ดอลลาร์ร่วงสู่การสูญเสียรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มิถุนายน ขณะที่เทรดเดอร์เดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ย

ดอลลาร์กำลังประสบปัญหาในช่วงปลายปี 2025 และเทรดเดอร์ก็ไม่ได้ปิดบัง ตามรายงานของ Bloomberg ดัชนี DXY ลดลง 0.8% ในสัปดาห์นี้ ทำให้อยู่ในเส้นทางที่จะเป็นการสูญเสียรายสัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน

ดอลลาร์ยังกำลังจะปิดปีด้วยการลดลง 8% ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2017 และอยู่ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน

เนื่องจากตลาดสหราชอาณาจักรปิดในวันศุกร์และกิจกรรมการเทรดเงียบเหงาเพราะวันหยุด นักลงทุนจึงให้ความสนใจกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะออกมาในเดือนมกราคม รายงานการจ้างงานของเดือนธันวาคมและตัวเลขเงินเฟ้อคือสิ่งที่ทุกคนรอคอย

เฟดเพิ่งลดต้นทุนการกู้ยืมเป็นครั้งที่สามติดต่อกันในปีนี้เมื่อเดือนที่แล้ว สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลนั้นจะออกมาแรงหรืออ่อนแอ ตอนนี้ตลาดกำลังเอียงไปทางการลดดอกเบี้ยมากขึ้น

เทรดเดอร์สกุลเงินเดิมพันต่อต้านดอลลาร์ขณะที่สภาพคล่องหมดไป

การร่วงลงของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงเพิ่มขึ้น เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียและโครนนอร์เวย์ ซึ่งทั้งคู่มีผลงานเหนือกว่า

ในตลาดพันธบัตร ความเจ็บปวดของดอลลาร์กลายเป็นผลกำไรของพันธบัตรรัฐบาล อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลงประมาณสาม basis points เหลือ 4.12% อยู่ในช่วงแคบแต่ชี้ไปที่การซื้ออย่างต่อเนื่อง เทรดเดอร์คิดราคาเกือบ 90% ว่าเฟดจะไม่แตะดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป แต่ตลาดยังคงคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งคราวละ quarter-point ภายในสิ้นปี หนึ่งครั้งภายในกลางปี และอีกครั้งก่อนที่ปี 2026 จะเริ่มต้น

ในขณะที่ดอลลาร์ดิ้นรน หุ้นก็ยังคงอยู่ในโหมดงานฉลอง S&P 500 ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ในวันศุกร์ Dow และ Nasdaq ก็ยังคงลอยอยู่รอบๆ กำไรรายสัปดาห์มากกว่า 1% นี่เป็นสัปดาห์ที่ชนะครั้งที่สี่จากห้าสัปดาห์ล่าสุดสำหรับ S&P แม้ว่าปริมาณการเทรดจะน้อยหลังจากวันหยุดคริสต์มาส

เซสชันวันพุธเป็นการทำลายสถิติอยู่แล้ว โดย S&P ทำจุดสูงสุดใหม่ระหว่างวันและราคาปิด ตลาดสหรัฐฯ ปิดในวันพฤหัสบดี แต่เทรดเดอร์กลับมาในวันศุกร์พร้อมโมเมนตัมที่ยังคงดำเนินต่อไป

นักลงทุนกำลังอยู่ในสิ่งที่เรียกว่าการแรลลี่ซานตาคลอส ช่วงปลายปีที่เงียบสงบซึ่งในอดีตช่วยยกระดับหุ้น ตั้งแต่ปี 1950 S&P 500 มีค่าเฉลี่ยกำไร 1.3% ในช่วงเจ็ดวันนี้ ตามข้อมูลของ Stock Trader's Almanac

Tom Hainlin นักกลยุทธ์การลงทุนระดับชาติที่ U.S. Bank Asset Management กล่าวว่า "ผู้คนกำลังทำกำไรที่นี่และที่นั่น หรือซื้อในราคาต่ำ แต่ไม่มีข้อมูลมากนัก คุณไม่ได้รับผลกำไรของบริษัท คุณไม่ได้รับข้อมูลเศรษฐกิจมากมาย ดังนั้นมันอาจเป็นเพียงเทคนิคและการจัดตำแหน่งมากขึ้นที่มุ่งหน้ามาที่นี่"

Tom ยังชี้ไปที่การเปลี่ยนแปลงในสิ่งที่ขับเคลื่อนตลาด ซึ่งหุ้นเทคไม่ได้อยู่เบื้องหลังผลกำไรล่าสุด แต่เป็นหุ้นการเงินและอุตสาหกรรม

"นั่นเพียงแค่ให้ความมั่นใจมากขึ้นในการมุ่งหน้าสู่ปี 2026 ว่าไม่ใช่แค่เทคที่นี่และทุกคนอยู่เบื้องหลังพวกเขา" Tom กล่าว "มันคือตลาดที่ได้ประโยชน์จากร่างกฎหมายภาษีที่ลงนามในเดือนกรกฎาคม การลดอัตราที่มาในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ ในการมุ่งหน้าสู่ปี 2026 สิ่งเหล่านี้เป็นลมหนุนหลัง"

ลับคมกลยุทธ์ของคุณด้วยการให้คำปรึกษา + ไอเดียรายวัน - เข้าถึงโปรแกรมการเทรดของเราฟรี 30 วัน