โอกาสในการโทเคนไนซ์เงิน: นำเงินแท้เข้าสู่บล็อกเชน

บทนำ

โลหะมีค่าที่โทเค็นไนซ์เป็นตัวแทนของสะพานเชื่อมที่กำลังเติบโตระหว่างตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมและการเงินดิจิทัล ด้วยการเชื่อมโยงทองคำแท่งที่เก็บไว้ในห้องนิรภัยที่ปลอดภัยเข้ากับโทเค็นที่ใช้บล็อกเชน นักลงทุนสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงโดยไม่มีภาระการดำเนินงานของการเป็นเจ้าของทางกายภาพ

สำหรับเงิน การโทเค็นไนซ์ช่วยให้สามารถซื้อขายได้ตลอด 24/7 มีการเป็นเจ้าของแบบแบ่งส่วน และสามารถโอนย้ายได้ทั่วโลก ในขณะที่โลหะนั้นยังคงเก็บไว้อย่างปลอดภัย แบบจำลองนี้ได้รับความนิยมในตลาดทองคำแล้วและกำลังขยายไปสู่เงินเมื่อโครงสร้างพื้นฐานและความต้องการเติบโตขึ้น

ทำไมเงินจึงเหมาะสมกับการโทเค็นไนซ์

เงินมีตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครในตลาดโลก มันทำหน้าที่ทั้งเป็นโลหะการเงินและเป็นปัจจัยการผลิตทางอุตสาหกรรมที่สำคัญ ใช้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ แผงโซลาร์เซลล์ อุปกรณ์ทางการแพทย์ และเทคโนโลยีพลังงานสะอาดที่กำลังเกิดขึ้นใหม่

บทบาทคู่นี้ทำให้เงินมีลักษณะที่แตกต่างจากทองคำ:

• ความผันผวนของราคาที่มากกว่า
• ความเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งกับวงจรอุตสาหกรรม
• ราคาต่อหน่วยที่ต่ำกว่า ทำให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงได้ง่ายขึ้น

การโทเค็นไนซ์ทำให้เงินเข้าถึงและใช้งานได้ง่ายขึ้น แทนที่จะต้องจัดการกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า การจัดเก็บ หรือการส่งมอบทางกายภาพ นักลงทุนสามารถเข้าถึงโดยตรงผ่านโทเค็นดิจิทัลที่สนับสนุนด้วยโลหะที่เก็บไว้ในห้องนิรภัย

เมื่อเงินทุนย้ายเข้าสู่ออนเชนมากขึ้น เงินก็พอดีและครองตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครของตัวเอง ควบคู่ไปกับทองคำที่โทเค็นไนซ์ สเตเบิลคอยน์ และสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงอื่นๆ

ความท้าทายของต้นทุนการจัดเก็บ

ความท้าทายด้านโครงสร้างที่ใหญ่ที่สุดของเงินคือการจัดเก็บ

เมื่อเทียบกับทองคำ เงินมีขนาดใหญ่และหนักเมื่อเทียบกับมูลค่าของมัน เงินมูลค่าหนึ่งล้านดอลลาร์ต้องการพื้นที่เก็บในห้องนิรภัยและการจัดการมากกว่ามูลค่าเดียวกันของทองคำอย่างมาก ผลที่ตามมาคือค่าเก็บในห้องนิรภัยและค่าประกันภัยสำหรับเงินมักจะสูงกว่าหลายเท่าในแง่เปอร์เซ็นต์

สำหรับผู้ออกโทเค็น นี่สร้างปัญหาต้นทุนที่แท้จริง การส่งผ่านค่าจัดเก็บโดยตรงไปยังผู้ถือโทเค็น โดยเฉพาะผ่านค่าธรรมเนียมรายปีที่มองเห็นได้ มีความเสี่ยงที่จะทำให้ผลิตภัณฑ์ไม่น่าสนใจสำหรับผู้ใช้ที่คุ้นเคยกับสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ

การตอบสนองของตลาดชัดเจน: โครงการทองคำแท่งที่โทเค็นไนซ์ที่ประสบความสำเร็จหลีกเลี่ยงการเปิดเผยผู้ใช้ต่อต้นทุนการจัดเก็บโดยตรง แต่พวกเขาดูดซับหรือชดเชยต้นทุนเหล่านี้ในระดับระบบแทน

