MSTR ทำสถิติ Open Interest Ratio ที่ 86.2% ขณะที่การเรียกร้องเงินปันผล 11% ของ STRC เผชิญหน้ากับการเดิมพันว่า MSCI จะถอดออกจากรายชื่อ

Strategy ดึงดูดความสนใจใหม่ต่อหุ้นและผลิตภัณฑ์ในสัปดาห์นี้ เมื่อโพสต์บน X เน้นย้ำข้อเสนอเงินปันผลเงินสด 11% ต่อเดือนสำหรับ STRC, กิจกรรมตราสารอนุพันธ์ที่สูงผิดปกติใน MSTR, และสัญญา Polymarket ที่ประเมินราคาโอกาสการถูกถอดออกจาก MSCI ที่เพิ่มขึ้น

การอ้างสิทธิ์และกราफเหล่านี้ร่วมกันสร้างมุมมองตลาดที่แบ่งแยก โดยผู้สนับสนุนชี้ไปที่การสนับสนุนจากงบดุล ในขณะที่เทรดเดอร์ประเมินราคาความเสี่ยงที่หนักขึ้นเกี่ยวกับสถานะดัชนีของ MSTR และการร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้

ข้อเสนอเงินปันผล STRC ที่เชื่อมโยงกับ Saylor ดึงดูดความสงสัย

Adam Livingston กล่าวว่าผู้ก่อตั้ง Strategy Michael Saylor ตอนนี้เสนอ "เครื่องมือสร้างรายได้" ที่เรียกว่า STRC ซึ่งจ่ายเงินปันผลเงินสด 11% ทุกเดือน และเขากำหนดกรอบผลตอบแทนนี้เป็นการทดสอบว่าการเงินแบบดั้งเดิมกำลังตีความความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ผิดหรือไม่

ในโพสต์บน X, Livingston กล่าวว่านักวิจารณ์ได้ตั้งคำถามว่าเงินปันผลเงินสดที่จ่ายรายเดือน 11% สามารถเป็นของแท้ได้หรือไม่ เขายังกล่าวว่าผู้สงสัยได้ถามว่ากระแสเงินสดมาจากไหน ในขณะที่ตามมุมมองของเขา พวกเขายังคงยอมรับผลตอบแทนที่ต่ำกว่าจากพันธบัตรรัฐบาลแม้จะมีการใช้จ่ายขาดดุลอย่างต่อเนื่อง

Livingston โต้แย้งว่า STRC แตกต่างจากผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนสูงทั่วไปเพราะเขากล่าวว่ามีความครอบคลุมงบดุลที่สามารถสนับสนุนเงินปันผลเป็นเวลาหลายปี ไม่พึ่งพาช่วงเวลาการรีไฟแนนซ์เพื่อความอยู่รอด และไม่ขึ้นอยู่กับอุปสงค์ของผู้บริโภคหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจเพื่อดำเนินการจ่ายต่อไป เขาเพิ่มว่า STRC ถูกประเมินค่าเหมือนเครดิตขยะแม้ว่าเขาอ้างว่าโครงสร้างและการสนับสนุนไม่ตรงกับลักษณะนั้น

เขายังกล่าวว่าการอภิปรายสะท้อนถึงความไม่ตรงกันที่ใหญ่กว่าในวิธีที่ตลาดกำหนดความปลอดภัย โดยเปรียบเทียบ STRC กับรัฐบาลที่ขาดดุลโครงสร้าง บริษัทที่กลับหนี้ซ้ำๆ และเงินบำนาญที่ขึ้นอยู่กับสมมติฐานผลตอบแทนที่มองในแง่ดี

Saylor เชื่อมโยง Bitcoin กับการเดิมพันตราสารอนุพันธ์ขนาดใหญ่ของ MSTR

ในขณะเดียวกัน Michael Saylor กล่าวว่า "Bitcoin ทำให้ $MSTR น่าสนใจ" ในโพสต์สั้นๆ บน X โดยเชื่อมโยงเรื่องราวหุ้นของ Strategy กับการเปิดรับ Bitcoin มากกว่าธุรกิจซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม

MSTR Open Interest เทียบกับ Market Cap. แหล่งที่มา: Strategy / X

กราฟิกที่แชร์พร้อมกับข้อความเปรียบเทียบ "Open Interest / Mkt Cap" ในหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และแสดงให้เห็นว่า MSTR นำหน้าคู่แข่งอย่างมาก กราฟแสดง MSTR ที่ 86.2% ในขณะที่ Tesla ตามมาที่ 22% และ Meta ที่ 10.4%

Nvidia บันทึกไว้ที่ 7.2% ในมาตรวัดเดียวกัน ในขณะที่ Alphabet อยู่ที่ 4.1% และ Amazon ที่ 4% Apple และ Microsoft ปรากฏต่ำสุดในกลุ่มที่ 3.4% และ 3% ตามลำดับ

Polymarket ประเมินราคาโอกาสสูงขึ้นในการถอด MSTR จาก MSCI

ตลาดที่ติดตามโดย Polymarket แสดงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความเสี่ยงที่รับรู้ว่าหุ้นของ Strategy, MSTR, อาจถูกถอดออกจากดัชนี MSCI ภายในวันที่ 31 มีนาคม ณ การอ่านค่าล่าสุด สัญญาบ่งบอกถึงความน่าจะเป็น 76% เพิ่มขึ้นประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์พอยต์จากระดับก่อนหน้า

เส้นความน่าจะเป็นปีนขึ้นอย่างรวดเร็วในต้นเดือนธันวาคมและจากนั้นผันผวนระหว่างช่วงกลาง 60% ถึงกลาง 70% ก่อนจะตั้งหลักใกล้ 76% ในช่วงปลายเดือน กราฟสะท้อนความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงในหมู่เทรดเดอร์มากกว่าการตัดสินใจอย่างเป็นทางการจาก MSCI

การพุ่งขึ้นของโอกาสการถูกถอดออกจากรายชื่อเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงอย่างรุนแรงของราคาหุ้น MSTR ตามข้อมูลที่อ้างอิงควบคู่กับกราฟ หุ้นได้ลดลงประมาณ 66% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ลดลงจากประมาณ $457 เหลือประมาณ $152