ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นใกล้แนวต้าน $95K — อัตราส่วนสำคัญนี้กำลังส่งสัญญาณเตือนหรือไม่?

ราคา Bitcoin ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ $95,000 แม้ว่าผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงจะยังคงอ่อนแอลง

สรุป

• ราคา Bitcoin ขึ้น 7.5% ในสัปดาห์นี้ แต่ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกันยายนอย่างมาก
• ปริมาณการซื้อขายและสัญญาอนุพันธ์เพิ่มขึ้นเร็วกว่า open interest
• อัตราส่วน Sharpe ที่ลดลงบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นขาดการสนับสนุนที่ปรับด้วยความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง

Bitcoin ซื้อขายที่ $93,810 ณ เวลาที่เขียนข่าว เพิ่มขึ้น 1.4% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่ราคายังคงเคลื่อนตัวไปยังบริเวณแนวต้าน $95,000 สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกันยายนที่ $126,080 ประมาณ 25%

การฟื้นตัวล่าสุดได้ผลักดันราคาขึ้น 7.5% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาและ 4.5% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา กิจกรรมการซื้อขายเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับการเคลื่อนไหว ปริมาณ 24 ชั่วโมงของ Bitcoin (BTC) เพิ่มขึ้น 33.8% เป็น $50.58 พันล้าน บ่งชี้ว่ามีผู้เข้าร่วมมากขึ้นเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น

ข้อมูลสัญญาอนุพันธ์จาก CoinGlass แสดงรูปแบบที่คล้ายคลึงกัน ปริมาณสัญญาอนุพันธ์เพิ่มขึ้น 43% เป็น $85 พันล้าน ในขณะที่ open interest เพิ่มขึ้น 2.56% เป็น $61 พันล้าน

ปริมาณที่ขยายตัวเร็วกว่า open interest มักชี้ไปที่การจัดสถานะและการหมุนเวียนที่กระตือรือร้น มากกว่าการสะสมเลเวอเรจอย่างก้าวร้าว 

อัตราส่วน Sharpe เน้นประสิทธิภาพความเสี่ยงที่อ่อนแอลง

ตามการวิเคราะห์เมื่อวันที่ 6 ม.ค. โดย BorisD ผู้มีส่วนร่วมของ CryptoQuant อัตราส่วน Sharpe ของ Bitcoin กำลังแสดงโครงสร้างที่ผิดปกติ ในขณะที่ราคาเคลื่อนตัวสูงขึ้น ผลตอบแทน 1 ปียังคงเป็นลบ และอัตราส่วน Sharpe เองยังคงลดลงต่อไป

ในวงจรที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งมักมาพร้อมกับอัตราส่วน Sharpe ที่เพิ่มขึ้น สะท้อนผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับความผันผวน ในช่วงตลาดต่ำ ความผันผวนมักจะลดลงเมื่อผลตอบแทนแตะจุดต่ำสุด

สถานการณ์ปัจจุบันดูแตกต่างออกไป ความผันผวนกำลังเพิ่มขึ้น แต่ผลตอบแทนไม่ได้ปรับตัวดีขึ้นในอัตราเดียวกัน จากมุมมองที่ปรับด้วยความเสี่ยง การเคลื่อนตัวสูงขึ้นดูไม่สม่ำเสมอ

แทนที่จะได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์ที่ยั่งยืน การก้าวหน้าดูเหมือนจะถูกขับเคลื่อนด้วยการจัดสถานะและกระแสระยะสั้น พฤติกรรมประเภทนี้มักปรากฏขึ้นเมื่อตลาดกำลังทดสอบทิศทางถัดไป แทนที่จะมุ่งมั่นต่อแนวโน้มที่ชัดเจน

ตัวชี้วัดวงจรตลาดชี้ไปที่การชะลอตัว ไม่ใช่การยอมแพ้

การวิเคราะห์แยกต่างหากจาก CryptoZeno บ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมปัจจุบันดูเหมือนเป็นระยะชะลอตัวมากกว่า ตัวชี้วัดวงจรตลาด Bull-Bear ได้พลิกกลับหลังจากถึงระดับสูง ชี้ไปที่โมเมนตัมด้านบวกที่ชзамедление

จนถึงตอนนี้ ตัวชี้วัดยังไม่ได้ดันเข้าสู่โซนติดลบลึกที่มักส่งสัญญาณการยอมแพ้ ในขณะเดียวกัน มาตรวัดแนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่เหนือระดับที่กำหนดตลาดหมีที่ยาวนานในวงจรก่อนหน้า

ข้อมูล on-chain บอกเล่าเรื่องราวที่คล้ายคลึงกัน ผู้ถือระยะยาวยังคงดำเนินการด้วยความมั่นคง ในขณะที่ผู้เข้าร่วมระยะสั้นเริ่มเห็นผลกำไรของพวกเขาลดลง การผสมผสานนี้เป็นเรื่องปกติในช่วงระยะรวมตัว ซึ่งความผันผวนเพิ่มขึ้นแต่ความเชื่อมั่นอ่อนแอลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคา Bitcoin

จากมุมมองทางเทคนิค Bitcoin กำลังพยายามสร้างโครงสร้างขึ้นมาใหม่หลังจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ราคาได้ทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันและ 50 วันอีกครั้ง ซึ่งตอนนี้ทั้งหมดชี้ขึ้น

BTC ยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและ 200 วัน ซึ่งอยู่ระหว่าง $96,000 ถึง $106,000 และยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้น แม้จะมีการขึ้นล่าสุด

โมเมนตัมกำลังส่งสัญญาณที่หลากหลาย ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ที่ 65 บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งขึ้น แต่ Williams %R และ stochastic RSI ใกล้ 99 บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวอาจยืดเยื้อในอนาคตอันใกล้

โมเมนตัมที่จางลงและ CCI สูงกว่า 230 บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นกำลังสูญเสียพื้นที่เมื่อพบกับแนวต้าน

Bollinger Bands แสดงราคาที่ยกตัวขึ้นห่างจากแถบล่างหลังจากตีกลับใกล้ $84,500 โดย BTC ตอนนี้ซื้อขายในครึ่งบนของช่วง พฤติกรรมนั้นสอดคล้องกับการกลับสู่ค่าเฉลี่ยมากกว่าระยะ breakout

หากราคาอยู่เหนือระดับ $92,000–$93,000 และรวมตัว การดันผ่าน $95,000 อย่างชัดเจนอาจนำระดับ $100,000 กลับมาอยู่ในโฟกัส ความล้มเหลวในการรักษาระดับปัจจุบันจะเปลี่ยนความสนใจกลับไปที่ $90,000 และโซน $88,500 ซึ่งค่าเฉลี่ยระยะสั้นมาบรรจบกัน