สกุลเงินดิจิทัลเห็นการไหลเข้าของเงินทุนสุทธิต่ำกว่า 4.5 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบสองปี

เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสองปีที่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีประสบกับการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนสุทธิ โดยลดลงต่ำกว่าระดับ 4.5 พันล้านดอลลาร์ ภาวะถดถอยนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Bitcoin (BTC) นำไปสู่ไตรมาสที่สี่ที่มีความผันผวน โดดเด่นด้วยแรงกดดันการขายที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนที่สูงขึ้น

วิกฤตกระแสเงินสดในคริปโต

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง CoinShares เพิ่งรายงานว่าผลิตภัณฑ์คริปโตมีเงินทุนไหลออกทั้งหมด 446 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้มีเงินทุนไหลออกรวมทั้งสิ้น 3.2 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 

นักวิเคราะห์ทางเทคนิค Ali Martinez แบ่งปันข้อมูลเชิงลึกบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย X (เดิมชื่อ Twitter) โดยระบุว่าจากมุมมองของการเคลื่อนไหวของราคา การเด้งกลับในระยะสั้นอาจเป็นไปได้หลังจากแนวโน้มขาลงที่ยาวนานเช่นนี้ ซึ่งทำให้นึกถึงรูปแบบที่สังเกตได้หลังจากตลาดถึงจุดสูงสุดในปี 2021

อย่างไรก็ตาม เมื่อวิเคราะห์ข้อมูลออนเชน การลดลงโดยรวมของกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าชี้ให้เห็นว่าเงินกำลังออกจากพื้นที่คริปโตมากกว่าเข้ามา 

สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากกระแสเงินทุนสุทธิของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) Bitcoin ซึ่งมีเงินทุนไหลออกเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา บ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดการเปิดรับความเสี่ยงมากกว่าการเพิ่มสินทรัพย์เสี่ยงของตน

Martinez เตือนว่าการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นจะได้รับแรงผลักดันจากเลเวอเรจมากกว่าอุปสงค์ใหม่ ซึ่งอาจสร้างสถานการณ์ที่ผู้ซื้อช่วงท้ายติดกับดัก นำไปสู่การลดลงของราคาเพิ่มเติมในที่สุด เขาสรุปว่าความเสี่ยงที่ Bitcoin จะลงไปที่จุดต่ำสุดใหม่ยังคงมีนัยสำคัญเนื่องจากเงินทุนยังคงออกจากตลาด

Bitcoin สามารถฟื้นตัวกลับมาที่ $100,000 ในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ได้หรือไม่?

แม้จะมีความเชื่อมั่นแบบหมีที่แพร่หล่าย แต่ก็มีการคาดการณ์เชิงบวกบางอย่างเกิดขึ้นสำหรับไตรมาสแรกของปี 2026 Crypto Rover เน้นย้ำว่าไตรมาสที่ 1 อาจเป็นช่วงเวลาที่มีแนวโน้มขาขึ้นอย่างยิ่งสำหรับทั้ง Bitcoin และอัลท์คอยน์ด้วยเหตุผลหลายประการ 

ประการแรก เงินทุนสดมักจะถูกนำมาใช้ในช่วงต้นปี เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการสินทรัพย์ และผู้เล่นสถาบันจัดสรรเงินใหม่เพื่อเข้าทำงาน 

เนื่องจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นทองคำ เงิน และดัชนีหุ้นอยู่ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลแล้ว Rover เชื่อว่าสถาบันอาจมองว่าคริปโตเป็นโอกาสที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก Bitcoin และอัลท์คอยน์ต่างๆ ยังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ 

ประการที่สอง การขายปลายปีมักจะเปลี่ยนเป็นการซื้อเมื่อมาถึงเดือนมกราคม พฤติกรรมนี้มักถูกขับเคลื่อนโดยการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี ซึ่งนักลงทุนขายสถานะขาดทุนในเดือนธันวาคมเพื่อล็อกผลขาดทุน เพียงเพื่อกลับเข้าสู่สถานะเหล่านั้นอีกครั้งในเดือนมกราคม 

สุดท้าย Bitcoin เป็นที่รู้จักในการติดตามวงจรตลาดสี่ปี วงจรก่อนหน้านี้เห็น Bitcoin ลดลงจาก $69,000 เป็น $32,000 ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $48,000 และกลับมาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 สัปดาห์ 

ปัจจุบัน EMA นี้อยู่ใกล้ $98,200 และหาก Bitcoin ยึดติดกับรูปแบบที่คล้ายคลึงกันในไตรมาสที่ 1 ปี 2026 การเคลื่อนไหวไปสู่ช่วง $100,000 ถึง $102,000 เป็นไปได้อย่างสมบูรณ์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้น 18% จากระดับปัจจุบัน 

ในอดีต การเพิ่มขึ้น 20% ใน Bitcoin มักจะสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้น 35-40% ใน Ethereum (ETH) และอัลท์คอยน์ขนาดใหญ่ ในขณะที่อัลท์คอยน์ขนาดเล็กอาจเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากยิ่งขึ้นที่ 60-80% ก่อนที่โมเมนตัมจะคงที่

ในขณะที่เขียนบทความนี้ คริปโทเคอร์เรนซีชั้นนำของตลาดกำลังซื้อขายที่ $87,620 — ลดลง 30% จากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $126,000 ซึ่งถึงในเดือนตุลาคม 

ภาพเด่นจาก DALL-E, กราฟจาก TradingView.com