เยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ เนื่องจากเยนร่วงลงทั่วทุกสกุลเงินหลังจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ณ เวลาที่เขียน USD/JPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 157.48 เพิ่มขึ้นเกือบ 1.20% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 พฤศจิกายน
ก่อนหน้านี้ในช่วงเซสชันเอเชีย ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสามทศวรรษ ธนาคารกลางระบุว่าเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในอัตราปานกลาง โดยสภาวะตลาดแรงงานที่ตึงตัวและผลกำไรของบริษัทที่แข็งแกร่งสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างอย่างมั่นคง
นโยบายยังสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานได้เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยได้รับการสนับสนุนจากบริษัทที่ถ่ายทอดต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นไปยังราคา ทำให้เพิ่มความมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อสามารถรักษาได้ใกล้เคียงกับเป้าหมายเสถียรภาพราคา 2% ในช่วงเวลาต่อไป
อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังเน้นย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงติดลบอย่างมีนัยสำคัญ และเงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายจะยังคงสนับสนุนเศรษฐกิจต่อไป ธนาคารกลางกล่าวว่าจะยังคงปรับนโยบายให้สอดคล้องกับการพัฒนาของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ราคา และสภาวะทางการเงิน ซึ่งส่งสัญญาณถึงแนวทางที่ระมัดระวังต่อการกระชับนโยบายเพิ่มเติม
ในการตอบสนองต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เคลื่อนตัวสูงขึ้น โดยผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกิน 2.0% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1999 ผลตอบแทนที่สูงขึ้นได้กระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะขนาดใหญ่ของญี่ปุ่นอีกครั้ง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจค่อยๆ เพิ่มต้นทุนการชำระหนี้ของรัฐบาล
ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ย้ำถึงการมุ่งเน้นของพวกเขาต่อการพัฒนาตลาดสกุลเงิน ธนาคารกลางกล่าวว่าจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อความเคลื่อนไหวในตลาดการเงินและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เป็นส่วนหนึ่งของการประเมินนโยบายอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาทายามะ กล่าวในวันศุกร์ว่าทางการจะดำเนินการที่เหมาะสมต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป
ดอลลาร์สหรัฐที่มั่นคงยังส่งผลกดดันต่อเยน แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมของดอลลาร์
ข้อมูลที่เผยแพร่ในวันศุกร์แสดงให้เห็นความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐที่อ่อนแอลง โดยดัชนีความคาดหวังของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนถูกปรับลดลงเป็น 54.6 จาก 55.0 ในขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคโดยรวมอยู่ที่ 52.9 สำหรับด้านเงินเฟ้อ ความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภค 1 ปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.2% ในขณะที่แนวโน้ม 5 ปีคงที่ที่ 3.2%
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายการเงินในประเทศ ภารกิจของธนาคารคือการออกธนบัตรและดำเนินการควบคุมสกุลเงินและการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าราคามีเสถียรภาพ ซึ่งหมายถึงเป้าหมายเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 2%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเริ่มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากในปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและเพิ่มอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารอาศัยการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์เช่นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรของบริษัทเพื่อให้สภาพคล่องทางการเงิน ในปี 2016 ธนาคารได้เพิ่มกลยุทธ์และผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมโดยแนะนำอัตราดอกเบี้ยติดลบเป็นครั้งแรก และจากนั้นควบคุมผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยถอยห่างจากท่าทีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมากอย่างมีประสิทธิผล
มาตรการกระตุ้นขนาดใหญ่ของธนาคารทำให้เยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักของตน กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากความแตกต่างของนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ ที่เลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับระดับเงินเฟ้อสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นนำไปสู่ความแตกต่างที่กว้างขึ้นกับสกุลเงินอื่นๆ ทำให้มูลค่าของเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับตัวบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นตัดสินใจละทิ้งท่าทีนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายอย่างมาก
เยนที่อ่อนแอลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของเงินเดือนในประเทศ ซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญที่เพิ่มอัตราเงินเฟ้อ ก็มีส่วนช่วยในการเคลื่อนไหวนี้ด้วย
แหล่งที่มา: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-jumps-to-one-month-high-as-yen-slides-after-boj-rate-hike-202512191842
