ทำไมตลาดคริปโตจึงอยู่ในช่วง Ranging นานกว่า Trending

แม้จะมีชื่อเสียงในเรื่องความผันผวน แต่ตลาดคริปโตใช้เวลาส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเรนจ์ เนื่องจากวงจรสภาพคล่อง การรีเซ็ตเลเวอเรจ และการค้นพบมูลค่าที่จำกัดแนวโน้มที่ยั่งยืน

สรุป

• ทฤษฎีการประมูลตลาดให้ความสำคัญกับการค้นพบมูลค่ามากกว่าแนวโน้มที่คงที่
• วงจรเลเวอเรจหยุดการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ยั่งยืนซ้ำแล้วซ้ำเล่า
• กิจกรรมของสถาบันเสริมพฤติกรรมตลาดที่ถูกจำกัดอยู่ในช่วง

ตลาดคริปโตมักเชื่อมโยงกับการแรลลี่อย่างรุนแรงและการพังทลายอย่างฉับพลัน แต่ช่วงเวลาที่ดึงดูดความสนใจเหล่านี้เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของพฤติกรรมราคาโดยรวม ในความเป็นจริง คริปโตเคอร์เรนซีใช้เวลามากขึ้นในการรวมตัวภายในช่วงมากกว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียว

แนวโน้มนี้ไม่ใช่ข้อบกพร่องในตลาด แต่เป็นลักษณะเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยพลวัตของสภาพคล่อง กลไกเลเวอเรจ และกระบวนการค้นพบมูลค่า

การทำความเข้าใจว่าทำไมตลาดคริปโตอยู่ในช่วงเรนจ์มากกว่าแนวโน้มสามารถช่วยให้ผู้เทรดและนักลงทุนปรับความคาดหวัง หลีกเลี่ยงความผิดหวังในช่วงเวลาที่เคลื่อนไหวด้านข้าง และตีความสิ่งที่การเคลื่อนไหวของราคากำลังส่งสัญญาณใต้พื้นผิวได้ดีขึ้น

ทฤษฎีการประมูลตลาดและการค้นพบมูลค่า

แก่นแท้ของพฤติกรรมที่ถูกจำกัดอยู่ในช่วงคือทฤษฎีการประมูลตลาด ตลาดมีอยู่เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายและค้นพบมูลค่าที่เป็นธรรม ไม่ใช่เพื่อเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงอย่างไม่มีที่สิ้นสุด เมื่อผู้ซื้อและผู้ขายบรรลุข้อตกลงชั่วคราวเกี่ยวกับราคา กิจกรรมการซื้อขายจะหดตัว ก่อตัวเป็นพื้นที่มูลค่า

ในตลาดคริปโต ราคามักแกว่งไปมาระหว่างพื้นที่มูลค่าสูงและพื้นที่มูลค่าต่ำ ทดสอบจุดที่อุปสงค์และอุปทานสมดุลกัน เมื่อมูลค่าถูกกำหนดแล้ว ราคาจะหมุนเวียนอยู่ภายในช่วงนั้นตามธรรมชาติจนกว่าตัวกระตุ้นใหม่จะบังคับให้มีการประเมินใหม่ ระยะแนวโน้มมักเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าถูกปฏิเสธเท่านั้น ไม่ใช่เมื่อถูกยอมรับ

เนื่องจากคริปโตเคอร์เรนซีซื้อขายทั่วโลก โดยไม่มีชั่วโมงการซื้อขายที่รวมศูนย์ กระบวนการค้นพบมูลค่านี้จึงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลที่ตามมาคือการรวมตัวกลายเป็นสถานะหลัก โดยแนวโน้มจะปรากฏขึ้นก็ต่อเมื่อความไม่สมดุลมีความแข็งแกร่งพอที่จะเอาชนะสมดุล

