ตลาดสินเชื่อโลกออกสินเชื่อองค์กรรายวันสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2025

ตลาดเครดิตโลกเพิ่งออกพันธบัตรที่อ้างอิงเงินดอลลาร์มูลค่า 61 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนความต้องการที่แข็งแกร่งของนักลงทุนสำหรับต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลง โดยมีนักลงทุนชาวเอเชียอย่างน้อยเก้ารายกำลังเสนอขายตราสารหนี้ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ    

ผู้กู้ยืมและผู้ออกตราสารหนี้ชาวเอเชียแห่เข้าสู่ตลาด รวมถึง Sumitomo Financial Group และ Mitsubishi UFJ Financial Group ของญี่ปุ่น ผู้ออกตราสารหนี้เหล่านี้ร่วมกับอีกสิบแปดรายได้ขายตราสารหนี้ของตนโดยมีขนาดเฉลี่ยเกินกว่าขนาดการออกในตลาดหนี้ชั้นดีของสหรัฐฯ ถึงสามเท่า

ผู้กู้ยืมชาวเอเชียกำลังบุกตลาดอย่างแข็งแกร่ง รวมถึงธนาคาร Resona Bank Ltd. ของญี่ปุ่นและธนาคารเกษตรจีน Ltd. ซึ่งได้เสนอขายตราสารหนี้ที่อ้างอิงเงินดอลลาร์สหรัฐ

พันธบัตรองค์กรดอลลาร์ทั่วโลกให้ผลตอบแทน 4.8%

ตามรายงานของ Bloomberg พันธบัตรองค์กรดอลลาร์ชั้นดีให้ผลตอบแทนประมาณ 4.8% ทั่วโลก ขณะเดียวกัน ต้นทุนการกู้ยืมไม่เปลี่ยนแปลงแม้จะมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นจากการจับกุมประธานาธิบดี Nicolás Maduro ของเวเนซุเอลาในช่วงสุดสัปดาห์ การออกตราสารหนี้มูลค่า 61 พันล้านดอลลาร์ในวันจันทร์แสดงให้เห็นความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจโลกเนื่องจากปีนี้เริ่มมีรูปร่างเป็นหนึ่งในฤดูกาลที่มีกิจกรรมการระดมทุนของรัฐบาลและองค์กรคึกคักที่สุด และเป็นการออกตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 

ซาอุดีอาระเบียออกพันธบัตรดอลลาร์มูลค่า 11.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมุ่งหวังลดการพึ่งพาน้ำมันโดยการระดมทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่ การเสนอขายรวมถึงอายุครบกำหนดตั้งแต่สามถึง 30 ปีและดึงดูดการเสนอซื้อสูงถึง 29 พันล้านดอลลาร์ 

Omar Slim ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้เอเชียที่ PineBridge Investments กล่าวว่าอุปสงค์ยังคงสูงท่ามกลางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวยของเอเชีย เขาเชื่อว่าส่วนต่างผลตอบแทนจะยังคงราบเรียบ โดยมีข้อยกเว้นเพียงไม่กี่กรณีที่อาจขยายกว้างขึ้น

นักยุทธศาสตร์ของ Morgan Stanley ยังคาดการณ์ว่าการออกหนี้ระดับการลงทุนของสหรัฐฯ มูลค่ามากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์อาจถูกปล่อยออกสู่ตลาดในปีนี้ ตามที่นักยุทธศาสตร์กล่าว โครงการขยายงาน AI การรีไฟแนนซ์เงินกู้ที่จะครบกำหนดเร็วๆ นี้ และการเข้าซื้อกิจการใหม่คาดว่าจะเป็นแรงผลักดันการออกตราสารหนี้

ผู้กู้ยืมแห่เข้าทำสัญญาท่ามกลางต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำ

จนถึงขณะนี้ ผู้กู้ยืมกำลังแห่เข้าทำสัญญาด้วยต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำลง ตามที่เห็นก่อนหน้านี้ในตลาดเครดิตแบบเลเวอเรจของสหรัฐฯ ตลาดเครดิตแบบเลเวอเรจของสหรัฐฯ บันทึกการออกตราสารหนี้ใหม่มูลค่า 61 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม 2025 ซึ่งเป็นการออกตราสารหนี้ที่ใหญ่ที่สุดของปีและเกินกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในการออกตราสารหนี้นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025  

สัญญาอย่างน้อย 33 รายได้ปิดในช่วงการเปิดตัวสินเชื่อแบบเลเวอเรจของเดือนกรกฎาคม โดยมีเพียงหกรายการที่เป็นการปรับราคาใหม่ Medline บริษัทเวชภัณฑ์ ปิดสัญญาที่ใหญ่ที่สุดมูลค่า 7.57 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่รวมถึงการปรับราคาสินเชื่อระยะยาว UKG Inc. บันทึกธุรกรรม 6.27 พันล้านดอลลาร์เพื่อปรับราคาสินเชื่อระยะยาว ซึ่งได้ปรับราคาแล้วในเดือนตุลาคม 2024 Applied Systems Inc. บริษัทซอฟต์แวร์ ยังเปิดตัวการปรับราคามูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์เพียงหกเดือนหลังจากปรับราคาสินเชื่อเดียวกัน 

ตามข้อมูลของ Bloomberg การเปิดในวันที่ 21 กรกฎาคมเกินกว่าการเปิดตัวสินเชื่อแบบเลเวอเรจของวันจันทร์ที่ 21 มกราคม ซึ่งเห็นสัญญาประมาณ 48 พันล้านดอลลาร์ได้เปิดตัวและปิดมากกว่า 30 รายการ สัญญาใหม่ขณะนี้เกินกว่า 100 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ในตลาดเลเวอเรจของสหรัฐฯ กระตุ้นให้ผู้ออกออกสินเชื่อมากขึ้นในช่วงต้นปีนี้ 

ความชะลอตัวเกิดขึ้นจริงเพียงในเดือนเมษายน หลังจากความกังวลว่าภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการระดมทุน ตลาดฟื้นตัวในภายหลังในเดือนพฤษภาคมและเร่งตัวมากขึ้นในเดือนกรกฎาคม 

แนวโน้มพันธบัตรองค์กรปี 2026 ของ Charles Schwab ที่เผยแพร่ เมื่อเดือนที่แล้ว แนะนำแนวทาง "up-in-quality" ที่สนับสนุนพันธบัตรองค์กรระดับการลงทุนเนื่องจากผลตอบแทนเครดิตที่ต่ำ บริษัทประมาณการผลตอบแทนประมาณ 4.8% สอดคล้องกับผลตอบแทนที่ Bloomberg รายงานของพันธบัตรองค์กรดอลลาร์สหรัฐชั้นดี ตาม Charles Schwab พันธบัตรผลตอบแทนสูงและสินเชื่อธนาคารควรพิจารณาด้วยความระมัดระวังเนื่องจากมูลค่าที่สูงและการรับประกันการผิดนัดชำระที่สูง 

เข้าร่วมชุมชนการเทรดคริปโตระดับพรีเมียมฟรี 30 วัน - ปกติ $100/เดือน