เกมการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์กำลังเปลี่ยนแปลง ในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีใช้เงินตลอดปี 2025 ในการสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่ แต่กลับมีบริษัทอีกกลุ่มหนึ่งที่ขโมยความสนใจไปได้ นั่นคือบริษัทที่ผลิตอุปกรณ์พื้นฐานที่สิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ต้องการในการดำเนินงาน
บริษัทด้านการจัดเก็บข้อมูลคว้าอันดับสูงสุดในดัชนี S&P 500 ในปีนี้ Sandisk Corp. พุ่งขึ้นเกือบ 580% คว้าอันดับหนึ่ง Western Digital Corp. อยู่อันดับสอง และ Seagate Technology Holdings Plc อยู่อันดับสี่ บริษัทที่ให้บริการด้านพลังงานและการเชื่อมต่อ อย่าง Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc. และ GE Vernova Inc. ติดอันดับ 25 อันดับแรกตามข้อมูลของ Bloomberg
นี่แตกต่างจากช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Nvidia Corp. ชื่อดั้งเดิมในการลงทุนเครื่องมือสำหรับ AI เคยครองตำแหน่งผู้ทำผลงานได้ดีที่สุดในดัชนี ผู้ผลิตชิปรายนี้เพิ่มขึ้น 40 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 แต่จบลงที่อันดับ 71 ในหมู่หุ้นชั้นนำของเกณฑ์มาตรฐาน บริษัทคลาวด์รายใหญ่ อย่าง Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. และ Alphabet Inc. ยังคงขับเคลื่อนสิ่งต่างๆ เพราะมีขนาดใหญ่มาก แต่เปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของพวกเขาได้เริ่มชะลอตัวลง
Jake Seltz จัดการพอร์ตการลงทุนที่ Allspring Global Investments "เมื่อเกณฑ์มาตรฐานมีการกระจุกตัวค่อนข้างมาก สิ่งสำคัญคือต้องมองหาธีมที่จะขับเคลื่อนการเติบโตของยอดขายและรายได้" เขากล่าว "AI เป็นหนึ่งในธีมที่โดดเด่นในตอนนี้ นั่นไม่ใช่เรื่องใหม่ ดังนั้นเราแค่มองหา ขยายขอบเขตของเราให้กว้างขึ้นนอกเหนือจากเทคโนโลยี"
ค้นหามูลค่านอกเหนือจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี
มีพื้นที่สำหรับการเติบโตและราคาที่ดีกว่าหากคุณลงทุนในบริษัทที่พร้อมจะได้รับประโยชน์จากเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่ hyperscalers ใช้จ่ายในการสร้างศูนย์ข้อมูล
Matt Sallee จัดการพอร์ตการลงทุนที่ Tortoise Capital Advisors บริษัทของเขาไม่ได้ถือหุ้น hyperscaler ใดๆ "สิ่งที่เรามุ่งเน้นคือเครื่องมือของที่ที่เงินนั้นถูกใช้จ่าย" เขากล่าว "ชิปในระดับหนึ่ง แต่มากกว่านั้นคือชื่อบางชื่อที่คุณไม่เคยได้ยินจริงๆ"
บางคนใน Wall Street กังวลว่าการใช้จ่ายอาจชะลอตัวลง ซึ่งจะกลับกำไรในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI มันคล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่กับเวชภัณฑ์พื้นฐาน
"Covid เกิดขึ้นและโลกนี้ต้องการหน้ากากอนามัย เจลล้างมือ และสิ่งต่างๆ เหล่านั้นมากขึ้น" Jed Ellerbroek ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ Argent Capital Management กล่าว แต่ภายในหกถึง 12 เดือน มีทุกอย่างมากเกินไป และ "ธุรกิจเหล่านั้นที่จัดหาสิ่งเหล่านั้นเปลี่ยนจากช่วงเวลาที่ดีที่สุดไปสู่ช่วงเวลาที่แย่ที่สุดอย่างสิ้นเชิง"
แต่นักลงทุนยังคงมองในแง่ดีต่อการซื้อขาย AI เนื่องจาก hyperscalers ยังคงบอกว่าพวกเขาจะใช้จ่าย นี่คือสิ่งที่ผู้คนกำลังซื้อในตอนนี้
Wall Street คิดว่าการจัดเก็บข้อมูลจะยังคงร้อนแรงในปี 2026 หลังจาก Sandisk, Western Digital และ Seagate พุ่งสูงขึ้นในปีนี้ แต่ช่วงเวลาที่ดีสำหรับผู้ชนะของปี 2025 อาจกำลังจะสิ้นสุดลง นักวิเคราะห์มองว่า Sandisk จะไปถึง $264 ในปี 2026 ซึ่งสูงกว่าที่อยู่ในตอนนี้ที่ประมาณ $244 เพียงประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์
Pure Storage Inc. ดูเหมือนจะมีแนวโน้มขึ้นมากกว่า มันซื้อขายที่ $68 แต่นักวิเคราะห์คิดว่ามันจะไปถึง $94 ในปี 2026—เพิ่มขึ้น 38 เปอร์เซ็นต์ ชื่ออื่นๆ ด้านการจัดเก็บข้อมูลดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับ AI รวมถึง NetApp Inc. และ Dell Technologies Inc.