วงจรเลเวอเรจและความเหนื่อยล้าของแนวโน้ม

เหตุผลสำคัญอีกประการหนึ่งที่ตลาดคริปโตอยู่ในช่วงเรนจ์มากกว่าแนวโน้มคือการใช้เลเวอเรจอย่างหนัก ฟิวเจอร์สแบบถาวรและออปชั่นช่วยให้ผู้เทรดสามารถเพิ่มการเข้าถึง จึงเร่งการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจเป็นดาบสองคม

เมื่อแนวโน้มพัฒนา สถานะเลเวอเรจจะสร้างขึ้นอย่างรวดเร็ว ในที่สุด เลเวอเรจนี้จะไม่เสถียร ก่อให้เกิดการชำระบัญชีที่หยุดการเคลื่อนไหวในทิศทางอย่างกะทันหัน เมื่อการชำระบัญชีเหล่านี้เกิดขึ้น ตลาดมักขาดเชื้อเพลิงที่จำเป็นในการดำเนินแนวโน้มต่อไป บังคับให้ราคาเข้าสู่การรวมตัว

การรีเซ็ตเลเวอเรจเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติ แต่เป็นเหตุการณ์เชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นซ้ำๆ สภาวะในช่วงเรนจ์ช่วยให้เลเวอเรจรีเซ็ต ความเสี่ยงกลับสู่ภาวะปกติ และสภาพคล่องสร้างขึ้นใหม่ก่อนที่แนวโน้มอื่นจะปรากฏ

พฤติกรรมสถาบันสนับสนุนช่วงเรนจ์

เมื่อการมีส่วนร่วมของสถาบันเติบโต สภาวะที่ถูกจำกัดอยู่ในช่วงจะยิ่งชัดเจนขึ้น ผู้เข้าร่วมรายใหญ่ชอบสภาพแวดล้อมที่มีเสถียรภาพซึ่งพวกเขาสามารถสะสมหรือกระจายสถานะโดยไม่ก่อให้เกิดสลิปเพจมากเกินไป

สถาบันไม่ค่อยไล่ตามราคา แต่พวกเขาดำเนินการภายในช่วง สร้างการเข้าถึงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในขณะที่สภาพคล่องอุดมสมบูรณ์ พฤติกรรมนี้เสริมระยะการรวมตัวและชะลอความพยายามในการเบรกเอาท์จนกว่าการจัดวางจะเสร็จสมบูรณ์

เมื่อเบรกเอาท์เกิดขึ้น มักจะคมชัดและเด็ดขาด เพราะสภาพคล่องได้ถูกดูดซับไปแล้วในช่วงเรนจ์ ในแง่นี้ ช่วงเรนจ์ทำหน้าที่เป็นโซนเตรียมการสำหรับแนวโน้มในอนาคตมากกว่าเป็นสัญญาณของความลังเลใจ

ทำไมแนวโน้มจึงรู้สึกหายากแต่ทรงพลัง

แนวโน้มโดดเด่นเพราะถูกบีบอัดในเวลา ในขณะที่ช่วงเรนจ์สามารถกินเวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน แนวโน้มมักเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ขับเคลื่อนโดยการชำระบัญชีแบบลูกโซ่ การไหลเข้าอย่างกะทันหัน หรือตัวกระตุ้นมหภาค สิ่งนี้สร้างภาพลวงตาว่าแนวโน้มครองพฤติกรรมตลาด แม้ว่าตามสถิติจะหายาก

เมื่อแนวโน้มหมดลง ราคามักจะกลับสู่สมดุล กลับไปที่พฤติกรรมที่ถูกจำกัดอยู่ในช่วง วงจรนี้เกิดซ้ำในทุกกรอบเวลา ตั้งแต่กราฟภายในวันไปจนถึงโครงสร้างตลาดหลายปี

สิ่งที่ควรคาดหวังในตลาด

ตลาดคริปโตจะยังคงใช้เวลาส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเรนจ์ ถูกแทรกด้วยระยะแนวโน้มที่สั้นแต่รุนแรง การทำความเข้าใจความเป็นจริงนี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถปรับกลยุทธ์ จัดการความคาดหวัง และตระหนักว่าการรวมตัวไม่ใช่ความซบเซา แต่เป็นตลาดที่กำลังทำงาน