ตลาดทองคำแท่งที่โทเค็นไนซ์แก้ปัญหาต้นทุนอย่างไร

ประสบการณ์จากผลิตภัณฑ์ทองคำแท่งที่โทเค็นไนซ์ที่มีอยู่แสดงให้เห็นกลยุทธ์ที่เกิดขึ้นซ้ำหลายอย่าง

ค่าธรรมเนียมฝังตัว ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมการถือครอง

แพลตฟอร์มโลหะที่โทเค็นไนซ์ชั้นนำไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการดูแลหรือจัดเก็บแบบเกิดขึ้นซ้ำจากผู้ใช้ แต่ต้นทุนถูกครอบคลุมผ่าน:

• ค่าธรรมเนียมการสร้างและการแลก
• ค่าธรรมเนียมตามการทำธุรกรรม
• ส่วนต่างหรือการจัดหาสภาพคล่อง

ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะเล็ก ไม่บ่อยนัก หรือมองไม่เห็นสำหรับผู้ค้าในตลาดรอง ซึ่งรักษาประสบการณ์ผู้ใช้ที่สะอาด

โมเดลที่ขับเคลื่อนด้วยธุรกรรม

แพลตฟอร์มบางแห่งใช้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมเพื่อให้เงินทุนแก่การเก็บในห้องนิรภัยและการดำเนินงาน ในการออกแบบที่ก้าวหน้ามากขึ้น ส่วนหนึ่งของรายได้นี้จะถูกแจกจ่ายกลับไปยังผู้ใช้เป็นผลตอบแทน สร้างแรงจูงใจในการถือหรือใช้โทเค็น

โมเดลนี้ทำงานได้ดีที่สุดเมื่อกิจกรรมเครือข่ายสูง โดยทำให้ผู้ใช้ที่มีการใช้งานสามารถอุดหนุนผู้ถือแบบพาสซีฟได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ขนาดและประสิทธิภาพ

เมื่อสินทรัพย์ที่อยู่ในการดูแลเติบโตขึ้น ผู้ออกสามารถเจรจาอัตราการเก็บในห้องนิรภัยที่ดีขึ้นและกระจายต้นทุนคงที่ในฐานที่ใหญ่ขึ้น ดังนั้นขนาดจึงมีความสำคัญต่อความยั่งยืนระยะยาวในตลาดเงินที่โทเค็นไนซ์

เมื่อรวมกัน วิธีการเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าแม้การจัดเก็บเงินจะมีราคาแพง แต่ก็ไม่ใช่อุปสรรคต่อการโทเค็นไนซ์ที่ทำได้จริงเมื่อจัดการอย่างถูกต้อง

ปัจจุบันมีเพียงหนึ่งสินทรัพย์เงินที่โทเค็นไนซ์ที่มีการใช้งานและสภาพคล่องคือ Kinesis Silver (KAG) มีมูลค่าตลาดที่น่าประทับใจประมาณ 282 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นี่บ่งบอกถึงทั้งความต้องการและช่องว่างในตลาด ความสำเร็จสัมพันธ์ของ KAG 

ความต้องการตลาดสำหรับเงินที่โทเค็นไนซ์

ส่วนที่กำลังเติบโตแต่ยังไม่พัฒนาเต็มที่

ทองคำที่โทเค็นไนซ์มีมูลค่าตลาดถึงประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว โทเค็นชั้นนำ: Tether Gold (XAUT) และ Paxos Gold (PAXG) มีมูลค่าตลาดประมาณ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและ 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ 

เงินที่โทเค็นไนซ์ยังคงมีขนาดเล็กกว่าเมื่อเปรียบเทียบ แต่แสดงการเติบโตที่มั่นคง นำโดยแพลตฟอร์มที่จัดตั้งขึ้นแล้วจำนวนเล็กน้อยเป็นหลัก

