กระแสเงินทุนของ Bitcoin และ Ethereum ETF กลับมาติดลบเป็นเวลากว่าหกสัปดาห์ ส่งสญญาณถึงความเหนื่อยล้าของสถาบันและการหดตัวของสภาพคล่องในตลาดคริปโต ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นการไหลออกอย่างต่อเนื่อง โดย Bitcoin ETF สูญเสียเงินทุน 142.19 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ขณะที่ Ethereum มีความต้องการที่หลากหลายแต่โดยรวมแล้วอ่อนแอลง ส่งผลกระทบต่อราคาท่ามกลางความระมัดระวังในช่วงสิ้นปี
-
การไหลออกของ Bitcoin ETF เกิน 142 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ขยายแนวโน้มติดลบเป็นเวลาหกสัปดาห์ตามข้อมูล SoSoValue
-
Ethereum ETF บันทึกการไหลเข้าเป็นช่วงๆ แต่ยังคงรักษาค่าเฉลี่ย 30 วันที่เป็นลบ สะท้อนความระมัดระวังในวงกว้าง
-
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการทั้งหมดสำหรับ Bitcoin ETF ลดลงเหลือ 114.99 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจากจุดสูงสุดในช่วงฤดูร้อน ท่ามกลางราคาที่อยู่ที่ประมาณ 88,351 ดอลลาร์
กระแสเงินทุนของ Bitcoin และ Ethereum ETF ส่งสญญาณความระมัดระวังของสถาบันด้วยการไหลออกสุทธิเป็นเวลาหกสัปดาห์ การหดตัวของสภาพคล่อง ค้นพบแนวโน้มหลักและผลกระทบต่อราคาคริปโต—ติดตามข้อมูลเพื่อการตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น
แนวโน้มปัจจุบันของกระแสเงินทุน Bitcoin และ Ethereum ETF คืออะไร?
กระแสเงินทุนของ Bitcoin และ Ethereum ETF ได้เปลี่ยนไปสู่เขตติดลบ โดยความต้องการของสถาบันแสดงสัญญาณของความเหนื่อยล้าหลังจากช่วงเวลาที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ ตามการวิเคราะห์ออนเชนจาก Glassnode ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันสำหรับ ETF ของทั้งสองสินทรัพย์กลับมาเป็นลบในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน 2025 และยังคงเป็นเช่นนั้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอสิ้นปีและความเสี่ยงที่ลดลง การกลับตัวนี้ตัดกันอย่างชัดเจนกับการเพิ่มขึ้นในช่วงฤดูร้อนที่ผลักดัน Bitcoin ขึ้นไปเกิน 110,000 ดอลลาร์และ Ethereum เกิน 4,500 ดอลลาร์ เน้นย้ำถึงช่วงเฟสการลดลงของสภาพคล่องในตลาด
ทำไมการไหลเข้าของ Bitcoin ETF ถึงกลับมาเป็นลบ?
ข้อมูลโดยละเอียดจาก SoSoValue เปิดเผยว่า Bitcoin ETF มีการไหลออกสุทธิ 142.19 ล้านดอลลาร์ในวันซื้อขายล่าสุด เป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่ต่อเนื่องตลอดเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 2025 การลดลงนี้สอดคล้องกับการลดลงในวงกว้างของการมีส่วนร่วมของสถาบัน ดังที่เห็นได้จากตัวชี้วัดของ Glassnode ที่แสดงแถบสีแดงคงที่บนกราฟกระแสรายวัน สินทรัพย์สุทธิทั้งหมดสำหรับ Bitcoin ETF ขณะนี้อยู่ที่ 114.99 พันล้านดอลลาร์ ลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดในช่วงคลื่นการไหลเข้าเดือนกรกฎาคม-กันยายน ราคาสปอตของ Bitcoin ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 88,351 ดอลลาร์ พยายามดิ้นรนที่จะทะลุ 90,000 ดอลลาร์ สะท้อนถึงการสนับสนุนจาก ETF ที่ลดลง ผู้เชี่ยวชาญจาก Glassnode ระบุว่าการไหลออกดังกล่าวมักเกิดขึ้นในช่วงเวลาของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งผู้จัดสรรให้ความสำคัญกับการรักษาทุนมากกว่าการวางตำแหน่งที่รุกราญ
แหล่งที่มา: Glassnode
รูปแบบของการไหลออกเริ่มเร่งตัวขึ้นหลังกลางเดือนตุลาคม เมื่อการไหลเข้าที่สำคัญครั้งสุดท้ายให้การยกระดับสั้นๆ ตั้งแต่นั้นมา วันที่เป็นบวกเป็นช่วงๆ ถูกบดบังด้วยการถอนเงินที่สม่ำเสมอ เน้นย้ำถึงการถอยกลับเชิงกลยุทธ์ของผู้เล่นสถาบัน พลวัตนี้ได้มีส่วนทำให้เกิดความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในการเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin เนื่องจากกระแสเงินทุน ETF โดยปกติทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดหลักสำหรับความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง
Ethereum ETF แสดงกระแสเงินทุนระยะสั้นที่หลากหลายแต่มีแนวโน้มอ่อนแอลง
