ทองคำฟื้นตัวจากกระแสเงินทุนหลบภัยสนับสนุนอุปสงค์

ราคาทองคำ (XAU/USD) เพิ่มขึ้นเหนือ $4,350 ในช่วงเวลาซื้อขายเอเชียในวันอังคาร โลหะมีค่านี้ฟื้นตัวบางส่วนหลังจากลดลง 4.5% ในเซสชันก่อนหน้า ซึ่งเป็นการสูญเสียในวันเดียวที่มากที่สุดของทองคำนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ข้อกำหนดมาร์จินที่เพิ่มขึ้นสำหรับฟิวเจอร์สทองคำและเงินโดย Chicago Mercantile Exchange (CME) Group ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กระตุ้นให้เกิดการทำกำไรและการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโออย่างกว้างขวาง

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการลดลงของโลหะสีเหลืองอาจมีจำกัดท่ามกลางแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2026 อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ สนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกที่ยังคงดำเนินต่อไปและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อาจหนุนสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นทองคำ

คาดว่าปริมาณการซื้อขายจะยังคงบางบางก่อนถึงวันหยุดปีใหม่ เทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับการเปิดเผยรายงานการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ในช่วงบ่ายของวันอังคารเพื่อแรงผลักดันใหม่

สรุปตลาดรายวัน: ทองคำฟื้นตัวจากการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2026 และความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์

• รัสเซียกล่าวหายูเครนว่าปล่อยโดรนโจมตีที่พำนักของประธานาธิบดีรัสเซียทางตอนเหนือของรัสเซีย กระตุ้นให้มอสโกพิจารณาทบทวนจุดยืนในการเจรจาสันติภาพ Reuters รายงานเมื่อวันจันทร์ ยูเครนปฏิเสธแถลงการณ์ของรัสเซียเกี่ยวกับการโจมตีด้วยโดรน และรัฐมนตรีต่างประเทศกล่าวว่ามอสโกกำลังมองหา "ข้ออ้างที่เป็นเท็จ" สำหรับการโจมตีเพิ่มเติมต่อประเทศเพื่อนบ้าน
• CME เพิ่มข้อกำหนดมาร์จินสำหรับทองคำ เงิน และโลหะอื่นๆ ในประกาศที่โพสต์บนเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันศุกร์ ประกาศเหล่านี้กำหนดให้เทรดเดอร์ต้องวางเงินสดเพิ่มเติมในการเดิมพันเพื่อป้องกันความเป็นไปได้ที่เทรดเดอร์จะผิดนัดชำระเมื่อรับมอบสัญญา
• ยอดขายบ้านที่รอดำเนินการของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.3% MoM ในเดือนพฤศจิกายนหลังจากการเพิ่มขึ้นที่ปรับขึ้น 2.4% ในเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจาก National Association of Realtors เมื่อวันจันทร์ ตัวเลขนี้แข็งแกร่งกว่าการประมาณการที่ 1.0% และบันทึกระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าเขาคาดหวังให้ประธาน Fed คนต่อไปรักษาอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำและไม่เคย "ไม่เห็นด้วย" กับเขา ความคิดเห็นดังกล่าวน่าจะเพิ่มความกังวลในหมู่นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ
• ตลาดการเงินกำลังประเมินความน่าจะเป็นเกือบ 16.1% ว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนมกราคม ตามเครื่องมือ CME FedWatch

ทองคำรักษาแนวโน้มขาขึ้น RSI บ่งชี้การควบรวมกิจการในระยะสั้น

ทองคำซื้อขายในแนวโน้มบวกในวันนี้ แนวโน้มเชิงสร้างสรรค์ของโลหะมีค่ายังคงมีอยู่เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือ 100-day Exponential Moving Average (EMA) ที่สำคัญบนกราফรายวัน ขณะที่ Bollinger Bands ขยายตัว

อย่างไรก็ตาม การควบรวมกิจการเพิ่มเติมหรือการขายลงชั่วคราวไม่สามารถตัดออกได้เนื่องจาก 14-day Relative Strength Index (RSI) ลอยอยู่รอบเส้นกึ่งกลาง สิ่งนี้บ่งบอกถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางในระยะสั้น

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ควรติดตามคือขอบบนของ Bollinger Band ที่ $4,520 การทะลุเหนือระดับนี้อย่างเด็ดขาดน่าจะกระตุ้นการทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $4,550 ระหว่างทางไปยังระดับทางจิตวิทยา $4,600

ในทางกลับกัน ระดับแนวรับเริ่มต้นสำหรับ XAU/USD ปรากฏในโซน $4,305-$4,300 ซึ่งแสดงถึงระดับต่ำสุดวันที่ 29 ธันวาคมและตัวเลขกลม การขายต่อเนื่องใดๆ ต่ำกว่าระดับที่กล่าวถึงจะส่งสัญญาณว่าการปรับฐานยังมีที่ว่างในการดำเนินต่อไปและอาจมุ่งหน้าสู่ระดับต่ำสุดวันที่ 16 ธันวาคมที่ $4,271

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เนื่องจากถูกใช้อย่างกว้างขวางเป็นที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความเงางามและการใช้งานสำหรับเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคำยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและสกุลเงินที่อ่อนค่าลงเนื่องจากไม่พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ในเป้าหมายที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อปรับปรุงความแข็งแกร่งที่รับรู้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำสูงสามารถเป็นแหล่งความไว้วางใจในความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศ ธนาคารกลางเพิ่มทองคำ 1,136 ตันมูลค่าประมาณ $70 พันล้านเข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ตามข้อมูลจาก World Gold Council นี่คือการซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึก ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีน อินเดีย และตุรกีกำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรสหรัฐ ซึ่งทั้งคู่เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับตัวขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนแอลง ขณะที่การขายลงในตลาดที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่า

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทำตัวอย่างไรเนื่องจากสินทรัพย์มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งมีแนวโน้มที่จะรักษาราคาทองคำให้อยู่ในการควบคุม ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนแอกว่ามีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/gold-rebounds-as-safe-haven-flows-support-demand-202512300255