หุ้นจำนวนมากที่เชื่อมโยงกับการสร้างและจ่ายพลังงานให้ศูนย์ข้อมูลควรจะยังคงเติบโตต่อไป Sallee จาก Tortoise Capital ชอบ Quanta Services Inc. ซึ่งทำงานเฉพาะทางสำหรับบริษัทสาธารณูปโภคและโทรคมนาคม ผู้รับเหมารายอื่นๆ รวมถึง MYR Group Inc., Primoris Services Corp. และ MasTec Inc.
บริษัทสายเคเบิลก็ได้รับความสนใจเช่นกัน Amphenol ออกแบบและผลิตการเชื่อมต่อไฟเบอร์และทองแดงความเร็วสูงที่ใช้ในศูนย์ข้อมูล Emcor Group Inc. ทำการก่อสร้างเครื่องกลและไฟฟ้า ชื่ออื่นๆ ด้านโครงสร้างพื้นฐานพลังงานรวมถึง Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova และ Generac Holdings Inc. ซึ่งผลิตเครื่องกำเนิดไฟฟ้าสำรอง
นักขุด Bitcoin เปลี่ยนไปสู่ AI
นักขุด Bitcoin แสดงถึง "เรื่องราวการประเมินมูลค่าใหม่ทั้งหมด" ตามที่ Cryptopolitan รายงานไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากพวกเขาเปลี่ยนจากการขุดสกุลเงินดิจิทัลไปสู่การจ่ายพลังงานให้ศูนย์ข้อมูล "พวกเขามีไฟฟ้าอยู่แล้ว พวกเขามีมันมากว่าห้าปีแล้วเพื่อผลิต Bitcoin" Sallee กล่าว "พวกเขากำลังจะเปลี่ยนเส้นทางไฟฟ้านั้นไปยังสัญญาระยะยาวที่มีมูลค่าสูงกว่าสำหรับการโฮสต์คอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูง"
บริษัทในที่นี่รวมถึง Bitdeer Technologies Group หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นในเดือนตุลาคมหลังจากที่บริษัทกล่าวว่าจะก้าวไปสู่ AI มากขึ้น หุ้นของ IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc. และ WhiteFiber Inc. ได้รับแรงหนุนจากแผนการแปลงเป็นศูนย์ข้อมูลคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูง
ศูนย์ข้อมูลต้องการระบบความร้อน การระบายอากาศ และเครื่องปรับอากาศเฉพาะทาง Vertiv Holdings Co. ให้บริการระบบพลังงานและโซลูชันการระบายความร้อนสำหรับศูนย์ข้อมูล มันเพิ่มขึ้น 46 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 และน่าจับตามอง Eaton Corp. เป็นอีกบริษัทด้านการจัดการพลังงานที่ทับซ้อนกับ Vertiv แต่ไม่ได้มุ่งเน้นมากนัก ตามที่ Seltz กล่าว
ชื่ออื่นๆ รวมถึง Comfort Systems USA Inc. ซึ่งติดตั้งและบำรุงรักษาระบบ HVAC ผู้ให้บริการน้ำรวมถึง Xylem Inc., Ecolab Inc. และ American Water Works Co.
นักลงทุนบางรายที่มีมุมมองระยะยาวกำลังจับตาดูบริษัทซอฟต์แวร์ในฐานะผู้ได้รับประโยชน์จาก AI ในอนาคตเมื่อโมเดลภาษาดีขึ้นและแอปพลิเคชันถูกสร้างขึ้นมากขึ้น
Melissa Otto นำการวิจัยด้านเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคมที่ Visible Alpha "นักลงทุน ฉันคิดว่า มีแนวโน้มตามธรรมชาติที่จะมองหาบริษัทที่มีมูลค่าที่ถูกกว่าพร้อมกับขนาดการเติบโตที่น่าทึ่งที่มีศักยภาพที่จะได้รับประโยชน์จริงๆ จากการประยุกต์ใช้ AI" เธอกล่าว
หุ้นซอฟต์แวร์ไม่ได้ทำผลงานได้ดีมากในปีนี้ ดัชนี S&P 500 Software Industry Index เพิ่มขึ้น 12 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 17 เปอร์เซ็นต์ในเกณฑ์มาตรฐานโดยรวม แต่นั่นทำให้การประเมินมูลค่าดูดีขึ้น
ให้ผู้คนเห็นคุณในที่ที่สำคัญ ลงโฆษณาใน Cryptopolitan Research และเข้าถึงนักลงทุนและผู้สร้างที่ฉลาดที่สุดของ crypto
แหล่งที่มา: https://www.cryptopolitan.com/the-boring-stocks-ai-winners-of-2025/
