นักลงทุนคริปโตเปลี่ยนไปสู่การเล่าเรื่องที่ขับเคลื่อนด้วยความกลัวเกี่ยวกับ 'การใช้เลเวอเรจมากเกินไป' ของ Strategy

ความกังวลของเทรดเดอร์คริปโตเกี่ยวกับ Strategy มุ่งเน้นไปที่การที่บริษัทกู้ยืมเงินอย่างรุนแรงเพื่อซื้อ Bitcoin รายสัปดาห์ ตลอดหลายปีที่ผ่านมา Strategy ออกหุ้นกู้แปลงสภาพและเงินกู้อื่นๆ จำนวนมากเพื่อสะสม BTC เพิ่มเติม 

Strategy มีผลงานที่ดีในช่วงตลาดกระทิง อย่างไรก็ตาม มันทำให้ผู้คนกังวลใจในช่วงที่ราคาตกลง นักลงทุนคริปโตกังวลว่าบริษัทอาจเผชิญแรงกดดันจากภาระหนี้สิน ต้นทุนดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หรือความเสี่ยงในการปรับโครงสร้างหนี้ 

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ Bitcoin ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในเดือนกรกฎาคม หุ้น Strategy (MSTR) ได้ร่วงลงประมาณ 65% จาก $456 เหลือ $158 ต่อหุ้น

การประชาสัมพันธ์ BTC ของ Saylor ทำให้ Strategy ตกอยู่ในปัญหา

เมื่อเวลาผ่านไป อัตลักษณ์ของ Strategy ได้ผูกพันกับ Bitcoin มากขึ้นเรื่อยๆ ภายใต้การนำของ Michael Saylor บริษัทได้พัฒนาเป็นองค์กรที่มุ่งเน้น Bitcoin มากขึ้น แทนที่จะเป็นธุรกิจซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม เทรดเดอร์กังวลว่ารายได้จากซอฟต์แวร์หลักจะแข็งแกร่งพอที่จะรองรับบริษัทหรือไม่ หาก Bitcoin เข้าสู่ตลาดหมีที่ยาวนาน 

เมื่อราคา Bitcoin แกว่งตัวมากขึ้น นักลงทุนบน X และ Reddit มักจะเก็งกำเกี่ยวกับสถานการณ์ที่แย่ที่สุด เช่น การต้องขาย Bitcoin หรือการที่ผู้ถือหุ้นขาดทุน แม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นเสมอไป

บริษัทยังดูเหมือนจะกังวลใจ ตามรายงานของ Cryptopolitan สัปดาห์นี้ Strategy ระดมทุนรายสัปดาห์ได้สำเร็จ แต่ครั้งนี้นำเงินไปเก็บไว้ในสำรอง USD แทนที่จะเป็น Bitcoin Strategy เพิ่ม 748 ล้านดอลลาร์ในสำรอง ทำให้รวมทั้งหมดเป็น 2.19 พันล้านดอลลาร์ 

การตัดสินใจหยุดซื้อ BTC และเพิ่มสำรอง USD มีเป้าหมายเพื่อบรรเทาความกดดันในการปรับโครงสร้างหนี้และเงินปันผลในระยะสั้น นอกจากนี้ยังเพื่อจัดการกับความกังวลเกี่ยวกับการขาย Bitcoin แบบถูกบังคับโดยตรง

โอกาสที่ Strategy จะกลายเป็นบริษัทที่มีผลงานแย่ที่สุดใน Nasdaq 100 แหล่งที่มา: Polymarket

การตัดสินใจดัชนี MSCI ที่กำลังใกล้เข้ามาได้เพิ่มความวิตกกังวล เมื่อเร็วๆ นี้ Polymarket แสดงให้เห็นว่า 61% ของเทรดเดอร์เชื่อว่า Strategy จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI ภายในวันที่ 31 มีนาคม บริษัทยังจัดอันดับสองเป็นบริษัทที่มีผลงานแย่ที่สุดในกลุ่ม Nasdaq 100

Saylor อ้างว่า Bitcoin เป็นเครือข่ายที่มีชีวิตซึ่งสามารถปรับตัวได้เมื่อจำเป็น หากการคำนวณเชิงควอนตัมมีพลังมากพอที่จะคุกคามวิธีการรักษาความปลอดภัยในปัจจุบัน นักพัฒนาและผู้ใช้ Bitcoin จะตอบสนองด้วยการอัปเกรดเครือข่าย 

นอกจากนี้ยังมีความไม่ไว้วางใจที่เพิ่มขึ้นต่อบุคคลที่มีอำนาจในวงการคริปโตและการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตกต่ำสองเดือนครึ่งนี้ อิทธิพลของ Saylor ก็กำลังลดลงเช่นกัน บางคนกังวลว่าอิทธิพลของ Saylor กระตุ้นให้ผู้อื่นเสี่ยงในสิ่งที่พวกเขาไม่เข้าใจอย่างถ่องแท้ 

นักลงทุน Bitcoin เพิ่มสถานะซื้อ

Bitcoin ยังคงมีเสถียรภาพในวันนี้ โดยมีการลดลงเล็กน้อยเกือบ 1% หลังจากช่วงเวลาของการเทรดที่ผันผวน การลดลงเกิดขึ้นหลังจากที่สถาบันถอนเงิน 952 ล้านดอลลาร์ออกจากกองทุนคริปโต ซึ่งรวมถึง 460 ล้านดอลลาร์จาก Bitcoin เพียงอย่างเดียว ซึ่งเป็นผลมาจากความกังวลเกี่ยวกับความล่าช้าของกฎระเบียบและความเป็นไปได้ที่วาฬจะขายเพิ่มเติม

ในช่วงต้นสัปดาห์ Bitcoin ETF มีกระแสเงินออก 142 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน มูลค่าตลาดของ Bitcoin ETF ยังคงแข็งแกร่งอยู่ที่ 114.99 พันล้านดอลลาร์ จากนั้น การเพิ่มขึ้น 111 ล้านดอลลาร์ในกระแสเงินเข้า Solana และ XRP แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันกำลังเคลื่อนย้ายไปยังสินทรัพย์อื่นๆ ในขณะที่ราคา Bitcoin ลดลง

ในขณะเดียวกัน สัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual กำลังแสดงสถานะซื้อที่เพิ่มขึ้น ดอกเบี้ยคงค้างเพิ่มขึ้น 2% เป็น 310,000 BTC ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 27 พันล้านดอลลาร์ อัตราการจ่ายเงินทุนอยู่ที่ 0.09% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ 

รับรางวัลการเทรดสูงสุด $30,050 เมื่อคุณเข้าร่วม Bybit วันนี้