แม้ว่า Ethereum ETF จะบันทึกการไหลเข้า 84.59 ล้านดอลลาร์ในวันล่าสุด ผลบวกที่แยกออกมานี้ตัดกันอย่างชัดเจนกับแนวโน้มติดลบโดยรวม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 30 วันของ Glassnode สำหรับกระแสเงินทุนสุทธิของ Ethereum ETF ยังคงอยู่ในเขตแดง บ่งชี้ว่ากิจกรรมล่าสุดขาดปริมาณที่จะต่อต้านแนวการไหลออกเป็นเวลาหกสัปดาห์ สินทรัพย์ภายใต้การจัดการสำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ได้ลดลงเหลือ 18.20 พันล้านดอลลาร์ ถอยห่างจากจุดสูงสุดของเดือนสิงหาคมในช่วงระยะเวลาของความกระตือรือร้นที่เพิ่มขึ้นหลังการเปิดตัว ETF
แหล่งที่มา: Glassnode
ราคาของ Ethereum ซื้อขายที่ประมาณ 2,976 ดอลลาร์ สะท้อนถึงความต้องการที่อ่อนแอลงนี้ โดยสภาพคล่องบางลงทั่วแพลตฟอร์มซื้อขายและการโอนออนเชน นักวิเคราะห์จาก SoSoValue เน้นย้ำว่าประสิทธิภาพ ETF ของ Ethereum เชื่อมโยงโดยเฉพาะกับการอัพเกรดเครือข่ายและกิจกรรม DeFi ซึ่งทั้งสองอย่างมีการเติบโตที่ชะลอตัวท่ามกลางสภาพแวดล้อมการไหลออกปัจจุบัน การไหลเข้าระยะสั้นแม้จะน่าสังเกต แต่ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงค่าเฉลี่ยติดลบ 30 วัน ชี้ไปที่ความลังเลของสถาบันที่ยังคงอยู่
การหดตัวของสภาพคล่องและการลดความเสี่ยงในช่วงสิ้นปี
การบรรจบกันของข้อมูลออนเชนและตัวชี้วัด ETF วาดภาพที่ชัดเจนของการลดการเปิดรับความเสี่ยงในภาคคริปโต สถาบันได้ปรับลดสถานะ ความเสี่ยงได้เย็นลง และวงจรการไหลเข้าที่แข็งแกร่งจากช่วงต้นปี 2025 ได้หายไปอย่างสมบูรณ์ การเปลี่ยนแปลงนี้ถูกขับเคลื่อนส่วนใหญ่โดยการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอประจำปี สภาวะสภาพคล่องโลกที่เข้มงวดขึ้น และการปรับตัวเข้าสู่ปกติหลังจากความตื่นเต้นเบื้องต้นเกี่ยวกับการอนุมัติ ETF
- ผู้จัดสรรสถาบันให้ความสำคัญกับความมั่นคงเมื่อใกล้สิ้นปี
- ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย ลดการเดิมพันที่รุกราญ
- ช่วงการไหลเข้าสูงก่อนหน้านี้มักนำหน้าการหยุดชั่วคราว ตามที่เห็นในวงจรประวัติศาสตร์
นักวิจัย Glassnode สังเกตว่ารูปแบบดังกล่าวไม่ใช่เรื่องแปลก โดยการถอยกลับชั่วคราวช่วยให้มีการประเมินใหม่ก่อนการมีส่วนร่วมที่ต่ออีกครั้ง ในปี 2025 ETF ได้กลายเป็นช่องทางหลักสำหรับเงินทุนสถาบันเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัล ทำให้พลวัตกระแสเงินทุนเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับสุขภาพของตลาด การหดตัวที่กำลังดำเนินอยู่เน้นย้ำถึงแนวทางที่รอบคอบมากกว่าการละทิ้งอย่างสิ้นเชิง โดยมีศักยภาพในการทรงตัวเมื่อแรงกดดันภายนอกลดน้อยลง
สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับ BTC และ ETH ในตอนนี้
ราคา Bitcoin และ Ethereum แสดงความไวสูงต่อกิจกรรม ETF และการไหลออกปัจจุบันจำกัดศักยภาพในการขึ้น ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการที่หดตัวและกระแสเงินทุนรายวันที่เป็นลบเป็นส่วนใหญ่ ทั้งสองสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะรวมตัวในช่วงแคบๆ จนกว่าความต้องการใหม่จะเกิดขึ้น การพัฒนาเชิงบวกในการควบคุมหรือนโยบายเศรษฐกิจมหภาคสามารถกลับสิ่งนี้ได้ จุดประกายการไหลเข้าอีกครั้งและสนับสนุนการฟื้นตัวของราคา
- ด้านบนที่จำกัดเนื่องจากการไหลออกที่ยืนยงจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น
- การซื้อขายแบบไซด์เวย์ยังคงดำเนินต่อไปเนื่องจากสภาพคล่องยังคงอ่อนแอ
- ตัวเร่งเช่นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เอื้ออำนวยอาจกระตุ้นให้สถาบันกลับเข้ามาอีกครั้ง
ช่วงนี้แสดงถึงการเย็นลงตามวงจร ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานจากสินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องจาก ETF ยังคงครอบงำการจัดหาสภาพคล่องในปี 2025 การติดตามกระแสเงินทุนจะมีความสำคัญสำหรับการคาดการณ์การเคลื่อนไหวในแนวโน้ม Bitcoin และ Ethereum ETF เข้าสู่ปี 2026
คำถามที่พบบ่อย
การไหลออกของ Bitcoin และ Ethereum ETF ดำเนินมานานแค่ไหน?
