อันดับ 10 รายได้ DeFi เผยพลัง Stablecoin และยักษ์ใหญ่ด้านการเทรดที่กำลังเติบโต

สถิติล่าสุดของโปรโตคอล DeFi สิบอันดับแรกที่สร้างรายได้สูงสุดในปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นแนวโน้มที่ชัดเจน: ผู้ออก stablecoin นำมาซึ่งรายได้ที่มีเสถียรภาพและสม่ำเสมอซึ่งไม่สามารถเปรียบเทียบได้กับภาคส่วนอื่นๆ ของ DeFi เป็นที่ชัดเจนว่า Stablecoin ได้เสริมสร้างสถานะของตนเองในฐานะเครื่องยนต์สร้างรายได้ที่น่าเชื่อถือที่สุดในการเงินแบบกระจายอำนาจ และมักจะได้รับการจัดอันดับสูงสุดในบรรดาโปรโตคอลคริปโตที่สร้างรายได้สูงสุด 

ในขณะที่แพลตฟอร์มการซื้อขายและแอปพลิเคชันเชิงทดลองแสดงรายได้สูงในช่วงวงจรตลาด stablecoin ยังคงสร้างผลตอบแทนที่สม่ำเสมอไม่ว่าความผันผวนจะเป็นอย่างไร

Tether และ Circle กำหนดมาตรฐานรายได้

Tether และ Circle เป็นแกนหลักของการครอบงำนี้โดยมูลค่ารายได้ของพวกเขาไม่มีใครเทียบได้ในรอบปี การมีส่วนร่วมของ Tether มีสัดส่วนสูงสุดของรายได้โปรโตคอลในเกือบทุกช่วงเวลาที่สังเกต โดยมักเกินเกณฑ์ 150 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน 

Circle ตามมาใกล้ชิด โดยมีส่วนร่วมอีกหลายสิบล้าน และยึดมั่นในการครอบงำของอุตสาหกรรม stablecoin เหนือกระแสรายได้ DeFi โดยรวมแล้ว องค์กรทั้งสองถือเป็นรายได้สะสมส่วนใหญ่ที่แสดงในแผนภูมิ ซึ่งทำให้เป็นความท้าทายที่น่าเกรงขามสำหรับโปรโตคอลอื่นๆ ที่ต้องการแข่งขันในระดับใหญ่

พลังทางเศรษฐกิจของพวกเขาเกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากเงินสำรอง ค่าธรรมเนียมที่จ่ายในการทำธุรกรรม และการแพร่หลายในตลาดแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน และแอปพลิเคชันบนเชน ผู้ออก stablecoin มีข้อได้เปรียบจากความต้องการที่มีอยู่ตลอดเวลาเนื่องจากการชำระเงิน สภาพคล่องในการซื้อขาย และการรักษามูลค่าทุน ซึ่งแตกต่างจากโปรโตคอล DeFi ส่วนใหญ่ที่พึ่งพากิจกรรมเก็งกำไร

ความสม่ำเสมอมีประสิทธิภาพเหนือความผันผวนในรายได้ DeFi

ความเสถียรของรายได้เป็นหนึ่งในแนวโน้มที่สำคัญที่สุดที่เห็นได้ชัดในข้อมูล ในขณะที่ตลาด DeFi โดยรวมมีความผันผวนตลอดทั้งปี รายได้ของ stablecoin ไม่ได้แย่และยังคงมุ่งขึ้น ความสม่ำเสมอนี้เน้นย้ำถึงเหตุผลเบื้องหลังการนำ stablecoin มาใช้ที่เพิ่มขึ้นในฐานะชั้นพื้นฐานของ DeFi โดยนักลงทุนและนักวิเคราะห์ แทนที่จะเป็นเพียงยูทิลิตี้รอง

ในโปรโตคอลอื่นๆ เราสามารถสังเกตจุดสูงสุดและต่ำสุดที่ชัดเจน ซึ่งมักเกี่ยวข้องกับความตื่นเต้นของตลาดชั่วคราวหรือการเปิดตัวคุณสมบัติใหม่ ต่างจาก stablecoin พวกเขาคือโครงสร้างพื้นฐาน รายได้ของพวกเขาเพิ่มขึ้นตามการใช้งานของระบบนิเวศทั้งหมด และดังนั้นจึงไม่ได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างกะทันหันในอารมณ์ของผู้ใช้

Hyperliquid โผล่ขึ้นมาเป็นโปรโตคอลการซื้อขายที่โดดเด่น

Hyperliquid เป็นผู้มีประสิทธิภาพดีที่สุดนอกหมวดหมู่ stablecoin แพลตฟอร์มฟิวเจอร์สแบบถาวรของมันยังคงเพิ่มส่วนสำคัญให้กับส่วนผสมรายได้อย่างสม่ำเสมอในสามอันดับแรกของผู้สร้างรายได้ที่ไม่ใช่ stablecoin ตรงกันข้ามกับตลาดอนุพันธ์ทั่วไปที่พบว่ายากในการรักษาผู้ใช้ให้ใช้งานอยู่ในตลาดเมื่อไม่ว่าง Hyperliquid สามารถรักษาปริมาณซึ่งแปลเป็นการสร้างค่าธรรมเนียมอย่างต่อเนื่อง

ประสิทธิภาพของโปรโตคอลบ่งบอกถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นในด้านแพลตฟอร์มอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจที่ให้สภาพคล่องมากมายและการดำเนินการที่รวดเร็ว ความสามารถของ Hyperliquid ในการแข่งขันกับระบบนิเวศที่ใหญ่กว่ามากในแง่รายได้เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในการตั้งค่าของเทรดเดอร์ไปสู่ตัวเลือกบนเชน

Pump.fun และแพลตฟอร์มที่กำลังเกิดใหม่ได้รับการมองเห็น

Pump.fun ยังโผล่ขึ้นมาเป็นผู้เล่นที่มีอิทธิพลโดยเฉพาะเมื่อกิจกรรมเก็งกำไรสูง การเพิ่มขึ้นของรายได้บ่งบอกถึงกระแสความสนใจใหม่ในการเปิดตัวที่ขับเคลื่อนด้วยมีม และการรีบสร้างโทเค็น โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ตลาดกำลังขาขึ้น ผลการดำเนินงานทางการเงินของมันต่ำกว่ายักษ์ใหญ่ stablecoin แต่ความจริงที่ว่ามันเข้าสู่สิบอันดับแรกแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรของแพลตฟอร์มเฉพาะกลุ่มที่มีการมีส่วนร่วมสูง

ชั้นรายได้ที่เล็กกว่าแต่มีเสถียรภาพมาจากโปรโตคอลอื่นๆ เช่น ผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ Grayscale แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมเช่น Sky และตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเช่น CoWswap ผลลัพธ์โดยรวมของพวกเขาคือส่วนท้ายที่หลากหลายซึ่งมีส่วนร่วมต่อสภาพแวดล้อมรายได้ DeFi ทั้งหมด