การปรับตัวขึ้นตามโครงสร้างของ S&P 500 จากจุดต่ำสุดของความตื่นตระหนกเชิงวัฏจักรที่ 3492 สร้างแรงขับเคลื่อนหลายปีที่ยังคงอยู่ครบถ้วน ขาแรงขับเคลื่อนแรกผลักดันอย่างแข็งขันไปยัง 6165 โดยสมบูรณ์คลื่นที่สอดคล้องกับระยะการเพิ่มเลเวอเรจใหม่ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวของสภาพคล่อง ความผันผวนที่แคบลง และการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในตำแหน่ง COT ของสถาบัน
การปรับฐานถอยหลังที่ตามมาไปยัง 4842 ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดก่อน COVID ที่ 4804 เมื่อวันที่ 4 มกราคม 2020 ได้สร้างจุดหมุนที่มีนัยสำคัญทางเทคนิค โซนนี้ทำหน้าที่เป็นฐานการรวมกลุ่มหลัก ซึ่งกองทุนแบบลองอย่างเดียวและผู้จัดการสินทรัพย์สะสมการลงทุนในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงของตัวแทนเชิงพาณิชย์ลดลง
จากฐานที่มั่นคงที่ 4842 – 4804 ดัชนีเร่งตัวเป็นการขึ้นแนวตั้งอย่างสูงชันไปยัง 7000 โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลของการติดตามแนวโน้มและการบีบอัดความผันผวนอย่างเป็นระบบ พฤติกรรมของตลาดเหนือ 6900 สอดคล้องกับรูปแบบ "การหมดแรงแบบพาราโบลา" ในระยะนี้กองทุนที่มีเลเวอเรจเพิ่มสเปรดอย่างแข็งขัน ในขณะที่การถือครองสุทธิแบบลองโดยตรงเริ่มราบเรียบหรือแม้แต่ลดลง ปรากฏการณ์นี้มองเห็นได้ในโครงสร้าง COT: กองทุนที่มีเลเวอเรจถือตำแหน่งช็อตขนาดใหญ่เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่ผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงรักษาการถือครองแบบลองส่วนใหญ่ ตัวกลางตัวแทนยังคงอยู่ในสถานะช็อตอย่างหนักเพราะพวกเขารับด้านอื่นของความต้องการของสถาบัน แต่การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์อย่างรวดเร็วของพวกเขา (+73k ลอง, +140k สเปรด) ยืนยันกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นมากกว่าความเชื่อมั่นเชิงทิศทางใหม่
พฤติกรรมราคาปัจจุบันที่โฉบเฉี่ยวใกล้ 7000 และกดดันไปยัง 7240 บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเข้าสู่ระยะปลายของวัฏจักรระดับกลาง หากดัชนีทะลุ 7240 ด้วยการสนับสนุนของปริมาณ กลุ่มแนวต้านถัดไปจะปรากฏขึ้นรอบ 7480–7550 แต่แม่เหล็กที่แข็งแกร่งกว่ายังคงอยู่ที่โซน 7800 ซึ่งสอดคล้องกับ:
- การขยาย 1.618 ของแรงขับเคลื่อนหลัก 3492 → 6165
- การขยาย 2.0 ของขารอง 4804 → 7000
- การกำหนดเวลาวัฏจักรตามดาวเคราะห์: ฮาร์โมนิกดาวเสาร์–ดาวพฤหัสบดี (การทับซ้อน Gann 180°/360°)
- มุม 45 องศาระยะยาวจากจุดต่ำสุด 3492 (Gann Square of Price)
การรวมกันนี้ทำให้ 7800 เป็นระดับสุดท้ายที่มีความน่าจะเป็นสูงสำหรับการแกว่งครั้งสำคัญถัดไป
ก่อนที่ขาที่สูงขึ้นนั้นจะเกิดขึ้น ตลาดมีแนวโน้มที่จะเห็นการปรับฐานถอยหลังอย่างรวดเร็วจาก 7240 ซึ่งเป็นจุดหมดแรงตามธรรมชาติตามความสมมาตรของเวลาและโมเมนตัม การปรับฐานไปยัง 6600–6420 เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล และในการล้างที่ขยายออกไป วัฏจักรกลางปีอาจทดสอบ 5140 ซึ่งเป็นแม่เหล็กทางประวัติศาสตร์จากวัฏจักร Gann ระยะยาวและตรงกับจุดกึ่งกลางของโครงสร้าง 3492–7000 สิ่งนี้จะไม่ทำลายแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว แต่จะรีเซ็ตภายในของตลาดก่อนการผลักดันครั้งสุดท้ายไปยัง 7800
แนวโน้มโครงสร้างยังคงขาขึ้นในระยะยาว แต่ตลาดกำลังเข้าสู่ระยะการบีบอัดจนหมดแรง การปรับฐานถอยหลังจาก 7240 ดูเหมือนจะเกิดขึ้นก่อนการพุ่งขึ้นใหม่ไปยัง 7800+ ซึ่งอาจทำให้วัฏจักรการขยายตัวระยะยาวที่เริ่มต้นที่ 3492 สมบูรณ์ เทรดเดอร์ควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น การปรับการป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่ และความเป็นไปได้ของระยะการแก้ไขหลายสัปดาห์ก่อนที่ความก้าวหน้าครั้งสุดท้ายจะเผยออกมา
แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/beyond-the-noise-sp-500s-true-long-term-direction-202601012352