การไหลออกของ Bitcoin และ Ethereum ETF ดำเนินมานานกว่าหกสัปดาห์ โดยเริ่มในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน 2025 ข้อมูล Glassnode ยืนยันว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันยังคงเป็นลบตลอด โดย SoSoValue รายงานการถอนเงินรายวันที่สม่ำเสมอรวมเป็นหลายร้อยล้าน สะท้อนถึงความระมัดระวังของสถาบันท่ามกลางความผันผวนของตลาด
กระแสเงินทุน ETF ติดลบมีผลกระทบต่อราคาคริปโตอย่างไร?
กระแสเงินทุน ETF ติดลบกดดันราคาคริปโตโดยตรงโดยการลดสภาพคล่องที่มีอยู่และส่งสัญญาณความเชื่อมั่นของสถาบันที่ลดลง สำหรับ Bitcoin ที่ประมาณ 88,351 ดอลลาร์และ Ethereum ที่ 2,976 ดอลลาร์ สิ่งนี้นำไปสู่ความหยุดนิ่งของราคาหรือลดลง ตามที่เห็นในความล้มเหลวล่าสุดในการทะลุระดับต้านทานสำคัญเช่น 90,000 ดอลลาร์สำหรับ Bitcoin
ประเด็นสำคัญ
- ความเหนื่อยล้าของสถาบันที่ชัดเจน: หกสัปดาห์ของกระแสเงินทุน Bitcoin และ Ethereum ETF ติดลบบ่งชี้ถึงการลดความเสี่ยงชั่วคราว ไม่ใช่การปฏิเสธของตลาด ตามข้อมูลเชิงลึกจาก Glassnode และ SoSoValue
- ผลกระทบด้านสภาพคล่องที่สำคัญ: การไหลออกได้ลดสินทรัพย์ Bitcoin ETF ลงเหลือ 114.99 พันล้านดอลลาร์และของ Ethereum เหลือ 18.20 พันล้านดอลลาร์ มีความสัมพันธ์กับการถอยกลับของราคาจากจุดสูงสุดในฤดูร้อน
- ติดตามสัญญาณการกลับตัว: ข่าวเศรษฐกิจมหภาคหรือการควบคุมเชิงบวกอาจจุดประกายการไหลเข้า ซึ่งเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการฟื้นตัวของ Bitcoin และ Ethereum ในช่วงต้นปี 2026—ติดตามกระแสเงินทุนอย่างใกล้ชิดสำหรับจุดเข้าซื้อ
บทสรุป
โดยสรุป แนวโน้มติดลบที่ยืดเยื้อในกระแสเงินทุน Bitcoin และ Ethereum ETF เน้นย้ำถึงความระมัดระวังของสถาบันและการกระชับสภาพคล่องเมื่อปี 2025 ใกล้สิ้นสุด ด้วยการไหลออกที่ครอบงำและราคาที่ทรงตัวอยู่ในระดับที่ต่ำลง ตลาดรอคอยตัวเร่งเพื่อฟื้นฟูโมเมนตัม นักลงทุนควรติดตามพลวัตเหล่านี้อย่างระมัดระวัง เนื่องจากการกลับมาสู่กระแสเงินทุนเชิงบวกอาจประกาศการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง—จัดตำแหน่งตัวเองด้วยกลยุทธ์ที่รอบรู้สำหรับโอกาสที่รออยู่ข้างหน้า
แหล่งที่มา: https://en.coinotag.com/bitcoin-etf-outflows-suggest-institutional-fatigue-amid-crypto-liquidity-squeeze
