ตลาด ETF สหรัฐฯ ทำสถิติสามมงกุฎท่ามกลางการลดลงของ Bitcoin และการพุ่งขึ้นของ XRP

สรุปสั้น

• ตลาด ETF ของสหรัฐฯ บันทึก กระแสเงินเข้า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2025 แม้ว่า Bitcoin จะประสบปัญหา
• Crypto ETFs เช่น XRP มีกระแสเงินเข้าที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ Bitcoin ETFs เผชิญกับกระแสเงินออกในเดือนธันวาคม
• ปี 2025 เป็นปีแรกที่บันทึกสถิติพร้อมกันสำหรับกระแสเงินเข้า การเปิดตัว และปริมาณการซื้อขายของ ETF
• Altcoin ETFs เช่น XRP และ Solana มีกระแสเงินเข้าที่สำคัญแม้จะมีความผันผวนในตลาด

---

ตลาด ETF ของสหรัฐฯ บรรลุระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนในปี 2025 โดยทำสถิติสามมงกุฎในด้านกระแสเงินเข้า การเปิดตัว และปริมาณการซื้อขาย เหตุการณ์สำคัญนี้เกิดขึ้นหลังจากสามปีติดต่อกันที่มีผลกำไรสองหลักใน S&P 500 โดยหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI นำการฟื้นตัว การเพิ่มขึ้นของตลาดทำให้ Wall Street ต้องประเมินว่าจะเกิดอะไรต่อไป เมื่อพิจารณาจากบทเรียนที่ได้เรียนรู้จากปี 2022 เมื่อตลาดเห็นการกลับตัวอย่างรวดเร็ว

สามมงกุฎซึ่งรวมถึงกระแสเงินเข้า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ การเปิดตัวใหม่มากกว่า 1,100 รายการ และปริมาณการซื้อขายสถิติ 57.9 ล้านล้านดอลลาร์ เป็นจุดสูงสุดในประสิทธิภาพของตลาด ETF นี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 ที่ทั้งสามตัวชี้วัดนี้บรรลุจุดสูงสุดใหม่พร้อมกัน อย่างไรก็ตาม ด้วยเงื่อนไขที่คล้ายกับปี 2021 จึงมีความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในปี 2026

เงาของปี 2022: ความคล้ายคลึงกับแนวโน้มตลาดในอดีต

เมื่อมองย้อนกลับไป ปี 2021 เป็นปีแห่งความคึกคักในตลาด ETF การฟื้นตัวซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยหุ้นเทคโนโลยี หยุดลงในปี 2022 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้อย่างรุนแรง ส่งผลให้ S&P 500 ลดลง 19% อย่างมีนัยสำคัญ และ ETFs ที่ได้รับประโยชน์จากการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีเห็นการลดลงอย่างรวดเร็ว

Eric Balchunas นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสที่ Bloomberg Intelligence ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากสภาวะ "สมบูรณ์แบบ" ปัจจุบันของตลาด ในขณะที่ปี 2025 มีความแข็งแกร่งสำหรับ ETFs Balchunas เตือนว่าความผันผวนอาจกลับมาในปี 2026 โดยมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากผลิตภัณฑ์ ETF แบบเลเวอเรจ ตัวอย่างหนึ่งคือ GraniteShares 3x Short AMD ETP ซึ่งสูญเสีย 88.9% ในวันเดียวและถูกชำระบัญชีในเดือนตุลาคม

การหมุนเวียนของ Crypto ETF: Bitcoin เผชิญกับกระแสเงินออก XRP พุ่งสูงขึ้น

แนวโน้มสำคัญภายในการเติบโตของ ETF โดยรวมคือความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นใน ETFs ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล แม้จะมีผลตอบแทนติดลบ -9.6% แต่ IBIT ETF ของ BlackRock ซึ่งติดตาม Bitcoin ดึงดูดกระแสเงินเข้า 25.4 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หลังจาก Bitcoin ลดลง 30% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม IBIT บันทึกกระแสเงินออกรวม 2.7 พันล้านดอลลาร์เป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกัน Ethereum ETFs ยังเผชิญกับกระแสเงินออกสูญเสีย 512 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 24 ธันวาคม

ในทางกลับกัน altcoin ETFs เช่น XRP และ Solana เห็นโมเมนตัมเชิงบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง XRP โดดเด่นด้วย US spot XRP ETF ที่เพิ่งเปิดตัวบันทึกกระแสเงินเข้าสุทธิ 28 วันติดต่อกันที่ไม่มีใครเทียบได้ กระแสเงินเข้าสะสมของ ETF บรรลุ 1.14 พันล้านดอลลาร์โดยไม่มีวันที่มีกระแสเงินออกเลย ในทำนองเดียวกัน Solana ETFs มีกระแสเงินเข้า 750 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าราคาของโทเค็น SOL ของ Solana จะลดลง 53%

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างหรือการปรับตัวชั่วคราวใน Crypto ETFs?

ขณะที่ตลาด ETF ยังคงแสดงประสิทธิภาพเป็นสถิติ นักลงทุนบางคนตั้งคำถามว่านี่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างหรือการปรับตัวชั่วคราว ปัจจัยสำคัญในการเปลี่ยนแปลงนี้คือความชัดเจนด้านกฎระเบียบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล ตัวอย่างเช่น XRP ยุติคดีความกับ SEC ในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้โทเค็นถูกจัดประเภทเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ สิ่งนี้นำไปสู่ความสนใจที่เพิ่มขึ้นในยูทิลิตี้ของมัน โดย การชำระเงินข้ามพรมแดนของ XRP ได้รับความสนใจเป็นกรณีการใช้งานที่มีศักยภาพ

ในทำนองเดียวกัน การมุ่งเน้นของ Solana ในแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ถูกมองว่าเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของสินทรัพย์คริปโตที่มียูทิลิตี้ในโลกแห่งความจริง ซึ่งแตกต่างจากภาพลักษณ์ของ Bitcoin ในฐานะ "ทองคำดิจิทัล" แม้จะมีการพัฒนาเหล่านี้ ผู้ที่ไม่เชื่อเตือนว่ากระแสเงินเข้าที่สม่ำเสมอใน XRP และ Solana อาจสะท้อนถึงผล "ฮันนีมูน" ตามปกติที่มักเห็นกับการเปิดตัว ETF ใหม่ แม้ว่ากระแสเงินเข้าของพวกเขาจะน่าประทับใจ แต่ราคาของ XRP ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม 50% และ Solana ก็ประสบกับความผันผวนของราคาเช่นกัน

The post US ETF Market Achieves Triple Crown Amid Bitcoin Decline and XRP Surge appeared first on CoinCentral.