี้เป็นโอกาสในการซื้อหรือไม่? ปรากฏครั้งแรกใน CoinCentral