อัตราส่วน Sharpe ของ Bitcoin ลงสู่ระดับติดลบ แต่ประวัติศาสตร์บอกว่าช่วงนี้อาจมีนัยสำคัญ

เมื่อการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ยังคงอ่อนแอต่อเนื่องและมีมูลค่าอยู่ต่ำกว่าระดับ $90,000 ตัวชี้วัดและดัชนีสำคัญหลายตัวเริ่มเข้าสู่เขตลบในปีใหม่นี้ หนึ่งในตัวชี้วัดหลักที่กลายเป็นค่าลบในช่วงเริ่มต้นปีคือ BTC Sharpe Ratio ซึ่งวัดระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์คริปโทเคอเรนซีชั้นนำตัวนี้

 โอกาสความเสี่ยงต่ำที่หาได้ยากของ Bitcoin ปรากฏขึ้น

ความผันผวนที่ดำเนินต่อเนื่องได้ขัดขวางการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin แม้จะมีความพยายามเคลื่อนตัวขึ้นหลายครั้ง ทำให้สินทรัพย์ติดอยู่ต่ำกว่าระดับ $100,000 แม้ว่าตลาด Bitcoin จะดูอ่อนแอในแวบแรก แต่การตรวจสอบผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงอย่างใกล้ชิดเผยให้เห็นภาพที่ซับซ้อนกว่า

Darkfost ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดและนักเขียนที่ CryptoQuant ได้เจาะลึกประสิทธิภาพความเสี่ยงของ BTC ผ่าน Sharpe Ratio เปิดเผยการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในตลาด ตาม Darkfost นี่คือเครื่องมือสำหรับการประเมินความเสี่ยงโดยอิงจากความผันผวนและผลตอบแทนของสินทรัพย์ โดยการเปรียบเทียบตัวแปรทั้งสองนี้ นักวิเคราะห์สามารถกำหนดช่วงเวลาที่การลงทุนมีความเสี่ยงมากหรือน้อยกว่า

หลังจากวิเคราะห์ Sharpe Ratio ผู้เชี่ยวชาญได้เปิดเผยว่าตัวชี้วัดนี้ได้พลิกกลับเข้าสู่เขตลบหลังจากลดลงไปที่ -0.5 ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่มักเกิดขึ้นในช่วงเวลาของความกดดันในตลาดหรือการเปลี่ยนผ่าน ตามที่เห็นในกราฟที่ Darkfost แชร์ ตัวชี้วัดนี้กำลังเข้าใกล้เขตความเสี่ยงต่ำในอดีต

โดยทั่วไปเมื่อ Sharpe ratio ลดลงสู่ระดับต่ำ มักจะมาพร้อมกับช่วงเวลาที่มีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้หมายความว่าผลตอบแทนของ Bitcoin ซึ่งมีความผันผวนตามธรรมชาติได้อยู่ในระดับต่ำ กล่าวอีกนัยหนึ่ง นักลงทุนได้ประสบกับการขาดทุนติดต่อกันในขณะที่ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับสูง

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอในพลวัตของตลาด Bitcoin อย่างไรก็ตาม มันทำให้ Bitcoin เข้าใกล้พื้นที่ที่ในอดีตเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านลบที่ต่ำกว่าและโอกาสระยะยาว

Darkfost เน้นว่าโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับ Bitcoin มักจะปรากฏหลังจากที่ขาดทุนเกิดขึ้นแล้วและการปรับฐานได้รุนแรงขึ้นจากความผันผวน แนวโน้มนี้นำไปสู่การลดลงอย่างมีนัยสำคัญและผลตอบแทนติดลบ

ด้วยเหตุนี้ Sharpe ratio ที่เป็นลบ เช่นการลดลงปัจจุบันที่ -0.5 อาจบ่งชี้ถึงโอกาสที่เอื้ออำนวยของ Bitcoin ในอดีต โอกาสในการซื้อที่ดีที่สุดได้ปรากฏขึ้นเมื่อใดก็ตามที่อัตราส่วนนี้เข้าถึงเขตความเสี่ยงต่ำมากที่ระบุในกราฟ

ผู้ถือครองระยะยาวกำลังซื้อ BTC เพิ่มขึ้นหรือไม่?

รายงานจาก Axel Adler Jr. นักวิจัยและนักเขียน แสดงให้เห็นว่าผู้ถือครอง Bitcoin ระยะยาวกำลังแสดงความยืดหยุ่นแม้จะมีความผันผวนของราคาในปัจจุบัน การวิเคราะห์ของ Adler มุ่งเน้นไปที่ตัวชี้วัด BTC LTH Distribution Pressure ซึ่งได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงสำคัญที่อาจกำหนดทิศทางของตลาด

ข้อมูลบอกว่า LTH Distribution Pressure Index ได้ลดลงไปที่ -1.628 ซึ่งหมายความว่าตัวชี้วัดได้เปลี่ยนผ่านเข้าสู่โซนการสะสม การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ไปที่แรงขายที่น้อยที่สุดจากผู้ถือครอง BTC ระยะยาว บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ฟื้นคืนมาในกลุ่มนี้เกี่ยวกับโอกาสของสินทรัพย์

ปัจจุบัน การใช้จ่าย LTH เฉลี่ยต่อวันสำหรับ Bitcoin อยู่ที่ 221 BTC ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับต่ำที่สุดในหลายเดือน Darkfost ยังระบุถึง Spent Output Profit Ratio (SOPR) ซึ่งอยู่ที่ 1.13 ยืนยันว่าผู้ถือครอง BTC ยังคงอยู่ในระดับกำไร ด้วยตัวชี้วัดสำคัญที่อยู่ในระดับวิกฤตเหล่านี้ โครงสร้างตลาดดูเอื้ออำนวย