ช่องว่างนี้เน้นโอกาสมากกว่าจุดอ่อน ตลาดเงินมีขนาดใหญ่ มีสภาพคล่อง และซื้อขายทั่วโลก แต่การแสดงออนเชนยังคงจำกัดเมื่อเทียบกับความต้องการ

ความน่าสนใจต่อรายย่อยและมหภาค

ราคาต่อออนซ์ที่ต่ำกว่าของเงินทำให้น่าสนใจสำหรับผู้เข้าร่วมรายย่อยที่ต้องการเข้าถึงโลหะมีค่าโดยไม่ต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ความผันผวนของมันยังดึงดูดผู้ค้า โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางมหภาคหรือความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

เมื่อนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลมองข้ามสกุลเงินดิจิทัลเข้าสู่สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมากขึ้น เงินเสนอความหลากหลายโดยไม่ต้องเสียสละสภาพคล่อง

กรณีการใช้งานสำหรับเงินที่โทเค็นไนซ์

เงินที่โทเค็นไนซ์สามารถทำหน้าที่หลายอย่างภายในตลาดดิจิทัล:

การซื้อขายและการป้องกันความเสี่ยง

โทเค็นเงินอนุญาตให้มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่องโดยไม่ต้องพึ่งพาชั่วโมงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมหรือโครงสร้างพื้นฐานสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การกระจายพอร์ตการลงทุน

นักลงทุนสามารถถือเงินควบคู่ไปกับสกุลเงินดิจิทัล สเตเบิลคอยน์ และทองคำที่โทเค็นไนซ์ภายในกระเป๋าเงินดิจิทัลเดียว

การเงินแบบกระจายศูนย์

โทเค็นที่สนับสนุนด้วยเงินอาจถูกใช้เป็นหลักประกันหรือบูรณาการเข้ากับโปรโตคอลการให้กู้ยืมและสภาพคล่อง ภายใต้การสนับสนุนของแพลตฟอร์มและกรอบความเสี่ยง

การชำระด้วยสินค้าจริง

ความสามารถในการแลกโทเค็นเป็นเงินจริงเป็นรากฐานของความไว้วางใจและรับประกันการสอดคล้องกับราคาตลาดทันที แม้ว่าผู้ใช้ส่วนใหญ่จะไม่ได้ใช้ตัวเลือกนั้น

ทำไมโอกาสจึงเกิดขึ้นในตอนนี้

แนวโน้มหลายอย่างกำลังมาบรรจบกันเพื่อสนับสนุนเงินที่โทเค็นไนซ์:

• การยอมรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงออนเชนที่เพิ่มขึ้น
• การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการดูแล การตรวจสอบ และการปฏิบัติตามข้อกำหนด
• ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับที่เก็บมูลค่าที่ไม่ใช่ของรัฐ
• การตระหนักรู้ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับบทบาทของเงินในเทคโนโลยีการเปลี่ยนผ่านพลังงาน

แนวโน้ม

ต้นทุนการจัดเก็บเงินที่สูงขึ้นนั้นเป็นเรื่องจริง แต่ประสบการณ์ทั่วโลกแสดงให้เห็นว่าสามารถจัดการได้โดยไม่ทำลายความสามารถในการใช้งาน โมเดลที่ประสบความสำเร็จมุ่งเน้นที่ความเรียบง่ายสำหรับผู้ใช้ในขณะที่แก้ปัญหาด้านเศรษฐศาสตร์เบื้องหลัง

เมื่อการโทเค็นไนซ์ขยายเกินทองคำและเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่กว้างขึ้น เงินเป็นขั้นตอนถัดไปที่เป็นธรรมชาติ การผสมผสานระหว่างความเกี่ยวข้องทางอุตสาหกรรม ประวัติศาสตร์การเงิน และการเข้าถึงทำให้มันอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับการนำไปใช้ออนเชน

สำหรับนักลงทุน เงินที่โทเค็นไนซ์เสนอการเข้าถึงสินทรัพย์ที่คุ้นเคยในรูปแบบที่ทันสมัย สำหรับระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล มันแสดงถึงอีกก้าวหนึ่งไปสู่การบูรณาการตลาดแบบดั้งเดิมเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานเนทีฟบล็อกเชน